美国10年期国债收益率自2010年以来首次升至4% 美国国债的发行采用定期拍卖的方式

美国10年期国债收益率自2010年以来首次升至4%

美国10年期国债收益率触及4%，创2010年以来新高。美国10年期国债收益率一度上涨6个基点至略高于4%，延续美联储官员先前强调决心抑制通胀的鹰派言论之后的走势。上次来到这个水平是在2010年4月。该收益率本月已攀升80个基点，是自2003年7月飙升 89个基点以来的最大涨势。

美国国债的发行采用定期拍卖的方式

三个月和六个月的国库券每星期一拍卖，一年期的每个月的第三个星期拍卖，国库券都在星期四交割;二年在一月、二月、四月、五月、八月、十月和十一月拍卖，财政部在月中公布拍卖金额，一星期后定价，月底31日左右交割;五年和十年在每季度第二个月(二月、五月、八月和十月)拍卖;三十年每年在二月、八月拍卖一次。五年、十年和三十年国债一般由财政部在月初公布拍卖金额，一星期后定价，月中也就是15日交割。

国债市场发展情况如何

自金融危机之后,债券成为全球国际证券市场上的亮点。近年来,债券市场已成为中国金融市场体系中最具活力的部分,在提高市场融资效率、服务实体经济方面发挥了重要作用。虽然中国债券发行和托管规模均跨入全球前列，但与发达市场相比，未来潜力还比较大。

银行间主要利率债收益率明显下行，5年期表现最好。10年期国开活跃券210215收益率下行2.85bp报2.9875%，10年期国债活跃券210017收益率下行3.25bp报2.7%;5年期国开活跃券210208收益率下行4.25bp报2.5850%，5年期国债活跃券210011收益率下行4.75bp报2.3875%。

在中央结算公司发行记账式国债6.91万亿元，同比增长83.91%;发行地方政府债6.44万亿元，同比增长47.71%;发行政策性银行债4.90万亿元，同比增长33.95%;发行商业银行债1.94万亿元，同比增长21.13%;发行信贷资产支持证券0.80万亿元，同比下降16.53%。

国债期货的春节效应主要体现在：其一，节前主要受到资金面影响，资金由紧转松支撑短端，跨品种价差大概走阔，基差和跨期价格也会因持有收益而走阔。其二，节后由于春节假期与移仓换月窗口存在交叠，节后主要受到移仓换月的影响，基差则会出现惯性收敛，但跨期价差的波动会放大。今年春节时间相对居中，预计节前资金面波动对国债期货市场的影响相对较小，节后受移仓换月时间压缩的干扰将明显放大。

延伸阅读

中国2021年国债期货共成交情况

央行发布2021年金融市场运行情况，2021年，银行间本币衍生品市场共成交21.4万亿元，同比增长6.5%。其中，利率互换名义本金总额21.1万亿元，同比增长7.5%;标准债券远期成交2614.8亿元，信用风险缓释凭证创设名义本金295.2亿元，信用违约互换名义本金36.3亿元。

国债期货共成交27.5万亿元，同比增长4.3%。互换利率有所下降，2021年末，1年期FR007互换利率收盘价(均值)为2.21%，较2020年末下降27个基点;5年期FR007互换利率收盘价(均值)为2.56%，较2020年末下降28个基点。

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