2023并购行业市场前景及现状分析报告

并购行业市场前景及现状如何?从并购交易类型来看，5月国内交易共发生93笔交易，占并购案例总数的97.9%，其中披露金额的案例68笔，披露金额是629.86亿人民币;海外交易共发生2笔交易，案例数占比2.1%。本月交易金额较大的两笔并购案例为：海南发展控股置业集团有限公司收购海南金海湾投资开发有限公司100%股权(交易金额101.32亿元人民币)，重庆商社(集团)有限公司收购重庆百货大楼股份有限公司54.41%(交易金额60.08亿元人民币)。

2023并购行业市场前景及现状分析报告

中国并购市场共完成141笔并购交易，案例数量同比上升46.9%，环比下降38.7%。其中披露金额的有120笔，交易总金额约为2940.93亿人民币，同比上升347.0%，环比上升139.2%。金额骤然升高是由于两个大额案例的成功收购。分别为：2020年1月3日，招商局蛇口工业区控股股份有限公司、深圳市前海开发投资控股有限公司分别以729.08亿元增资合资公司--深圳市前海蛇口自贸投资发展有限公司，交易完成后交易双方分别持有合资公司50.0%股权，合计价款1458.16亿元。

2022年，国内资本市场受到境内外多重不确定因素的影响，包括地缘冲突全面升级、新冠疫情持续蔓延、美联储加息等，进而导致国内并购市场的表现相较去年同期有所下滑。Wind数据统计显示2022年一季度，我国境内并购市场公布了1,703起并购事件，规模约3,270亿元，数量与规模同比分别下降了7.4%和11.5%。

一季度内地并购市场交易金额前十的并购事件覆盖的行业以及采用的并购方式呈现出多元化的状态。其中中原银行吸收合并洛阳银行、平顶山银行和焦作中旅银行的并购事件，以284.70亿元的交易金额成为一季度交易规模最大的并购事件。

交易金额排名第二的并购事件是中国电建通过资产置换的方式置入华中电力设计研究院等18家公司股权的事件，其交易规模为247.19亿元。东方财富信息股份有限公司通过增资方式获得东方财富证券0.02%股权的事件以160.05亿元的增资规模排名第三。

广东省并购完成案例数量摘得冠军、北京交易规模处于全国首位。2019年并购案例和交易规模主要集中在制造业、医疗健康、IT及信息化。2019年制造业交易数量最多，共632起，占比26.2%，其次分别为医疗健康、IT及信息化、金融、房地产以及能源及矿业等。就披露交易规模来看，2019年制造业占比最大，以482.27亿美元占比19.5%，紧随其次为金融292.17亿美元占比11.80%，房地产、医疗健康以及能源及矿业，交易金额分别为225.08、188.65、183.36亿美元，相应占比为9.10%、7.60%、7.40%。

从券商作为财务顾问参与并购事件的金额维度来看，中信证券以647亿元位居榜首，华泰证券和东方证券则分别以150亿元及147亿元位列第二与第三。同时券商头部效应明显，业务集中程度进一步提升。2022年一季度排名前三的券商所参与并购事件的市场份额占比加总达到了64.1%，与2021年一季度的50.1%相比，上升了14个百分点。

中央汇金投资有限责任公司、山东省金融资产管理股份有限公司、新加坡大华银行和其他八家股东成功收购恒丰银行股份有限公司，作价1000亿元人民币。

4月中国并购市场共完成118笔并购交易，案例数量与上月持平，同比下降17.5%。其中披露金额的有93笔，交易总金额约为803.94亿人民币，同比上升19.7%，环比上升17.7%。

5月中国并购市场共完成95笔并购交易，环比下降19.5%，同比下降31.2%。其中披露金额的有68笔，交易总金额约为629.86亿人民币，同比下降18.1%，环比下降21.7%。

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