银行理财市场存续规模27.65万亿 部分银行理财产品强势反弹

银行理财是商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。在理财产品这种投资方式中，银行只是接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式双方承担。

银行理财市场存续规模27.65万亿

数据显示，截至2022年底，银行理财市场存续规模27.65万亿元，募集资金89.62万亿元，为投资者创造收益8800亿元，其中，从各月度来看，理财产品平均收益率为2.09%。

近年来，理财行业监管政策逐渐完善，理财业务规范化转型成效显著，银行理财市场呈现稳健向好的发展态势。

自2018年4月，资管新规发布以来，监管部门始终坚持以资管新规为核心，坚持把“提高防范化解金融风险能力”作为金融工作重要原则之一，健全理财行业监管制度体系。2022年，监管部门持续加强专业化监管能力建设，统筹协同功能监管和行为监管，运用丰富监管方式和手段，保障理财行业发展行稳致远。

数据显示，截至2022年底，全国共278家银行机构和29家理财公司有存续理财产品，共3.47万只，较2022年初下降4.41%，存续规模为27.65万亿元，较2022年初下降4.66%。

分产品类型来看，截至2022年底，固定收益类产品存续规模为26.13万亿元，占全部理财产品存续规模的比例达94.50%;混合类产品存续规模为1.41万亿元，占比为5.10%;权益类产品和商品及金融衍生品类产品的存续规模相对较小，分别为0.09万亿元和0.02万亿元。

值得注意的是，2022年，银保监会印发了《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法》，理财行业在养老理财业务也实现突破。截至2022年底，养老理财产品存续50只，累计购买金额1002.95亿元，投资者46.60万人次。

理财市场保持稳健，理财投资收益更是成绩喜人。数据显示，2022年，理财产品累计为投资者创造收益8800亿元。其中，银行机构累计为投资者创造收益3602亿元;理财公司累计为投资者创造收益5198亿元，同比增长1.45倍。2022年各月度，理财产品平均收益率为2.09%。

值得一提的是，当前，理财公司理财产品由母行代销金额占比整体呈现下降态势，而代销逐渐“上位”。尤其是中小银行，受限于资产管理与投研能力不足，则选择通过代销业务继续参与理财市场。

部分银行理财产品强势反弹

2022年以来，步入全面净值化时代的银行理财频频遭遇考验。不过，去年末以来，随着股债资产逐步回暖，银行理财市场已呈现逐步回稳态势，产品净值也持续修复反弹。

普益标准数据显示，截至2月11日，全市场非现金类产品破净产品占比为9.95%，比2022年12月中旬的25.59%大幅降低了15.64%，不少产品收复失地，回归到面值以上。从不同时点的区间回报看，理财产品收益率也呈现显著回升趋势。截至2月11日产品披露的最新净值，全市场非现金类产品近一月、近三月平均年化回报分别为4.92%和0.62%，而在2022年12月中旬，近一月和近三月平均年化回报均告负，分别为-6.30%和-1.98%。

随着理财净值修复，理财减持现券规模也在逐步缩减。据民生证券固收团队统计，2月份以来，银行理财结束去年11月以来的净卖出趋势，债券净买入由负转正，信用债配置力量呈现修复态势。春节后首周(1月28日至2月3日)，银行理财持续增配信用债，较春节前一周增加净买入139亿元;利率债净买入自节前一周便已转正至35亿元，同业存单成交情况也较节前有明显好转，较节前一周净买入规模增加182亿元。从其他资管产品买卖债券情况看亦是如此，2月净卖出压力也有所缓释。

在银行理财产品收益普遍回暖的背景下，部分理财产品大幅跑赢同类产品，收益快速增长。比如，光大理财以债券、货币市场工具、类固收资产等为主要配置方向的“阳光橙安盈系列”表现可圈可点，全系产品在过去1个月、3个月平均收益都超过3.5%。以“阳光橙安盈2号”为例，该产品成立于2022年8月，成立后产品净值一路上涨，尤其是在债市陷入赎回负反馈之时运作依旧稳健。截至2023年2月10日净值，产品近一月年化收益率达到4.42%。

根据中研普华研究院《2023-2028年国内银行理财产品行业发展趋势及发展策略研究报告》显示：

我国财富管理市场发展迎来广阔蓝海。从宏观环境来看，2021年中国经济增长国际领先，GDP同比增长8.1%，在全球主要经济体中名列前茅，宏观经济整体向好。从居民可投资资产来看，2020年资产规模达241万亿元，2018至2020年年均复合增长率达13%，重归两位数增长速度，居民投资需求保持稳定增长。

综合而言，我国居民财富加速积累，财富管理市场潜力巨大、市场广阔，未来，居民财富量将保持较高增速水平，投资需求与日俱增。

财富管理行业服务模式正向“以客户为中心”转型。近年来，财富管理行业逐步形成了规范化的向好发展势头。一方面，2018年“资管新规”及系列文件的出台标志着中国财富管理市场在监管引导下逐步迈向规范化发展阶段。另一方面，在近年“住房不炒”政策基调下，我国居民资产配置结构逐步从房地产等实物资产向金融资产转移，财富管理市场将承接巨大的增量规模，迎来发展红利期。与此同时，监管层将财富管理定义为“贯穿于人的整个生命周期，在财富的创造、保有和传承过程中，通过一系列金融与非金融的规划与服务，构建个人、家庭、家族与企业的系统性安排，实现财富创造、保护、传承、再创造的良性循环。”。可以看出，在我国经济步入高质量发展阶段的新常态时期，行业发展和监管层面对财富管理发展提出了新要求，财富管理将更加注重客户需求，服务模式将逐步从“以产品为导向”向“以客户为中心”转变。

随着中国经济进入新旧动能转换的新时期，传统行业加速转型升级，新兴行业在细分领域崭露头角，在新经济、新行业的快速增长推动和资本市场持续支持新经济发展的背景下，“新经济”行业中高级管理层和专业人士的个人财富飞速增长，新富人群快速扩张，高净值人群逐渐呈现出年轻化、多元化的发展趋势。从年龄来看，2021年中国高净值人群占比中，40岁以下新生代高净值群体的比例由2019年的29%升至2021年的42%，年轻化趋势凸显。从职业来看，高管层及专业人士占比逐步增长，2021年中国高净值人群占比中，董监高、职业经理人、专业人士占比较2019年分别增长2%、2%、3%，分别为16%、15%、12%，多元化趋势渐显。

在投资者财富管理需求日益多元化的现阶段，财富管理机构竞争日益白热化，为赢得市场先机，财富管理机构应围绕客户需求，持续优化客户体验，以沉浸式、陪伴式的优质服务提高客户黏性和依赖度。具体来看，财富管理机构应在做好专业服务的基础上深挖客户真实需求，搭建丰富多样的服务场景，针对各类需求所对应的场景持续优化产品和服务，构建定制化、专业化的服务体系，以不同的场景链接客户，为其提供全生命周期的一站式解决方案和便捷服务。

《2023-2028年国内银行理财产品行业发展趋势及发展策略研究报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。