中国PVC出口创历史新高!全球聚氯乙烯产业链供需现状

聚氯乙烯(Polyvinyl chloride)，英文简称PVC，是氯乙烯单体(VCM)在过氧化物、偶氮化合物等引发剂或在光、热作用下按自由基聚合反应机理聚合而成的聚合物。氯乙烯均聚物和氯乙烯共聚物统称之为氯乙烯树脂。

PVC为无定形结构的白色粉末，支化度较小，玻璃化温度77~90℃，170℃左右开始分解，对光和热的稳定性差，在100℃以上或经长时间阳光曝晒，就会分解而产生氯化氢，并进一步自动催化分解，引起变色，物理机械性能也迅速下降，在实际应用中必须加入稳定剂以提高对热和光的稳定性。

工业生产的PVC分子量一般在5万～11万范围内，具有较大的多分散性，分子量随聚合温度的降低而增加，无固定熔点，80～85℃开始软化，130℃变为粘弹态，160～180℃开始转变为粘流态;有较好的机械性能，抗张强度60MPa左右，冲击强度5～10kJ/m2;有优异的介电性能。

中国PVC出口创历史新高!全球聚氯乙烯产业链供需现状

中国PVC粉行业近年呈现快速发展趋势，具备比较完备的PVC产业链。PVC粉质量和价格在印度、越南、孟加拉等国家受到认可，建立起了贸易合作关系。目前我国是全球聚氯乙烯主要的出口国，2021年和2022年出口量增长明显，并在2022年增长到196.6万吨创历史新高。

我国聚氯乙烯出口增长主要受到两方面影响。一是国内房地产不景气内需疲弱，供大于求，企业积极谋求出口渠道。二是印度作为主要需求国政策放开，促进了我国PVC的出口。

我国PVC下游约有60%应用于房地产建材，例如管材、门窗等，2021年中国伴随房地产政策调整以及卫生事件影响，房地产投资泡沫去除，房市交易显著降温，根据卓创资讯统计，2021年PVC需求降低0.99%，国内富余产量导致企业积极寻求销售渠道，出口显著上升。

2022年国内房地产市场进一步转弱，2022年，房地产开发企业房屋新开工面积120587万平方米，下降39.4%。竣工面积累计同比为下降15%，受此影响，PVC需求出现萎缩，根据卓创资讯统计，2022年PVC需求同比减少4.9%至1976.13万吨。内需不振一定程度上促使企业寻求出口渠道，进而带动出口数量的增长。

从海外需求端来看，印度作为农业大国其主要PVC需求来自于农业管道需求，约占总需求的66%，然而其PVC产能远低于总需求，高度依赖从海外进口。2016年8月，印度商工部对中国PVC等产品征收反倾销税，严重阻碍了中国PVC胶膜产品出口。2022年1月31日印度商工部对中国PVC反倾销政策到期，反倾销税的取消提升了中国PVC出口国的优势，体现在数据层面，2022年出口到印度的PVC占我国出口的29.63%，环比增长12.3%。

根据中研普华研究院《2022-2027年中国PVC产业市场深度调研及发展趋势预测研究报告》显示：

基于内需、海外因素分析，展望2023年，随着“保交楼”政策的持续发力，目前我国房地产竣工面积处于筑底阶段并且有望缓慢增长，届时PVC的内需也将缓慢提升，部分出口额或转为内需，降低出口。从海外因素来看，欧美受制于高通胀导致的加息影响，企业借贷成本提高导致PVC下游需求疲弱，欧美货源供给过剩，抢占亚洲市场份额，预计2023年欧美出口可能会进一步增多，压制我国出口，同时由于印度农业基建预算增加，PVC管材需求或进一步提升，对我国PVC出口起到一定托底作用。

在未来1至5年内，世界范围内PVC粉扩产主要集中在中国，并且不少为乙烯制PVC，国内大概率仍处于产能过剩阶段，随着我国化工炼化一体化推进和PVC产能逐渐向原材料均衡化、多元化发展，产业链将会进一步走向成熟。届时我国富余产量将会对外倾销，将会冲击全球PVC粉市场，全球范围内成本较高的落后装置和部分产业链不够成熟的中小企业或将被淘汰，整体来看，未来5年我国PVC在全球市场大有可为。

从历年PVC行业产能利用率来看，6月之前多处于相对高位，2023年仍然依照惯例PVC产能利用率在75%以上。后期即使有春检的存在，但按照其检修力度要低于秋检，在当前仍未出台更多的企业检修计划，预期后期PVC行业产能利用率仍然不低。而此高开工面对的就是企业的高库存，在2月24日当前PVC企业库存较去年同比增量100%达到60.4万吨。

受到我国聚氯乙烯内需减弱、海外供弱需强的影响，2022年我国聚氯乙烯出口显著增长，达到196.6万吨，创历年新高。展望2023年，我国聚氯乙烯或将受到内需提升和竞争端需求疲弱因素影响出口有所回落，但回落程度有限。整体来看，未来5年我国PVC在全球市场仍大有可为。

全球PVC需求复苏需“向东看”

进入2023年，因各地区需求低迷，全球聚氯乙烯(PVC)市场仍面临不确定性。2022年的大部分时间里，亚洲和美国PVC价格呈现大幅下跌走势，并在进入2023年前触底。进入2023年，各地区中，中国调整疫情防控政策后，市场期待有所回应;美国为了对抗通胀可能会进一步上调利率，抑制美国国内PVC需求。在全球需求疲软的情况下，以中国为首的亚洲地区和美国都扩大了PVC的出口。而对于欧洲，该地区仍将面临能源价格高企和通胀衰退难题，当地很可能不会出现可持续的行业利润率复苏。

市场人士预计，2023年欧洲烧碱和PVC市场情绪将取决于经济衰退的严重程度及其对需求的影响。在氯碱产业链上，生产商的利润由烧碱和PVC树脂之间的平衡作用推动，其中一种产品可以弥补另一种产品的损失。2021年，这两种产品的需求都很旺盛，其中PVC占主导地位。但在2022年，由于经济困难和高能源成本，在烧碱价格飙升的情况下，氯碱生产被迫削减负荷，PVC需求有所放缓。氯气生产问题导致烧碱供应偏紧，吸引了大量美国货物订单，使美国的出口价格一度升至自2004年以来的最高水平。与此同时，欧洲PVC现货价格大幅下跌，但在2022年末仍保持世界最高价位。

市场参与者预计，2023年上半年，欧洲烧碱和PVC市场将进一步疲软，因为消费者终端需求受到了通胀抑制。一家烧碱贸易商在2022年11月表示：“烧碱高价格正在造成需求破坏。”不过，也有贸易商表示，2023年烧碱和PVC市场将趋于正常化，而在此期间，欧洲生产商或受益于高烧碱价格。

市场消息人士表示，进入2023年，美国一体化氯碱生产商将保持高运营负荷率生产，维持强劲的烧碱价格，而PVC价格和需求疲软预计将持续。2022年5月以来，美国PVC出口价格下降了近62%，而2022年5~11月烧碱出口价格攀升了近32%，之后开始回落。自2021年3月以来，美国烧碱产能下降了9%，主要是由于奥林公司的一系列停产，这也支持了烧碱价格走强。进入2023年，烧碱价格的强势也会减弱，当然下降速度可能会较慢。

西湖化工是美国PVC树脂生产商之一，由于耐用塑料的需求疲软，该公司也降低了生产负荷率并扩大了出口。尽管美国加息节奏放缓可能导致国内需求上升，但市场人士表示，全球复苏取决于中国国内需求是否反弹。

亚洲PVC市场或在2023年年初反弹，但市场消息人士表示，如果中国需求没有完全恢复，复苏仍会受到限制。2022年亚洲PVC价格出现大幅下跌，当年12月的报价创下了2020年6月以来的最低水平。市场消息人士表示，这些价格水平似乎刺激了现货购买，提高了人们对下滑可能已触底的预期。

消息人士还指出，与2022年相比，2023年亚洲PVC现货供应量可能会保持较低水平，受上游裂解产量影响而运营负荷率降低。贸易消息人士预计，2023年年初，进入亚洲的原产美国PVC货物流将放缓。然而，美国消息人士表示，如果中国需求反弹，导致中国PVC出口减少，可能引发美国出口增加。

根据海关数据，2022年4月中国PVC出口量达到创纪录的27.8万吨。2022年晚些时候中国PVC出口放缓，由于美国PVC出口价格下跌，而亚洲PVC价格下跌，运费暴跌，从而恢复了亚洲PVC的全球竞争力。截至2022年10月，中国PVC出口量为9.66万吨，为2021年8月以来的最低水平。部分亚洲市场消息人士表示，随着中国调整防疫措施，2023年中国需求将出现反弹。另一方面，因为生产成本高企，2022年年底中国PVC工厂运营负荷率已从70%下降至56%。

《2022-2027年中国PVC产业市场深度调研及发展趋势预测研究报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。