中国2月铝土矿进口量同比增加9% 2023年中国铝土矿进口量预测

铝土矿(Bauxite)实际上是指工业上能利用的，以三水铝石、一水铝石为主要矿物所组成的矿石的统称。铝土矿是生产金属铝的最佳原料，也是最主要的应用领域，其用量占世界铝土矿总产量的90%以上。

中国2月铝土矿进口量同比增加9%

海关总署3月20日公布的在线查询数据显示，中国2月铝土矿(铝矿砂及其精矿)进口量为11,236,157.91吨，环比减少9.25%，同比增加9.09%。 几内亚为最大供应国，当月中国自该国进口铝土矿7,917,839.97吨，环比减少14%，同比增加31.83%。

根据ALD口径内统计数据，截止目前，中国氧化铝建成产能达到1.03亿吨，突破亿吨大关，运行产能达到8320万吨。当前仍有新的氧化铝项目在建，所以建成产能会进一步增加。当前使用进口矿的运行产能达到5200万吨，如果保持这样的运行产能，那么年需进口矿将在1.4亿吨左右，若新投产能有建库需求的话，今年的进口矿采购量有望达到1.5亿吨。

2023年中国铝土矿进口量预测

近两年新增的产能均以进口矿为原料，这也促使进口矿需求大幅增加，2022年中国进口铝土矿数量达到创纪录的12569.78万吨。根据ALD的粗略统计，国内15家采购商采购矿石订单量也达到了1.3亿吨以上。

根据最新的海关数据，2023年前两个月，中国进口铝土矿2361.71万吨，其中1月份的铝土矿进口量达到了创纪录的1238.09万吨，进口几内亚铝土矿920.6万吨，同样是历史新高。2月进口几内亚铝土矿791.78万吨，为历史第二，这两个月创造历史的进口量似乎在证明一个观点，那就是在旱季时期的几内亚，具备运输、驳运和装载800万吨以上铝土矿的能力。

从几内亚各月的进口量来看，各月进口量波动增加，雨季期间的进口量明显减少，但即便如此，整体进口量增加还是非常明显。另外，矿企也在积极寻找办法，解决因雨季过长而带来的发货下降问题，例如中铝几内亚的皮带运维团队先后进行了矿石粒度控制等20余项重大技术改造，较好解决了矿石强烈冲击，雨季堵塞、抛撒，以及旱季尘土飞扬等问题，建立了适应雨季和旱季两种极端天气的稳定生产系统。

根据中研普华研究院《2022-2027年中国铝土矿行业供需趋势及投资风险研究报告》显示：

印尼继镍出口禁令后再次扩大到铝土矿

全球重要工业国都已把关键矿产供应链安全提升至战略高度，与供应链紧密相关的资源国矿产出口管制政策因而成为市场焦点。拥有镍矿、铝土矿等丰富矿产资源的印度尼西亚已多次出台禁令限制矿产出口。近日，印度尼西亚总统佐科又放出减少矿产资源出口的信号。

其实早在2014年印尼政府就下令禁止未经加工的原矿出口，2020年开始禁止镍含量低于1.7%镍矿石的出口，去年12月佐科已宣布将从今年6月再次禁止铝土矿出口，不久前他又表示“可能年中”会禁止铜出口。《日经亚洲》7日报道称，印尼总统佐科在2月初的一次投资论坛上表示，将进一步对锡、黄金和其他金属实施出口禁令。

印尼作为全世界最大的镍出口国，其储量约为2100万吨。同时，印尼也是铝土矿第六大生产国，铜的储量也占到世界的2.7%。出口量大，但据数据显示，2019年矿产和煤炭行业对印尼GDP的贡献只有5%，总体贡献值并不高，因此为了提振经济，印尼希望摆脱原材料出口，从而专注发展下游产业，提升自身优势和价值，同时也能提供就业机会以及建立相关产业链。

我国铝消费占全球总消费量的57%(截至2021年)，增量主要来源于光伏以及新能源汽车行业，预计未来传统行业耗铝量稳中有增，铝消费总量也将持续增长。该行认为，在经济复苏预期下电解铝行业未来供需将保持小幅缺口，铝价有望保持高位。

近十年我国经济快速发展拉动能源需求增长，能源安全作为经济发展命脉不容忽视。但我国主体能源煤炭在开采过程具备负外部性，且行业缺乏资本开支，稳定供应仍存挑战，该行预计2023-2025年全国煤炭供需仍存缺口。同时，水力发电不稳定、风电和光伏发电量当前仍然较低，清洁能源仍不稳定。据能源三元悖论理论推断能源价格未来仍将保持高位，而电解铝作为高载能行业，能源成本占比高，其中电力成本占比接近40%，主要依靠火电，而自2022年以来煤价持续历史中高位运行，极大增加了电解铝行业的成本，未来可能的成本高位势也会助推电解铝价格上行，行业由此有望迎来新机遇。

国内电解铝行业新增产能有限。

2017年以来电解铝行业持续整顿，锁定产能天花板在4500万吨左右，其中2022年总产能为4445万吨/年，主要集中在山东、新疆、内蒙古以及云南省，预计未来国内新增产能有限，其中山东地区更是明令严禁新增产能，据百川盈孚数据，预计2023年全国新建产能180.2万吨/年，当前已投产14万吨/年(截至2023年2月)，若剔除产能置换项目后，新增产能约36万吨/年;再生铝方面，因为当前工艺落后，且产品质量低只能用在汽车、摩托车配件等领域，对原铝市场冲击较为有限。

能耗双控叠加水电不稳定，全国电解铝行业减产明显。

我国当前节能形势严峻，能耗双控政策为电解铝主要生产大省定下“限产”基调，同时来水不足也加剧四川、云南以及广西等水电大省用能紧张局势，当地电解铝生产负担加重，为应对电力供需紧张形势，水电大省分别制定相关政策限制电解铝行业产能。据百川盈孚数据，预计2023年中国电解铝减产规模约为260万吨/年，总复产规模为246.5万吨/年，主要集中在二季度，产量贡献预计在下半年体现。

海外产能有增有减，能源成本上升削减对华出口量。

2022年俄乌冲突爆发，全年天然气价格处历史中高位，据SMM数据，2021-2023年海外因高能源成本计划减产231.2万吨/年，减产地区主要分布在欧洲，未来复产仍存在不确定性。新增产能部分，亚洲地区未来三年计划新建产能约575.5万吨/年，考虑到电解铝产能建设周期较长，短期内产量明显增加可能性低。

上游氧化铝供应不断提升，充分保障电解铝生产。

电解铝主要成本在于氧化铝和电力部分，其中氧化铝上游原材料资源储量丰富，且近年来我国铝土矿供量稳步提升，2020年以后年产量提升至9000万吨左右，同时国外进口补充作用持续加强，当前进口占比约为总供应量的三分之二，主要进口国几内亚产量也在不断上升，电解铝生产原料供应有望得到保障。

《2022-2027年中国铝土矿行业供需趋势及投资风险研究报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。