银行助力碳资产交易创新金融产品 碳排放权交易市场运行现状分析

银行助力碳资产交易创新金融产品

农业银行牵头主承销全国首单服务碳中和、碳资产、乡村振兴和革命老区四大主题的资产担保债券——吉林电力股份有限公司2023年度第一期碳排放权资产担保债务融资工具(碳中和/乡村振兴/革命老区)成功发行，注册规模10亿元，首期发行规模0.62亿元。

据悉，本期债券募集资金将全部用于革命老区高质量发展示范区——江西省兴国县的绿色低碳项目。通过项目运营和相关基础设施改造，预计将为当地村民创造300余个就业机会，改善当地2.4万人口居住条件。

近年来，碳排放权融资工具创新品种陆续落地。例如，据中国银行间市场交易商协会官网披露的信息显示，2022年12月份，国家电投集团江西电力有限公司发行“22江西电力SCP001(资产担保)”，规模1.3亿元，目前已经到期。2023年3月份，吉林电力股份有限公司发行“23吉林电力SCP001(资产担保碳中和)”，发行规模0.62亿元，期息日为3月20日，期限为180天。

全国碳排放权交易配额分配

3月15日，生态环境部发布的《关于做好2021、2022年度全国碳排放权交易配额分配相关工作的通知》指出，为加快推进全国碳排放权交易市场建设，生态环境部编制了《2021、2022年度全国碳排放权交易配额总量设定与分配实施方案(发电行业)》(以下简称《方案》)。

《方案》适用于纳入2021、2022年度全国碳市场配额管理的重点排放单位(以下简称“重点排放单位”)。重点排放单位应当是拥有发电机组产权的单位，作为责任主体参与全国碳市场配额的发放、交易、清缴等环节。各省级生态环境主管部门根据《关于做好2022年企业温室气体排放报告管理 相关重点工作的通知》(环办气候函〔2022〕111号)别确定2021年度和2022年度重点排放单位名录，并明确各重点排放单位纳入配额管理的发电机组。不具备发电能力的纯供热设施(热源在2021和2022年与发电设施保持物理隔断)、2021或2022年新投产机组不纳入当年度配额管理。

《方案》指出，碳排放配额是重点排放单位拥有的发电机组相应的二氧化碳排放限额，包括化石燃料消费产生的直接排放和购入电力产生的间接排放。2021、2022年度配额实行免费分配，采用基准法核算机组配额量，计算公式为：机组配额量=供电基准值×机组供电量×修正系数+供热基准值×机组供热量。

根据中研普华研究院《2022-2027年中国碳排放权交易市场运行现状分析及发展前景预测报告》显示：

绿色低碳转型是“双碳”目标下企业发展的必由之路。能源和工业领域又是其中的主战场，电力是主力军。自2021年7月上线交易以来，全国碳市场发展建设备受瞩目。截至2022年底，全国碳排放权交易市场累计成交量约2.3亿吨，累计成交额突破100亿元。

实现“双碳”目标，需要完善的法治引领护航。当前，我国碳达峰碳中和“1+N”政策体系构建完成，“但还缺少减污降碳协同增效的基础性规则和应对气候变化的国家专门立法。”全国政协委员、陕西省高级人民法院副院长巩富文建议，从“碳法规”“碳法律”“碳法治”三个层面协同发力，以法治的力量推进“碳治理”落地见效。

深化绿色金融发展是实现“双碳”目标的重要保障。全国政协委员、中国人民银行杭州中心支行行长张奎建议，发展壮大绿色金融市场。加快绿色保险、绿色发展基金、碳金融等市场发展与产品创新，完善金融产品标准，推动相关金融业态规范化、规模化发展。进一步优化绿色低碳产业股权融资环境，加大力度支持绿色低碳技术研发应用领域科创企业的股权融资。

民盟中央在向全国政协十四届一次会议提交的书面发言中建议，健全绿色金融体系，应不断扩大金融科技运用的广度和深度，包括绿色资产识别、数据与量化、认证与溯源、风险与能效管理、信息披露与共享平台等。

ESG是绿色金融管理的重要支柱。全国政协委员、东亚银行联席行政总裁李民斌建议，金融机构应积极践行ESG理念，支持中小企业和绿色新能源企业发展，为国家高质量发展提供可持续支持。

全国首单绿色碳资产债券正式发行

3月27日，由宁波银行为主承销商，招商银行为联席主承销商的全国首单绿色碳资产债券“23华光环保MTN001(绿色碳资产)”在银行间债券市场发行，同时也是全国首笔中长期碳资产债券。这也是继今年2月15日宁波银行发行全国首笔碳资产转型债券以来，其牵头主承的又一单全国首单碳资产系列债券。本期债券发行人为无锡市华光环保能源集团股份有限公司(以下简称“华光环保”)，发行规模4亿元，期限2年，募集资金将用于惠联垃圾热电提标扩容项目。该笔债券发行过程中市场反响强烈，全场倍数达3.15倍，最终票面利率3.1%，创今年全国同评级同期限债券新低，显示了投资者对发行人及本期产品较高的认可度。

惠联垃圾热电提标扩容项目属于生物质能源利用(垃圾热电)类项目。生物质能源作为可再生清洁能源，同时也是仅次于煤炭、石油和天然气的第四大能源，约占世界能源消费的10.0%。我国生物质能源热利用业务起步较晚，但正逐步发展完善。本笔募投项目可满足弥补服务区域近期垃圾处理能力特别是焚烧处理设施能力不足的需要;满足提升项目垃圾焚烧技术水平、改善环境质量的需要;满足促进垃圾资源化、循环经济和节能减排的要求。

经过中诚信绿金评估，项目的年垃圾处理量为581,769.00吨，通过垃圾焚烧发电可实现年上网电量8,905.11万千瓦时，年供热量1,852,235.00吉焦，每年预计可实现替代化石能源量10.09万吨标准煤，减少二氧化碳排放量50.20万吨。考虑本期债券募集资金投放规模占项目总投资的比例，本期债券募集资金预计可实现年替代化石能源量3.42万吨标准煤、二氧化碳年减排量17.00万吨。

本期债券也是全国首笔中长期碳资产债券。“推动发展方式绿色转型”是今年政府工作报告提出的八项重点工作之一。这需要绿色金融的创新发展，本笔债券通过引入碳资产收益互补，提高绿色金融的有效性、精准性，助力绿色产业发展、繁荣低碳技术的研发创新。

华光环保是国内产品种类最齐全的电站锅炉装备供应商、中大型电站锅炉制造龙头企业，也是国内唯一具备立式和卧式自然循环燃机余热锅炉技术能力的电站装备企业，承担了国内首个立式自然循环9F项目，完成全国首台H级燃气轮机配套余热锅炉项目，为目前国内最高水平。日前，华光环保获评国务院国资委创建世界一流专精特新示范企业。

《2022-2027年中国碳排放权交易市场运行现状分析及发展前景预测报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。