一季度基建投资增速有望进一步提速至10% 2023基建市场现状及前景分析

一季度基建投资增速有望进一步提速至10%

作为稳经济重要抓手，基建投资可谓“淡季不淡”。3月份以来，各地加快重大项目开工，与基建相关的螺纹钢开工率、石油沥青开工率、水泥发运率、挖掘机开工率等均出现回升。

今年前两个月，基建投资同比增长9%。多家机构预测，一季度基建投资增速有望进一步提速至10%，并带动整体投资增速进一步提高至5.7%左右。

基建行业指的是一些基础建筑设施的行业。基础设施主要包括交通运输，机场，港口，桥梁，通讯，水利及城市供排水供气，供电设施和提供无形产品或服务于科教文卫等部门所需的固定资产，它是一切企业，单位和居民生产经营工作和生活的共同的物质基础，是城市主体设施正常运行的保证，既是物质生产的重要条件也是劳动力再生产的重要条件。

2023基建市场现状及前景分析

基础设施是经济社会发展的“大动脉”，重大项目是稳定经济运行的“压舱石”。党的二十大报告指出：“优化基础设施布局、结构、功能和系统集成，构建现代化基础设施体系。”中央经济工作会议提出：“加快实施‘十四五’重大工程，加强区域间基础设施联通。”

传统基建在过去已经发展饱和度较高，而政策又一直强调不能走粗放式经济增长与刺激的老路，因此，以5G、云计算为代表的新基建进入大众视野。新基建行业目前市场饱和度低，潜力巨大。我国城镇化步伐的加快带动了基建建设速发展，基建消费需求将持续增长。

随着逆周期调控政策加码，基建有望发挥托底作用，专项债杠杆效应+多渠道融资有望撬动基建投资回升。铁路、公路、轨交等交通基础设施是专项债资金的重点支持领域，新政落地将直接受益，预计2027年基建行业市场规模达到45.67万亿元，同比增长3.64%。基建行业近些年行业集中度持续提升。从中国建筑、中国中铁、中国铁建、中国交建、中国电建、中国中冶6大建筑央企占据38%左右，一定程度上表明建筑行业的市场集中度持续提升，建筑央企所占的市场份额越来越高。

2023年以来受益于基建投资力度不断加强，融资环境逐步改善，我国工程中标数据、挖掘机指数、工程机械设备销量等一系列高频数据表明，基建项目开工提速。

国家统计局数据显示，2023年1-2月全国固定资产投资同比增长 5.5%;基础设施投资同比增长9.0%。

《“十四五”全国城市基础设施建设规划》提出，“十四五”时期，城市基础设施发展坚持目标导向和问题导向相结合，对标 2035 年基本实现社会主义现代化的战略目标，围绕基础设施的体系化、品质化、绿色化、低碳化、智慧化发展，适度超前布局有利于引领产业发展和维护国家安全的基础设施到2025年，城市建设方式和生产生活方式绿色转型成效显著，基础设施体系化水平、运行效率和防风险能力显著提升， 超大特大城市“城市病”得到有效缓解，基础设施运行更加高效，大中城市基础设施质量明显提升，中小城市基础设施短板加快补齐。

在传统基础设施建设投资边际收益递减、带动经济增长作用逐步减弱的背景下，适度超前部署新型基础设施建设，可以扩大有效投资并优化投资结构，更好发挥投资对扩内需、稳增长的关键作用。

未来的 10-20 年间，我国城市人口将处于加速增长时期，对城市建设的需求非常强烈。而城市基础设施是城市赖以生存和发展的重要基础条件，是城市经济 不可缺少的重要组成部分。

据中研普华产业院研究报告《2023-2028年中国基建行业发展分析与投资前景预测报告》数据显示

第四章 中国基建行业市场分析

第一节 市场规模

一、基建行业市场规模

图表：2019-2021年基建行业市场规模

数据来源：国家统计局

随着近几年我国基础设施投融资体制的变化，基建行业企业稳健发展基础设施项目投资业务，积极承揽高速公路、PPP、片区开发项目等，2020年由于疫情等相关原因，市场规模有所下降，随着我国疫情处于防控常态化，社会活动有序恢复，2021年基建行业市场规模达到36.29万亿元，同比增长1.8%。

二、基建行业市场饱和度

未来中国城市化进程将继续带动工程建筑企业高速发展。但是伴随劳动人口减少、技术水平高要求、投资带动施工、政策引导、竞争加剧等因素，国内建筑企业市场集中度将会继续向头部集中。小散乱的行业状态将会持续改善。

传统基建在过去已经发展饱和度较高，而政策又一直强调不能走粗放式经济增长与刺激的老路，因此，以5G、云计算为代表的新基建进入大众视野。新基建行业目前市场饱和度低，潜力巨大。

三、影响基建行业市场规模的因素

我国城镇化步伐的加快带动了基建建设速发展，基建消费需求将持续增长。城市化进程及人民生活水平的提高，每年为我国基建市场带来巨大的市场增量。基建企业业务量将保持较高的增长。我国城镇化步伐的不断加快，对基建行业亦可起到持续、强劲的拉动作用。

随着我国国民经济的持续高速发展，城镇化水平的不断提高，国家已将铁路和城市轨道的发展放在更加突出的地位。大规模的铁路新建及原有路线改造、城市轨道建设等，将产生大量的业务，在一定程度上促进了基建行业的发展。

"房住不炒"背景下，房地产市场高增长状态难以为继;制造业投资受外部环境影响较大，能否逆境增长，尚存不确定性。因此，基建投资回暖成为固定资产投资恢复的关键。但近年以来财政政策发力前倾，中央至地方都面临着较大的财政赤字压力。即便有专项债相关政策的支持，基建回暖幅度依然有限，大概率呈现温和复苏态势，能否带动固定资产投资增速全面回升尚存较大不确定性。

四、2022-2027年基建行业市场规模预测

图表：2022-2027年基建行业市场规模预测

数据来源：中研普华研究院

随着逆周期调控政策加码，基建有望发挥托底作用，专项债杠杆效应+多渠道融资有望撬动基建投资回升。铁路、公路、轨交等交通基础设施是专项债资金的重点支持领域，新政落地将直接受益，预计2027年基建行业市场规模达到45.67万亿元，同比增长3.64%。

欲了解更多关于基建行业的市场数据及未来行业投资前景，可以点击查看中研普华产业院研究报告《2023-2028年中国基建行业发展分析与投资前景预测报告》。