2023水泥整体市场竞争加剧需求偏弱

全国20多个省市水泥价格下跌!受市场需求疲软的影响，国内部分地区水泥价格从500元/吨跌到400元/吨、300元/吨，最后跌至200多元/吨，水泥价格一路走低，不断寻底，让很多水泥企业的利润空间受到了极大的压缩，部分水泥厂一季度甚至出现亏损。当前以江苏水泥为例，需求恢复远不及预期，各企业为维系客户、争夺份额使得江苏水泥价格持续下滑。

2023水泥整体市场竞争加剧需求偏弱

据中国水泥网行情数据中心消息，近期江苏地区雨水天气较多，工地施工进度放缓，整体市场需求偏弱运行;市场竞争加剧，水泥价格持续下滑，8-11日多地下调水泥价格10-20元/吨。

原本预期下，房地产可以提供1/3的水泥需求。但江苏房地产发展方向以高端精装房为主，普通商品房少，绝大部分消费者无法承担高房价导致购房能力弱，因此房地产行业恢复远不及预期。

同时，民间资本对各类项目的投资力度下降。

经过三年疫情影响，大部分民营企业资金有限，且当前国际形势风云变幻，国际贸易摩擦、金融风险、政策变化等都可能影响民营企业的投资决策和运营效果，慑于风险，民营企业对市场信心不强。至于新农村建设方面，需求也不容乐观。

目前看来，水泥需求或许只能依靠国家大工程、重点项目去拉动。但这些项目的广度和数量毕竟有限，且受到降雨天气和资金不足的影响，当前施工进度也比较缓慢，只能寄希望于后期施工提速。

除需求不足以外，成本高昂也是制约江苏水泥行业的重要因素。根据“2022中国水泥熟料产能百强榜”显示，2022年江苏省熟料产能合计为5260.7万吨，江苏一水泥行业资深人士称，江苏的水泥产能达到一亿吨以上。

山东水泥价格下滑10-20元/吨

山东市场行情持续低迷，各企业出货量连续下滑。叠加河南、河北等多区域低价水泥大量进入，区域内市场竞争加剧。为抵制外来低价水泥，稳定市场份额，4月10日前后，山东枣庄、济宁、临沂多地主要品牌企业下调水泥价格10-20元/吨，部分企业出厂价跌破300元/吨。

个别企业为降低成本，在生产水泥时添加钢渣，以增加水泥强度指标。某企业负责人对水泥人网表示，添加钢渣不仅不会影响水泥出厂质量，反而会改善水泥性能，降低需水量。但是易磨性差，对水泥产量有所影响，钢渣粉活性不如矿粉，只是成本低才被选择。据市场反馈该类水泥较其他品牌报价低10-20元/吨。

福建市场与江浙沪类似，雨水天气导致出货量减至四至五成左右，企业库存压力加大。4月初福州、龙岩、厦门、泉州、漳州多地主要品牌企业陆续下调水泥价格10-20元/吨。综合来看，2月份通知上调50元/吨后落实上调的20-30元/吨，已经回归原地。

清明节前后，河南省内雨水较多，企业出货量仅在三至四成左右。区域内主要品牌企业在3月下旬通知上调30元/吨，落实情况较差。区域内外发水泥出厂报价低至300元/吨，山西、山东、湖北多地现河南产水泥。豫北区域内二、三线品牌低价出货，32.5标号水泥低至150-160元/吨，P.O42.5包装水泥260元/吨出厂，个别企业外发山西区域出厂价低至200-210元/吨。郑州市场4月5日前后，通知上调30元/吨，4月10日前后，又通知下调水泥价格恢复原价。

根据中研普华研究院《2023-2028年国内水泥行业发展趋势及发展策略研究报告》显示：

随着财报季逐渐谢幕，水泥企业的经营困境开始展露在投资者面前。3月22日，隶属于中国建材的天山股份率先披露了公司业绩。数据显示，2022年，天山股份的营业收入为1325.81亿元，同比下降22.30%;归属于上市公司股东的扣非净利润为27.05亿元，同比下降45.34%。

水泥企业纷纷陷净利润困境

3月28日，被称为“水泥茅”的海螺水泥(28.610, 0.03, 0.10%)(600585.SH)披露了2022年度报告。数据显示，2022年，海螺水泥的营业收入为1320.22亿元，同比下跌21.40%。《华夏时报》记者发现，近三年，海螺水泥的营业收入呈现连降的态势，其2020年的营业收入为1762.97亿元，2021年则为1679.60亿元。

利润方面，数据显示，2022年，海螺水泥归属于上市公司股东的扣非净利润为150.36亿元，同比下降52.08%。2020年和2021年，海螺水泥归属于上市公司股东的扣非净利润则分别为331.70亿元和313.75亿元。

华新水泥(16.010, -0.07, -0.44%)(600801.SH)的营业收入和净利润也是同比处于下跌状态。数据显示，2022年，华新水泥的营业收入为304.70亿元，同比下降6.14%。与海螺水泥营业收入连续3年下降不同，华新水泥2021年的业绩为324.64亿元，高于2020年的293.57亿元。利润方面，2022年，华新水泥归属于上市公司股东扣非净利润为25.79亿元，同比下降51.39%，这一跌幅与营业收入的跌幅相比差距较大。

与华新水泥类似，冀东水泥营业收入变幅和归属于上市公司股东的扣非净利润变幅之间的差距同样较大。数据显示，2022年，冀东水泥的营业收入为345.44亿元，同比下降4.94%;归属于上市公司股东的扣非净利润为11.20亿元，同比下降53.70%。

不过，尽管包括天山股份在内的这4家水泥企业均在2022年“钱袋子不算鼓”，但4家企业仍然坚持分红，且海螺水泥还加大了分红比例。其中，天山股份以86.63亿股股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.7元(含税)。冀东水泥则是向全体股东每10股派发现金红利1.5元(含税)，合计派发现金红利总额为3.95亿元。华新水泥则是合计分红达到6.94亿元，每10股派发现金红利5.1元(含税)，这也是华新水泥持续分红的第23年。此外，在2022年经营下行的情况下，海螺水泥分红率提升至27.95%，拟每10股派发红利14.8元，分红比例大幅提升，合计派发现金红利人民币59.20亿元。

水泥在生产的过程中需要煤炭和电力的支持。根据多家水泥企业披露的财务数据，能源成本占产品成本50%以上。以海螺水泥为例，燃料及动力成本为144.54元/吨，是原材料的3倍有余。

《2022年煤炭行业发展年度报告》显示，煤炭年内价格峰谷差达到900元/吨左右，动力煤中长期合司均价为722元/吨，同比每吨上涨73元。当前，水泥企业对冲这一成本风险的主要操作则是加大燃料替代、进行能耗技改、提高长协煤采购量等措施。

《2023-2028年国内水泥行业发展趋势及发展策略研究报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。