环境金融行业市场态势及投资战略

近日上海银保监局和上海市发改委、市经信委、市科委、市生环局、市住建委、市交通委、市地方金融监管局等八部门，联合印发《上海银行业保险业“十四五”期间推动绿色金融发展 服务碳达峰碳中和战略的行动方案》。

方案提出，到2025年，上海银行业保险业将基本建成与碳达峰相适应的绿色金融生态服务体系，形成一批绿色金融行业标杆;绿色金融综合服务效能不断提升，预计绿色融资余额突破1.5万亿元，绿色保险保障金额突破1.5万亿元，绿色债券、绿色基金、绿色信托、绿色资管、绿色租赁等业务稳健发展;绿色金融创新能力不断提高，形成绿色金融可复制可推广的上海方案。

随着全球环保产业的蓬勃发展，环保产业和金融市场互动而产生了全新的环境金融领域。环境金融成为优化配置环保资源、促进环保产业发展和提高环保企业效益的一种有效手段。实施环境金融，对于发展低碳经济和构建和谐社会都具有重大的意义。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国环境金融行业发展分析与投资前景预测报告》显示：

环境金融是金融业根据环境产业的需求而进行的金融创新，它是对传统金融的延伸和升华。环境金融是环境经济的一部分，它主要研究如何使用多样化的金融工具来保护环境、保护生物多样性。环境金融不仅要求金融业引入环境保护理念，形成有利于节约资源、减少环境污染的金融发展模式;更强调金融业关注生产过程和人类生活中的污染问题，为环境产业发展提供相应的金融服务和产品，促进环境产业的发展。

统计显示，2020年，全国环境污染治理投资总额为10638.9亿元，占国内生产总值(GDP)的1.0%，占全社会固定资产投资总额的2.0%。其中，城市环境基础设施建设投资为6842.2亿元，老工业污染源治理投资为454.3亿元，建设项目竣工验收环保投资为3342.5亿元，分别占环境污染治理投资总额的64.3%、4.3%和31.4%。

分地区看，除西藏、青海、海南、宁夏外，其余27个地区环境污染治理投资总额均超过100亿元。

环境金融行业市场态势及投资战略

近年来，世界经济正处于持续快速发展阶段，城市化和工业化的进程不断加快，随之而来的是越来越严重的环境问题。环境的恶化迫使经济和社会面临严峻的挑战，影响到各行各业的持续健康发展，金融业也不例外。与此同时，全球的金融市场也在经历着从繁荣到危机的变化。

全球性的可持续发展纲领性文件《21世纪议程》的出台，为金融业的健康发展带来了希望与曙光。同年，在联合国环境与发展大会上，联合国环境署正式推出了《银行界关于环境可持续发展的声明》，该声明得到了100多个机构和团体的积极响应。这些变革，逐渐酝酿了金融市场与环保产业越来越多的互动，为环保产业与金融业在新形势下的拓展指明了方向。

过去几年里，全球绿色金融市场继续发展，包括绿色债券、绿色贷款、可持续基金在内的绿色金融产品的发行规模持续增加，全球碳市场的建设也进一步扩大。整体而言，绿色金融市场呈现欣欣向荣之势。

气候债券倡议组织(CBI)统计数据显示，2014-2021年，全球绿色债券的发行规模从370亿美元不断增加到5090亿美元。虽然以欧美为代表的发达国家的发行规模仍然占全球的70%以上，但亚太地区新兴经济体国家的发行规模也不断增加。其中，美国、中国、德国在2021年依旧是绿色债券发行量最大的三个国家。

在国家政策的指导下，我国的金融业开始改变观念，向“环境友好型”过渡，环境金融理念也逐渐地提升到操作层面。1995年，中国人民银行和国家环保局先后颁布了《中国人民银行关于贯彻信贷政策与加强环境保护工作有关问题的通知》和《国家环境保护局关于运用信贷政策促进环境保护工作的通知》，商业银行开始涉足环保领域。2007年以来，我国环保总局会同银监会、保监会、证监会不断推出“环保新政”，相继出台“绿色信贷”、“绿色保险”和“绿色证券”产品，在国内掀起了一场 “环境金融”风暴，同时也为环保产业与金融市场的紧密联系指明未来的发展方向。

当前，我国绿色金融市场的全球吸引力、影响力正在不断提高。最新监管数据显示，截至2022年9月末，我国本外币绿色贷款余额20.9万亿元，同比增长41.4%;绿色债券存量规模逾1.26万亿元，均居全球前列。

绿色项目贷款一般投放周期较长，部分项目动用资金量较大，且需要银行给予较低利率支持。因此，政策性、开发性银行在绿色金融的发展中具有一定优势。

此外，多家商业银行也加大绿色信贷领域的投放力度。工商银行日前发布公告显示，截至2022年9月末，该行绿色贷款较年初增长约9500亿元，增幅达到34.0%。建设银行表示，截至三季度末，该行绿色贷款近2.6万亿元，较2021年末增加6300亿元，增幅为32%。交通银行截至9月末绿色信贷余额超6000亿元，较2021年末增幅超25%，重点支持绿色交通、绿色建筑、清洁能源设施建设运营、能源系统高效运行等领域。

在碳中和愿景下，我国所需要的绿色低碳投资规模应该在100万亿元以上。有业内人士分析称，当前我国绿色金融服务还存在较为明显的碎片化现象，绿色金融标准体系并不能很好地适应碳中和愿景，需要进一步制定统一的绿色金融标准。

下一步，关键是要做好绿色金融政策设计和规划，发挥出金融支持绿色发展的三大功能——资源配置、风险管理、市场定价。对此，央行工作会议提出了五项举措——逐步健全绿色金融标准体系，明确金融机构监管和信息披露要求，建立政策激励约束体系，完善绿色金融产品和市场体系，持续推进绿色金融国际合作。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国环境金融行业发展分析与投资前景预测报告》。