4月理财产品规模环比增长超1万亿元 市场规模扩展空间大

4月理财产品规模环比增长超1万亿元

2023年以来多家银行下调了定期存款利率，从而引发了很多投资者购买理财产品的热情。刚刚公布的数据显示，4月份，银行理财产品规模出现大幅上涨。4月末银行理财产品存续规模约为27.37万亿元，较3月末增加1.34万亿元。终止了近6个月的银行理财产品规模持续下降，实现止跌回升。

从中长期来看，在存款利率持续下行的背景下，理财产品在收益方面的优势将持续存在。未来，理财产品市场规模还有很大的扩展空间。

银行理财市场一季度企稳回升

一季度全市场共新发了7197款理财产品，环比增加742款。一季度理财公司产品平均期间年化收益率为5.24%，环比上涨783个基点。与此同时，银行理财产品“破净”(指累计单位净值跌至1元以下)范围也持续缩小。

具体来看，一季度全市场共新发开放式理财产品692款，环比减少182款，在当季全市场新发理财产品中占比9.62%，其平均业绩比较基准为3.91%，环比上涨0.04个百分点。而全市场共新发封闭式理财产品6505款，环比增加924款，在当季全市场新发理财产品中占比90.38%，其平均业绩比较基准为3.76%，环比下跌0.13个百分点。

在投资收益方面，一季度理财公司产品平均期间年化收益率为5.24%，环比上涨783个基点。根据融360数字科技研究院监测显示，2022年12月末和2023年3月末均披露净值的产品9317只，平均净值增长率为1.3%，各类理财公司平均期间年化收益率均达5%以上。

根据中研普华产业研究院发布的《2022-2027年理财产品行业市场深度分析及发展策略研究报告》显示：

理财产品，即由商业银行和正规金融机构自行设计并发行的产品，将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类产品。

截至2022年底，我国持有理财产品的投资者数量为9671万个，较年初增长18.96%。理财新规发布以来，银行理财产品投资门槛大幅降低，产品种类不断丰富，投资者数量持续增长。截至2022年底，个人理财投资者数量为9575.32万人，占比99.01%。

截至2022年底，全国共有278家银行机构和29家理财公司有存续的理财产品，共存续产品3.47万只，较年初下降4.41%;存续规模27.65万亿元，较年初下降4.66%。从产品类型看，理财产品净值化转型成效显著。报告显示，截至2022年底，净值型理财产品存续规模26.40万亿元，占比为95.47%，较去年同期增加2.52个百分点。

理财产品行业发展分析

2018年4月，资管新规发布，拉开了银行理财净值化的序幕，保本理财产品逐步退出市场，理财市场规模保持稳步增长态势。四年来，银行业总资产和理财产品总额持续增长。 2021 年末，城镇居民人均可支配收入已达 47,412 元，居民财富累积上升。理财新规发布以来，投资准入门槛有所降低，理财投资者队伍逐步壮 大，理财投资者数量再创新高。居民财富累积叠加理财意识的提升拉动了投资需求上升，为大资管行业的持续 扩张奠定了基础。

Wind数据显示，2022年三季度，新发银行理财产品7103只，其中净值型产品6660只，数量净值化率达93.76%。三季度新发产品成立规模4493.63亿元，净值型产品规模达4487.676亿元，规模净值化率达99.87%。其中，固定收益类产品仍为发行市场主流，发行数量占全市场的94.49%。从机构类型来看，农村商业银行发行数量最多，理财子与城商行发行数量旗鼓相当。

理财公司行业来看，2022年业绩表现最佳的是纯固收产品，其全年净值平均涨幅达2.32%;“固收+权益”产品表现次之，全年平均上涨1.20%;混合类和权益类产品全年净值负增长，平均下跌2.07%和14.31%。

最大回撤方面，2022年回撤幅度最大的是权益类产品，其全年净值平均回撤达19.49%;其次是混合类产品，全年净值平均回撤为4.43%;“固收+权益”产品和纯固收产品在2022年的最大回撤分别为1.79%和1.42%。

波动率方面，从全行业看，2022年波动率最高的是权益类产品，其全年平均波动率高达14.08%;其次是混合类产品，全年平均波动率为3.39%;“固收+权益”产品和纯固收产品在2022年的波动率分别为1.82%和1.43%。

2022年，监管部门为了银行理财行业的健康发展及投资者权益保护，展现出坚定的决心，陆续推出了一系列严格的监管政策。

针对公众多元化养老需求，根据《关于扩大养老理财产品试点范围的通知》，要求银行理财机构丰富商业养老金融产品种类。为了加强行业内控要求，银保监会推出了被行业称为“内控新规”的《理财公司内部控制管理办法》，推动统一监管标准。此外，为促进多层次养老保险体系建设和个人养老金业务发展，银保监会发布了《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法》。

资管新规全面施行以来，截至目前，银行理财产品规模稳步增长，净值化转型基本完成。业内分析认为，在政策指引及银行业自身推动下，新规落地以来银行理财业务实现规范可持续发展，未来将步入行业发展的全新阶段，在更公平的资管环境中，投研实力与渠道能力将成为决定理财规模增长的核心因素。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2022-2027年理财产品行业市场深度分析及发展策略研究报告》。本报告由中研普华的资深专家和研究人员通过长期周密的市场调研，参考国家统计局、国家商务部、国家发改委、国务院发展研究中心、行业协会、中国行业研究网、全国及海外专业研究机构提供的大量权威资料，并对多位业内资深专家进行深入访谈的基础上，通过与国际同步的市场研究工具、理论和模型撰写而成。全面而准确地为您从行业的整体高度来架构分析体系。让您全面、准确地把握整个理财产品行业的市场走向和发展趋势。