银行理财市场规模及发展前景分析2023

银行理财市场规模及发展前景分析2023

随着“资管新规”过渡期正式结束，银行理财行业全面进入净值化、规范化发展时代。一边是存款利率持续下调，另一边是权益类市场震荡，银行理财凭借“收益较高、相对稳定”受到投资者青睐。

在存款利率持续下降和权益市场调整的背景下，银行理财吸金效应显现。中信证券研报指出，2023 年5 月银行理财产品发行数量2491 只，环比增加1.3%，同比增加9.7%，连续4 个月同比增长。

整体来看，居民资产配置结构正在发生转变，金融资产占比不断提升。而在低利率环境下，如何通过多元化资产配置实现财富保值增值，成为投资者和金融机构共同面对的课题。

“一季度债券市场平稳，一部分资金从存款回到稳健型理财。”多家银行理财经理称，债券市场仍是稳健的投资市场，风险较低，虽然经历了去年“破净潮”“赎回潮”，但基本能有一个快速修复过程。

打铁还需自身硬，业内专家称，对理财机构而言，加强理财产品收益的关键，应强化净值波动管理，加大投研力度并围绕客户需求创新特色产品服务。

据中研普华产业院研究报告《2023-2028年中国银行理财行业发展分析及投资战略研究报告》分析

进入2023年，银行理财市场逐步回暖，理财产品净值稳步上涨，破净率持续下降。一方面，全市场理财产品近1个月的年化收益率自2023年1月起由负转正，截至2023年2月，平均为5.92%;另一方面，截至2023年2月，理财产品破净率已降至15.36%，较2022年12月高点29.21%已下降13.85个百分点。

据统计，有2260只银行理财产品在合同中注明将计提超额报酬，收取浮动管理费，占整个银行理财规模的4%。银行理财超额报酬计提比例并无明确的监管指引，从数据来看，计提超额报酬比例平均达到42%;甚至有多款理财产品计提比例高达100%，相当于投资者放弃了分享超额报酬部分。

银行理财产品设置超额报酬机制，实质为收取浮动管理费。在市场人士看来，一方面，收取浮动管理费有利于产品在实现预期收益的同时为投资创造更高收益;另一方面，过高计提超额报酬，某种程度上或影响投资者参与积极性。

2022年，相关监管政策文件持续出台，行业管理细则进一步明晰，旨在推动理财行业规范化、高质量转型发展。过去的这一年，对理财行业和投资者都是充满挑战的一年，在复杂严峻的国内外经济形势、底层资产市场持续震荡、“破净”现象频发等多重影响下，我国银行理财市场规模在增速有所放缓的情况下还是保持了稳健增长态势。整体而言，以理财公司为主力军的市场格局已经形成，固收类产品仍占主导地位，市场风险偏好以稳健为主，产品期限日益多元，产品投向逐步外延。各机构进一步拓展丰富营销渠道，加强打造差异化竞争优势，多层次的理财市场格局正逐步成型。

《中国资产管理市场报告2022—2023》显示，债券类资产仍然是银行理财主要增配资产来源，但是规模占比下降4个百分点至64%，而存款及同业存单占比从15%提升至23%，配置变化的原因包括了两个方面：一方面是理财机构为了迎合零售客户的低风险偏好，逐步压降资产风险，以应对净值化所造成的产品波动加剧;另一方面则是同业存单作为现金管理类理财产品的新工具，规模逐步上升。

中长期看，居民资产配置结构正在发生转变。在“房住不炒”背景下，房地产去投资属性，居民在资产配置上逐步从非金融资产向金融资产转移，为金融市场带来增量资金。而理财在收益性上整体要好于存款和公募债券基金，从而驱动理财市场规模不断增长。

银行理财行业发展前景

未来，理财公司高质量发展以及竞争的核心将是优化产品设计、加强与客户的陪伴体验，持续提高服务质量，只有这样，理财产品才能持续扩大产品规模。

展望未来，银行理财行业发展将继续保持稳中向好态势不变，整体市场规模有望进一步扩大，市场竞争将愈发激烈。

银行理财行业研究报告旨在从国家经济和产业发展的战略入手，分析银行理财未来的政策走向和监管体制的发展趋势，挖掘银行理财行业的市场潜力，基于重点细分市场领域的深度研究，提供对产业规模、产业结构、区域结构、市场竞争、产业盈利水平等多个角度市场变化的生动描绘，清晰发展方向。

欲了解更多关于银行理财行业的市场数据及未来行业投资前景，可以点击查看中研普华产业院研究报告《2023-2028年中国银行理财行业发展分析及投资战略研究报告》。