2023信托行业投向领域与发展新趋势

中国信托业与中国经济改革相伴而生，四十余年来一直适变应变，不断转型变革。回首发展历程，每一次行业转型都由宏观经济、金融政策、市场格局、自身能力、技术发展等内外部因素共同驱动。当前，新业务分类与金融科技浪潮已成为本轮信托行业转型发展的关键变量。

2023信托行业转型发展新格局

在我国经济加快动能转换、金融体系深化改革的背景下，信托行业面临着转变发展方式、优化业务结构、转换增长动能的挑战。2023年3月24日，银保监会发布了《关于规范信托公司信托业务分类的通知》(以下简称《新业务分类》)，进一步厘清了信托业务的边界与服务内涵，强调信托受托人定位，为整个信托行业的转型明确了方向。

与此同时，人工智能科技革命与金融数智化浪潮正席卷全球，新业务模式、新服务客群决定了数智化已成为信托业转型的必选项。在新发展格局下，信托行业实现高质量发展、推进转型的关键在于统筹推进业务与科技的协调发展并持续发力，实现“创新业务模式与数智化”双轮驱动，构建高质量发展新格局。

4月集合信托发行市场下降33.93%

4月，集合资金信托市场在经历一季度“小阳春”后，发行和成立均明显下滑。细化到各资金投向领域，成立规模均出现两位数跌幅。

用益信托公布数据显示，4月集合信托发行市场“乍暖还寒”，发行数量和发行规模均出现明显下跌。市场共计发行集合信托产品2187款，环比减少206款，降幅为8.61%，发行规模848.34亿元，环比减少141.86亿元，降幅为14.33%。

成立端，上月共计成立集合信托产品2196款，环比减少421款，降幅为16.09%，成立规模486.49亿元，环比减少249.85亿元，降幅为33.93%。从整体表现情况来看，4月集合信托市场在经历一季度短暂“小阳春”后，下滑明显。一方面，信托行业的严监管环境不利于非标信托产品的展业，非标信托产品的成立规模预期将逐渐下滑;另一方面，标品信托产品的数量及规模增长出现放缓迹象。与前期相比，标品信托业务或逐渐进入积蓄期，存量产品的资产管理规模增加也导致信托公司压力增加，投研能力和业绩表现将成为未来标品信托业务资产管理规模的重要影响因素。

具体来看，上月标品信托产品成立数量1163款，环比减少12.49%，成立规模149.70亿元，环比减少33.70%。其中，TOF产品成立数量略有减少，4月TOF结构的标品信托产品成立数量180款，环比减少8.16%;成立规模40.85亿元，环比减少34.62%。

4月固收类标品信托产品成立规模134.1亿元，环比减少28.26%;混合类标品信托产品成立规模3.68亿元，环比减少74.47%;权益类标品信托产品成立规模11.37亿元，环比减少51.45%。从规模占比来看，固收类产品成立规模占比89.59%，环比增加6.80个百分点;混合类产品规模占比2.46%，环比减少3.92个百分点;权益类产品规模占比7.59%，环比减少2.78个百分点。

根据中研普华研究院《2023-2028年中国信托投资行业发展前景及投资风险预测分析报告》显示：

行业受托规模回升至21万亿

截至5月3日，52家信托公司已正式发布2022年报。相比2021年共计35家信托公司净利润实现正增长，今年这一数据大幅缩水至18家。

业绩延续分化之外，整体承压似乎更能概括为信托行业的年度“关键词”，即便是头部公司，营利同比告负者也不在少数。

就净利润(以合并利润表下的归母净利润为主，下同)规模来看，2022年，行业前三强中平安信托首次站上40亿大关，达到41.56亿元，为行业唯一净利过40亿的信托公司;中信信托和建信信托净利润规模则分别达到30.12亿元和24.73亿元。

但从同比增速来看，三巨头中，仅建信信托保住了“营利双增”局面，平安信托虽净利同比大增46.97%，但营收下滑16.5%;中信信托则喜提“双降”剧本，营收下滑超过25%。

三巨头的这一窘境基本呈现出了业内业绩普降的特点。

2021年，8家信托公司净利润超过20亿元;但2022年，除三巨头外，仅华润信托一家净利润在20亿元以上，但华润信托的营利同比双降，且净利润下滑超过30%。

与此同时，净利润在10-20亿元区间的信托公司也有六成出现营利双降，分别为江苏信托、五矿信托、粤财信托、上海信托、光大信托和中融信托。

整体上看，2022年，52家信托公司净利润平均数为6.45亿元，较2021年(有数据统计的，下同)同比下降35.82%;营业收入的平均数为21.48亿元，较2021年同比减少12.33%。

加快推动业务转型

年报显示，2022年，中信信托实现营业总收入64.38亿元，净利润30.16亿元。平安信托实现营业收入194.48亿元，手续费及佣金净收入103.74亿元，净利润65.27亿元。华宝信托实现收入合计31.95亿元，利润总额18.96亿元，净利润14.23亿元。

2022年，在转型发展的关键阶段，多家信托公司遵循信托行业发展规律，积极探索、主动应变，持续优化资产结构，加快推进业务转型。

财富管理服务信托方面，2022年，中信信托通过与中信集团各下属兄弟单位内外协同，相继实现了非上市公司股权家族信托、上市公司股票家族信托、家族慈善信托、债权资产保险金信托等创新业务的落地，还落地与中信银行国际合作的首单海外家族信托业务。此外，在资产证券化服务信托方面，2022年，中信信托凭借首批非金融企业债务融资工具承销商资格、资产证券化业务管理人资格以及非金融企业债务融资工具受托管理业务资质，中信信托中标邮储银行2022年度信贷资产ABS受托人，成为公司近年来中标最大规模的ABS业务。

2022年，重庆信托在多领域实现“零突破”，其首例传承服务信托产品、首款可转债投资产品、中国银行间市场首单科创ABCP(资产支持商业票据)先后成立发行。同时，公司与央企合作，囊括扩募、缩募、置换购买等多个创新设计的ABCP，累计发行规模突破320亿元。

过去一年，华宝信托持续推进“薪酬福利计划+主动投资管理”、员工持股、个人养老金产品等业务，累计管理薪酬福利业务资金规模超过147亿元;在家族信托业务领域做深做细，服务客户深层次全方位需求，家族及保险金业务全口径管理资产规模超过200亿元;在特殊资产信托服务领域，积极开拓市场化项目，探索风险处置受托和运营托管服务新模式。

截至2022年底，平安信托家族信托与保险金信托全年合计单数超9000单，累计规模超1000亿元，年增长率达80%，其中，保险金信托已累计超1.8万单，证券投资类信托整体规模超3000亿元，年增长率达114%。股权投资方面，平安信托紧跟国家战略，深耕布局科技及高端制造、“双碳”及绿色能源等领域，整合平安集团综合金融资源及产业资源，赋能被投企业，提升价值。在资管方面，聚焦发展基建权益类资产、持有类物业、高信用央企和地方国企与地方政府相关金融业务，为险资及其他机构资金提供长久期、稳定收益的资产，助力险资大类资产配置。截至2022年末，平安信托为平安集团保险资金配置资产存续规模超600亿元。

《2023-2028年中国信托投资行业发展前景及投资风险预测分析报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。