知名公司要退市 拟将公司私有化 休闲食品行业全景调研

近日，达利食品发布了一则联合公告称，拟将公司私有化。

公告显示，达利食品及要约人融世国际联合公布，2023年6月27日，融世国际要求董事会向计划股东提出建议，以根据公司法第86条透过计划安排方式将达利食品公司拟议私有化，建议撤销达利食品于联交所的上市地位。

受托人股份将不属于计划股份的一部分，亦不会被注销。要约人将持有已发行股份约96.11%，受托人将持有已发行股份约3.89%，并将撤回其股份在联交所的上市地位。

据公告，融世国际认为，由于股价低迷，达利食品已经丧失维持上市地位的优势，股权集资能力有限。

自2015年首次公开发售以来，达利食品并无通过股权发行筹集任何资金，因此维持上市地位从融资角度而言意义有限，但仍会生维持上市成本。

待建议实施后，达利食品将自联交所退市，该安排有利于节省与合规及维持公司上市地位相关的成本。

业内人士表示，达利食品近年来的业绩保持平稳，但是港股对达利食品的估值相对较低，不利于达利食品利用香港资本市场进行融资或股份流通。

此外，业内有声音传出，达利食品此举不排除是为未来A股上市做准备。据了解，达利食品有关负责人称，暂无此计划。“

本次交易后，公司将继续经营现有业务，要约人并无任何于本次交易完成后对公司业务作出重大改变的具体计划。”

2022年财报显示，达利食品休闲食品分部收入90.3亿元，同比下滑9.2%;即饮饮料分部收入51.23亿元，同比下滑22.3%。在2021年年报中，达利食品营收同比增长6.36%，归属净利润同比下滑3.21%，出现增收不增利情况。

据悉，达利食品集团创立于1989年，旗下拥有达利园、好吃点、可比克、乐虎、和其正、豆本豆、美焙辰七大知名品牌。

网友表示：“感觉达利园缺的不是好产品，而是好的品牌包装。”也有网友认为，现在市场竞争激烈，物质多样化，人们的选择更多了。

业内人士认为，达利食品整个发展比较稳健，虽然这两年的业绩不亮眼，但它也有其核心竞争力。

达利食品未来还是要走创新升级的道路，往高线城市做，寻求产品迭代发展，构建产品金字塔矩阵，这是重中之重。当前达利食品缺乏高端产品线。

休闲食品行业在规模增长的同时，品种和类别也大幅度增多。市场上大行其道的休闲食品共有以下几大类：谷物膨化类、油炸果仁类、油炸薯类、油炸谷物类、食糖类、肉禽鱼类、干制果蔬类等。

但中国休闲食品产量与国外发达国家相比相距甚远，尤其同世界休闲食品消费大国美国相比，中美两国人均消费差距约为150倍。

另一方面，中国因几大休闲食品生产厂家都集中开发谷物膨化产品，使得产品品种单一，竞争较为激烈;由于技术力量相对薄弱，导致休闲食品风味还不能与国际上同类产品风味相媲美;

国内除几大合资企业外，许多国营中、小型厂家制造的休闲食品包装色彩及品质较为粗糙;因技术力量不足、食品机械落后，使许多适龄产品的开发尚处空白。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2027年中国休闲食品行业全景调研与发展战略研究咨询报告》显示：

相关资料显示，美味零食能减轻人的心理压力，并能帮助使用者缓解自身情绪，保持心情舒畅。正因为如此，在人们的日常开支中，美味休闲类零食的开支也是必不可少的一部分。

即使在深受经济危机的几年里，休闲食品受到的冲击依然很小，国人对休闲食品的需求也呈现出不减反增的势头。

近年来，坚果、水果冻干等休闲食品快速发展，休闲食品已逐步摆脱垃圾食品的形象。随着新一代年轻群体成为消费主力，休闲食品的人均消费量有望提升。

休闲食品行业产业链包括上游的种植和养殖，中游的食品加工，以及下游的终端消费。上游代表企业有北大荒集团、新希望集团、太湖股份等，中游代表企业有良品铺子、甘源食品、青岛食品等，下游电商平台上市企业有阿里巴巴、京东等。

目前，我国休闲食品行业上市企业中，休闲食品业务营收规模较大的企业有良品铺子、三只松鼠、桃李面包洽洽食品，四家企业休闲食品业务营收均在60亿元以上，从休闲食品业务毛利率来看，行业整体毛利率处于30%左右，其中元祖股份业务毛利率最高，超50%。

从产品结构来看——目前大多数休闲零食品牌对坚果炒货、果干果脯、糖果糕点等均有所涉及，使消费者能够一站式购齐，产品品类趋于多样化。

消费需求的多样化、消费场景的多样化也决定了休闲零食行业产品和品类的多样化，华中地区龙头良品铺子的产品组合已经超过了1000种，华东地区龙头来伊份的SKU超过了800个，即使产品品类相对较少的线上龙头三只松鼠的产品组合也超过了500款。

中国休闲食品行业发展现状分析2023

作为我国食品工业重要组成部分的休闲食品产业，近年来也得到了空前的快速发展，市场规模在2017—2022年的5年间增长了165%，年均增长10.5%，预计今年将突破1.6万亿元。

研究报告，我国休闲食品行业市场规模从2016年-2020年的5年间，年均复合增长率达12.09%，近三年来依然维持增长，预计2023年将达16111亿元。

未来在我国食品工业稳步发展，居民对休闲食品的消费需求扩大之下，受网络渠道快速增长的影响，我国休闲食品行业市场规模仍将保持快速发展趋势。

基于上述市场分析，预计2023-2028年我国休闲食品行业市场规模年复合增长率在10%左右，到2022年规模可达到2.5万亿元左右。

旺旺集团研发中心总处长陈俊江说，2022年，我国休闲食品人均消费量为14千克，全球人均消费量为27克，从消费量和消费额来看，我国与全球平均水平还存在较大差距，有较大提升空间。

在他看来，线上+线下的全渠道消费场景将成为重中之重，全方位的渠道协同化将成为未来休闲食品的主流模式。

休闲食品企业应该加强研发与供应链整合能力，布局全产业链，利用数据和供应链管理能力，构建“以销定产”采购模式，促进产业融合。

随着休闲食品种类越来越丰富，休闲食品正在逐渐成为人们日常生活中的必备品。

随着国内市场的不断放宽，越来越多的国际休闲食品品牌正逐步进入中国市场。伴随消费升级，我国休闲食品市场也呈现出由低端向高端发展的态势，整个食品体系逐步得到完善。

未来随着休闲食品产业不断升级，产业链上下游参与者日渐成熟，冷链物流与生产工艺快速进步，生产管理系统的标准化，数字化以及柔性供应链将更加成熟，产业融合度将会进一步加深，呈现高效协同式发展态势。

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