2023煤炭行业深度分析及中国煤炭行业运行分析

煤炭行业发展现状如何?煤炭是古代植物埋藏在地下经历了复杂的生物化学和物理化学变化逐渐形成的固体可燃性矿物。煤炭被人们誉为黑色的金子，工业的食粮，它是十八世纪以来人类世界使用的主要能源之一，进入二十一世纪以来，虽然煤炭的价值大不如从前，但目前煤炭还是我们人类的生产生活必不可缺的能量来源之一。

煤炭的供应也关系到我国的工业乃至整个社会方方面面的发展的稳定，煤炭的供应安全问题也是我国能源安全中最重要的一环。虽然煤炭的重要位置已被石油所替代，但在相当长的一段时间内，由于石油的日渐枯竭，导致它必然走向衰败，而煤炭因储量巨大，加之科学技术的飞速发展，煤炭气化等新技术日趋成熟，并得到广泛应用。

煤炭深加工是指将地下开采出来的原煤经过工艺加工，增加其使用价值、提高附加价值的加工过程。煤炭深加工主要包括炼焦及炼焦化学产品回收与加工、煤气化、煤液化(煤制汽油、柴油等)煤变电等。煤炭经过深加工，大大提高了煤炭及附属产品的价值，提高了煤炭的综合利用率。

中国煤炭行业运行分析

从全球煤炭储量情况来看，我国煤炭储量1431.97亿吨，居世界第4位，前三位分别是美国、俄罗斯和澳大利亚，占比为23.18%、15.10%及13.99%。具体来看，2020年之后煤炭进口结构发生巨大变化，来自澳大利亚煤炭进口大幅减少，2021年印尼、俄罗斯煤炭进口快速增加。进口的格局变化，对国内煤炭供给格局将形成长远影响。

中国煤炭行业市场规模由2014 年2.7 万亿元下降至2016 年2.3 万亿元。2016 年开始，市场规模受市场集中度提高、产能释放、下游市场需求回暖影响，整体市场恢复增长趋势，增长至2018 年2.6 万亿元。

数据显示，2020年，全国规模以上煤炭企业营业收入20001.9亿元，同比下降8.4%;应收账款2675.5亿元，同比增长16.3%;资产负债率66.1%;利润总额2222.7亿元，同比下降21.1%，降幅高于全国规模以上企业25.2个百分点。协会统计的大型煤炭企业利润总额(含非煤)1196.9亿元，同比下降25.2%。

从我国原煤产量来看，根据国家统计局发布的数据，2021年7月我国原煤生产增速加快。7月份，生产原煤3.7亿吨，同比增长16.1%。1至7月份，生产原煤25.6亿吨，同比增长11.5%。

2022年，生产原煤44.96亿吨，同比增长9.0%。2022年12月份，生产原煤4.03亿吨，同比增长2.4%，增速比上月放缓0.7个百分点，日均产量1299万吨。2022年，进口煤炭2.9亿吨，同比下降9.2%。2022年12月，进口煤炭3091万吨，同比下降0.1%，降幅比上月收窄7.7个百分点。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年煤炭行业深度分析及投资价值研究咨询报告》显示：

在煤炭与主要用煤行业产能过剩、替代能源快速发展的形势下，中国政府正在加快供给侧改革，从“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”等方面加大改革力度，并成立工业企业结构调整专项基金，用于支持钢铁、煤炭等行业去产能。国家有关部委也正研究制定相关工作方案，引导煤炭落后产能有序退出，严控新增产能，鼓励大型煤炭企业对中小煤矿兼并重组，以提升行业集中度、推动产业结构向中高端升级。2015年下半年以来，政府对行业产能过剩给予了充分的重视并陆续出台修复措施，包括一系列打非治违、关税调整、税费减免、减产等措施，随着改革红利逐步释放，以及煤炭扭亏脱困相关政策落地，煤炭行业资源将向优势企业积聚，落后产能逐步出清，行业效益快速下滑的局面有望得到缓解。

煤炭企业发展分析

行业集中度逐渐提升，大型煤炭企业优势明显。行业集中度决定了产量控制能力。2005-2014年，我国煤炭行业前10市场份额由23%提升至41%，而美国已多年稳定在70%附近。对比国际水平，我国行业集中度仍旧偏低，整合空间巨大。目前煤炭需求下降，行业盈利能力持续下滑，为政府逐步关停小煤矿提供契机。而随着行业集中度的提高，能够加强对于供给的控制力度，恢复理性供需，从而避免市场无序扩张，是实现市场力量倒逼产能出清的重要基石。

随着产业结构调整步伐加快，全国煤矿数量大幅减少，大型现代化煤矿已经成为全国煤炭生产主体。根据中国煤炭工业协会发布的《2019煤炭行业发展年度报告》，截至2019年末，全国煤矿数量减少至5,300处左右，建成了千万吨级煤矿44处、智能化采煤工作面200多个。大型现代化煤矿已成为全国煤炭生产主体，煤炭产业结构调整取得新进展。2019年，内蒙古、山西、陕西、新疆、贵州、山东、安徽、河南等8个省(区)原煤产量占到了全国的89.1%，同比提高1.2个百分点，煤炭开发布局持续优化。

山西，是华夏民族的文明起源地之一，拥有非常悠久的人文历史。最让人联想到的就是煤炭资源丰富，比如：大同等一些产地。山西作为能源大省总在不经意间影响着中国，现如今山西省是人尽皆知的煤炭大省。山西煤矿上世纪八九十年代，山西煤矿多如牛毛，大大小小的矿井在山体中错落着，成为一道独特的“风景线”。

中小型煤炭企业普遍采取限产保价，甚至停产的措施应对外部不利环境，导致铁路装车和港口的资源供给主要集中在大型煤炭企业手中。大型煤炭企业为了确保市场份额，让利不让市场，虽然也面临成本倒挂的压力，但生产和销售煤炭数量保持增势，对中小煤炭企业形成生存压力。

随着大型煤企的产销量大增，其市场的话语权也随之增强。大型煤炭企业具有优先配置铁路资源的优势，容易形成一体化产运销体系，并降低成本，减少营业支出。而中小煤企由于资源有限，融资困难，开始出现资金断裂的情况，资金压力是造成中小煤企被兼并的重要原因之一。大型煤炭企业在政策、资金、管理、销售等各方面的优势将会更加明显。

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