预估销量超预期 手机龙头厂商提前开始备货 消费电子或将迎需求拐点

据新闻7月17日报道，供应链人士透露，苹果iPhone15系列新机发布临近之际，相关模型机往年原本应在8月才会提供给周边制造商。

如今已提前在近期释出，并要求供应链提前备货，以避免重蹈去年欧美圣诞购物节旺季却苦无产品可出的覆辙，透露苹果对新iPhone销量仍深具信心。

国泰君安认为在现有竞争格局下，苹果产品份额稳健提升，仍有较大空间。考虑到下半年苹果多款新品发布，目前供应链开始进入新品备货期阶段，备货量逐步清晰预计全年需求稳中有升，尤其是有品类扩张逻辑的果链龙头有望深度受益于新品旺季拉货。

野村东方维持iPhone2023年出货量预测2.26亿部，新增iPhone15系列在23年二季度出货量预测为8250万部，iPhone15低端机型升级相比iPhone14系列明显，对iPhone15低端机型出货量预期乐观。

此外，华创证券表示，进入二季度以来，国内手机出货量出现边际回暖，5月国内手机出货量同比增长25.2%，随着出货量环比回升，消费电子行业进入被动去库存阶段，有望在三季度迎来需求拐点。

此外，中信证券表示，iPhone15有望在高端机型上搭载潜望式模组，后续有望逐步向下渗透，预计2023-2025年苹果潜望式模组市场空间分别约6/22/28亿美金。公司包括：

设备端：赛腾股份;零部件端：水晶光电、蓝特光学;模组端：高伟电子、舜宇光学科技。

智能手机行业市场前景怎样?随着屏幕、铰链等技术方案日益成熟，折叠屏将不断实现机身减薄减重，向轻薄化趋势发展，同时，软件生态的完善将成为优化用户体验的关键方向。

得益于技术的进步，各大厂商在折叠屏硬件上的轻量化复合碳纤维材料应用日趋成熟，并通过日益精简化的铰链设计。

近日，荣耀举办折叠屏手机Magic V2暨全场景新品发布会。荣耀Magic V2系列首次将折叠屏的厚度拉入“毫米”时代，闭合态厚度 9.9mm，首次让机身厚度突破1cm大关。

2023年，受经济大环境不佳，国际市场受挫等因素的影响，智能手机市场继续承压，无论全球市场还是国内市场，出货量均呈现下行趋势。

但折叠屏的一枝独秀，增强了手机厂商的信心，而AI技术的快速发展，也为行业注入新动力，或将为行业带来革命性的改变。

智能手机行业市场深度分析

一位手机行业人士称，现在手机零售店亏损得特别多，尤其是市县店，一般开一个店投入在20万左右，品牌形象厂商都可以帮你搞定，投入主要是租金，人工以及流动资金用来备货。

手机行业存在严格的利润“鄙视链”，小米机型一般是利润最低的。“单机毛利已经从之前的500至600元降至现在的200左右，甚至一些低端机型的利润已经只有几十块”，一位手机零售商对Tech星球表示。

“现在是走量时代”，一位手机店主称。但薄利多销并没有成为现实，萧条肉眼可见。

Counterpoint Research报告显示，2023年第一季度，全球智能手机市场出货量为2.8亿部，同比下降14%，降幅已经扩大至2位数。

近年来，中国手机出货量一直呈现下降趋势，市场已经接近饱和，消费者对于手机的需求逐渐减弱。

2022年12月，国内市场手机出货量2786.0万部，同比下降16.6%;2022年全年，国内市场手机总体出货量累计2.72亿部，同比下降22.6%。

据中国互联网络信息中心的数据，截至2022年，中国网络用户规模已经达到了9.38亿人，预计未来还将继续增长。中国智能手机用户主要集中在一线、二线城市以及沿海地区。

在这些城市中，智能手机渗透率已经非常高，相比之下，三、四线城市和农村地区的智能手机用户相对较少，但也在逐渐增加。

智能手机的大力推广和普及，推动着移动互联网市场规模的进一步扩张，中国手机用户规模不断攀升。

CNNIC数据显示，截至2022年6月，我国手机网民规模为10.47亿，较2021年12月新增手机网民1785万人，网民中使用手机上网的比例达到99.6%。

根据调研机构Canalys发布的最新资讯，与 2021 年第四季度相比，2022年第四季度市场萎缩17%。2022 全年出货量下降了11%，低于12亿部。预计2023年手机市场仍将面临严峻考验。

2022年全球智能手机出货量为12.1亿部，这是自2013年以来的最低年度出货量，原因是消费者需求大幅下降和经济不确定性。

目前，据介绍，荣耀Magic V2将各零部件进行轻薄定制化，打造超薄的折叠铰链、折叠屏幕、VC散热系统以及Type-C接口模块和指纹识别等，实现各项单独系统和功能模块的设计突破。

同时，通过系统化的架构设计能力，Magic V2重量也最终达到231g，低于部分直板手机的重量。

业内分析认为，折叠屏手机作为可折叠柔性屏首次普及应用的载体，其横向展开状态下的大屏画面给予用户强烈的视觉冲击，因此更舒适的大屏观感是横折用户关注折叠屏手机的首要原因。

据了解，折叠屏手机作为新形态产品，正处于从0到1的发展阶段，期间产品的迭代升级主要由供给侧主导，以硬件设备的创新为核心，不断向市场推出性能、配置等更优的产品。

荣耀终端有限公司CEO赵明在发布会上表示，“荣耀为折叠屏品类提供了全新设计思路，打破了直板机和折叠屏的边界。荣耀Magic V2走出了进化的一步，引领折叠屏手机进入毫米时代。”

智能手机行业前景分析

全球5G智能手机的销量渗透率达到61%，首次超过4G智能手机的销量渗透率。

受益于智能手机升级迭代加速，手机厂商持续提高智能手机的研发投入，智能手机渗透率在2019年达到95.6%，在中国手机市场中占据主导地位。当前，智能手机处理器、内存、存储、屏幕、镜头组、金属外壳在手机关键部件的成本占比已接近84.2%。

以上成本支出结构反映出手机厂商在手机性能、手机功能以及手机外观设计和使用体验上的关注。同时，也客观上为智能手机供应链相关环节的厂商提供广泛商机，促进智能手机产业蓬勃发展。

另外，安卓系与苹果系的争夺，拼的是基于用户需求的技术创新。谁能从苹果手里抢下市场份额，就看谁更懂用户，谁的技术创新能力更为强大，谁更早地预判到未来消费者的需求。

此外，AI技术的快速发展，为手机行业或将带来革命性的改变。对此，OPPO相关负责人表示：“AI技术正加速推进万物互融。

无处不在的设备、海量的数据、多元化的场景给我们带来全新的机会和挑战”。而ChatGPT也将极大改善APP的交互与性能，实现所言所得和无缝创作，这将为终端体验带来革命性的改变。

未来，智能手机渗透率逐渐趋近饱和，智能手机市场缓慢步入瓶颈期。

在新的市场环境下，消费偏好的转变将产生新的增量机会，带动智能手机成本结构转变，推动智能手机供应链结构调整，并为相关赛道中的玩家提供潜在发展机遇。

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