水产饲料鱼粉价格创新高 2023水产饲料需求逐步进入旺季

鱼粉是水产饲料的重要原料之一，添加比例约10%~30%，其中特水料中的添加比例高于普水料。受秘鲁(鱼粉主要供应国)上半年捕捞暂停的影响，全球鱼粉价格自年初以来持续上涨，其中Q2以来鱼粉价格加速上涨并创出历史新高。

水产饲料鱼粉价格创新高

鱼粉是复合饲料中优质的蛋白饲料原料之一，粗蛋白含量可达55%以上。从2020年鱼粉的消费结构来看，下游需求主要是水产饲料，其次是猪饲料，消费分别占比约为59%和31%。

在国内进口鱼粉市场中，秘鲁超级蒸气鱼粉价格再创新高，价格集中在1.89万-1.9万元/吨，部分报价超过1.9万元/吨。

作为世界第一鱼粉消费国和主要鱼粉生产国，中国鱼粉市场平均年消费量在200万吨左右，而国内鱼粉年产量常年在40-70万吨浮动，导致我国鱼粉需求市场主要依赖进口。市场人士表示，随着三季度水产料需求旺季到来，进口鱼粉供应趋紧采购难度增大，原料成本大幅上升，具备采购和配方研发实力龙头企业竞争优势进一步凸显。

去年下半年至今，水产饲料涨价频繁，进入夏季以来，多家水产饲料企业一个多月时间里两次上调产品价格，最高上涨了每吨900元。

受鱼粉涨价影响，包括新希望、粤海饲料等在内的相关上市饲料企业均有不同程度提价情况。随着水产饲料需求逐步进入旺季，鱼粉价格短期内或仍有上涨空间。

受鱼价低迷的影响，2023H1国内水产料行业景气承压、销量持续同比下降，其中普水料压力更为明显。公司作为水产料龙头企业，有望凭借其研发优势、采购优势、产业链综合服务优势而实现逆势扩张。我们预计23Q2公司的水产料销量或已恢复同比增长。另外，参考2014年至2017年的历史经营情况，预计玉米、豆粕等原料的降价或有利于公司的饲料业务毛利率上行。

考虑到饲料行业竞争加剧、中小饲企加速淘汰、低迷猪价或使得部分大型饲企背负现金流压力，而公司的养殖包袱较轻、压力较小，公司有望在2026年实现4000万吨的饲料销量目标、2022~2026年复合增速约15%~19%。

根据中研普华研究院《2023-2028年版水族饲料产业政府战略管理与区域发展战略研究咨询报告》显示：

随着市场需求持续扩大，国内水产养殖业市场规模也在不断扩大，以保证食品安全、品质与市场供应量为前提，人工智能、物联网等高新技术的深度应用，进一步让水产养殖市场进入智能化发展时代，多个细分赛道迎来了黄金发展机遇。行业评估显示，2022-2027年期间，我国水产养殖业产值年均复合增速将保持在4%左右，预计到2027年，市场规模将超过1.3万亿元。

我国水产养殖产业发展已进入智能化时期

作为传统农林牧副渔五大产业中的一部分，水产养殖业是人类利用可供养殖的水域，运用水产养殖技术和设施，从事水生动植物养殖的行业。行业历史悠久，细分赛道众多。根据水域环境条件的要求，可以分为淡水养殖、海水养殖、浅海滩涂养殖三类;按照养殖对象，更是细分为鱼类、虾类、蟹类、贝壳类、龟鳖类、藻类等;按照养殖方式，可分为精养、粗养、单养、混养、静水式、流水式等多种形态。

我国作为全球水产养殖业的主导市场，行业发展历程已经经历了四个时期。其中，传统渔业时期跨度最长。该时期内，受到经济、技术等因素影响，行业主要以手工劳动为主，养殖规模和收益受到自然条件影响很大，养殖方式主要为粗放式;进入设施渔业时期，行业基本实现了设施化、机械化和工厂化，机械与人力的结合更为紧密，水产规模收益不断提升;进入21世纪，到了信息渔业时代，信息化技术在养殖场景中的应用越来越普遍，水产养殖效率进一步提升;如今，在政策和市场驱动下，我国水产养殖业已经全面迈入智能化发展时代，物联网技术、大数据应用成为常态，进一步弥补了传统养殖模式的不足和短板，在提升养殖规模的同时，进一步确保水产品的安全和质量，行业也全面迎来了高质量发展。

结合相关行业数据可以发现，自2017年以来，受到健康消费升级和政策赋能影响，我国水产养殖业产值规模和水产品产量连年稳步提升。在产业形态和产品品类方面，除了鱼类和贝类依然是市场供给主力之外，虾类、藻类等产量也在全面提升，从侧面反映了目前我国居民消费需求日趋多样化和膳食结构升级的特点。随着食品安全、品质营养等成为关注热点后，大量中高端产品逐步成为市场刚需，也推动水产品消费量持续走高。

特种水产料市场份额居行业前列

据介绍，海南粤海是上市公司旗下集水产饲料研发、生产、销售与技术服务为一体的综合性现代化水产饲料企业，位于海南省文昌市东路镇约亭工业园区，占地80亩，整体项目年生产能力可达12万吨，总体金额超2亿元，是海南最大的水产饲料企业之一。

“特种海水养殖正日趋发展壮大，成为蓝色经济的新亮点，粤海饲料作为特种水产饲料的领军企业，金鲳鱼料、鲈鱼料全国销量第一，对虾饲料、石斑鱼饲料销量在全国前列。”在海南粤海投产庆典仪式上，中国工程院院士麦康森表示，在海南建成了有2条虾料线和2条膨化线的现代化新厂，开启了高品质水产饲料“粤海智造”的新征程。

放眼国内，中国饲料工业经过40多年的发展，饲料规模已突破3亿吨，水产饲料2500万吨，水产饲料产量与养殖总量稳居世界第一，养殖效果国际领先，水产饲料尤其是对虾饲料技术已超越国际先进水平。

作为该行业的一支劲旅，粤海饲料是一家主要从事特种水产配合饲料研发、生产及销售的国家创新型试点企业、高新技术企业、深主板上市企业。1994年成立至今，29年来一直深耕水产饲料行业，专注于特种水产饲料领域，市场销售区域覆盖国内主要养殖区域(广东、广西、海南、福建、江苏、浙江、湖南、湖北、安徽等)以及越南等地区，年销售水产饲料超百万吨、营业收入近70亿元，特种水产饲料销量位居国内前列，虾料、海鲈鱼料以及金鲳鱼料是公司主要优势产品，市场份额位居行业前3名。

随着养殖模式的不断更新，养殖技术水平的持续提升，现在逐渐兴起的小棚虾、高位池养殖虾、工厂化的养殖、深水网箱养殖，都是养殖技术进步、养殖水平提升的明显表现，养殖户的养殖积极性和养殖成功率都得到了很大的提升。

根据农业农村部畜牧兽医局和中国饲料工业协会发布的数据,2022年全国饲料工业饲料产值、产量双增长,规模企业经营形势总体平稳,饲料行业创新发展步伐加快。

中国饲料工业协会监测数据显示,二季度样本企业配合饲料中玉米用量延续3月份的下降趋势,由876万吨降至838万吨,降幅4.33%;季度总用量2567万吨,较去年同期增加7.47%。

综合评估7月饲用玉米消费量降至850万吨，较6月下降19.05%，符合历史规律。随着高温天气消退，且终端市场肉类消费旺季到来，8-9月份国内畜禽产能以及采食量均有增加预期，所以饲用玉米消费量将触底回升，对玉米价格或有一定提振作用。

从供应量来看，8月份玉米库存不断消耗，且距离新季玉米大量上市供应仍有2个多月时间，所以国内玉米理论供应量将处于年内最低点;随着8月底湖北春玉米开始上量，9月份玉米理论供应量或小幅增加。所以8-9月份玉米市场或呈现供需双增的状态，且需求增幅大于供应增幅，或利多玉米价格。但据调研了解，由于今年芽麦供应量达到2500万-3000万吨，部分饲料企业的芽麦库存可使用到8月底或9月上旬，所以饲用玉米消费量增幅受限。加之春玉米上量，预计8-9月份玉米市场利空因素偏多，价格或整体偏弱运行。

《2023-2028年版水族饲料产业政府战略管理与区域发展战略研究咨询报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。