抽水蓄能投资主体多元化格局基本形成 抽水蓄能发电行业市场发展分析

在构建新型电力系统目标下，无论从技术还是规模角度看，抽水蓄能都是非常重要的储能方式，可以对电网稳定运行发挥重要作用，由此带动社会资本投入建设。

抽水蓄能，一种储能技术。即利用水作为储能介质，通过电能与势能相互转化，实现电能的储存和管理。利用电力负荷低谷时的电能抽水至上水库，在电力负荷高峰期再放水至下水库发电。可将电网负荷低时的多余电能，转变为电网高峰时期的高价值电能。适用于调频、调相，稳定电力系统的周波和电压，还可提高系统中火电站和核电站的效率。 

抽水蓄能是技术最成熟、经济性最优、最具大规模开发条件的储能方式，是电力系统绿色低碳清洁灵活调节电源。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国抽水蓄能发电行业市场深度调研与发展分析报告》显示：

近年来，可再生能源蓬勃发展，迫切需要灵活调节资源，以削峰填谷，平抑新能源的并网波动，促进消纳。抽水蓄能具有调峰、调频、调压、系统备用和黑启动等多种功能，在成本疏导方式、经济性、安全性、技术成熟度、规模等方面具有优势。

截至2022年底，我国抽水蓄能已建、在建装机规模达到1.6亿千瓦，同时还有接近2亿千瓦的抽水蓄能电站正在开展前期勘察设计工作。其中，已建规模4579万千瓦，约占全球抽水蓄能装机的26.2%，位居世界首位。

行业相关政策支持

在政策和市场的共同推动下，我国抽水蓄能项目建设正在提速。近年来，以风、光为主的新能源产业大力发展，激发了储能的市场活力;同时，一批利好抽水蓄能产业发展的政策相继出台。

2021年发布的《国家发展改革委关于进一步完善抽水蓄能价格形成机制的意见》强调，完善容量电价核定机制，健全抽水蓄能电站费用分摊疏导方式，强化抽水蓄能电站建设运行管理。

《抽水蓄能中长期发展规划(2021—2035年)》指出，加快发展抽水蓄能，是构建以新能源为主体的新型电力系统的迫切要求，是保障电力系统安全稳定运行的重要支撑，是可再生能源大规模发展的重要保障。规划到2025年，抽水蓄能投产总规模6200万千瓦以上;到2030年，投产总规模1.2亿千瓦左右。

5月12日，国家能源局综合司发布《关于进一步做好抽水蓄能规划建设工作有关事项的通知》(下称“《通知》”)，提出要抓紧开展抽水蓄能发展需求论证，重点聚焦“十四五”、统筹“十五五”开工项目。同时要做好有序开展新增项目纳规，大力提升产业链支撑能力等工作。

今年我国抽水蓄能继续保持快速增长，目前我国已纳入规划的抽水蓄能站点资源总量约8.23亿千瓦，已建、核准在建装机规模达到1.7亿千瓦。

抽水蓄能投资主体多元化格局基本形成

抽水蓄能产业链由上游设备(水轮机组、发电机、水泵、主变压器、压缩空气系统)、中游EPC工程总承包、下游运营商组成，其中抽蓄电站成本构成中工程建设与水轮机组占最大比例，分别为40%和15%。另外，随着电力现货市场推进，将提高抽水蓄能电站盈利能力，运营环节也将逐渐因此受益。

随着我国电力体制机制改革不断深入，抽水蓄能投资主体多元化格局基本形成，激发了市场活力。在2021年前，我国抽水蓄能电站主要由国家电网、南方电网等电网经营企业建设和管理，2014年开始逐步建立引入社会资本的多元市场化投资体制机制。到2022年，三峡、中国电建、国能、国家电投、华电等传统电源企业，杭州钢铁集团、湖南湘投集团等地方企业，中国南水北调集团等企业均开始进入抽水蓄能建设领域，行业投资能力大大增强。

抽水蓄能电站主要服务于电网而被视为电网资产，国家电网是国内抽水蓄能电站最大的运营企业和投资主体，在国内抽水蓄能市场中占据领导地位。

国家电网公司计划在2023年开工建设5座抽水蓄能电站，投运4座抽水蓄能电站，届时公司运行的抽水蓄能电站装机规模将达到3800万千瓦，是三峡总装机的1.6倍，将较2022年底装机规模增长35%。

抽水蓄能发电行业市场发展分析

我国正处于能源绿色低碳转型发展的关键时期，风电、光伏发电等新能源大规模高比例发展，对调节电源的需求更加迫切，构建新型电力系统对抽水蓄能发展提出更高要求。为满足电力系统调节能力需求，抽水蓄能电站装机容量配置一般为电力系统总装机容量的7%至10%。为保障电力系统安全稳定运行，美国、德国、法国、日本、意大利等国家抽水蓄能和燃气电站在电力系统中的比例均超过10%，目前我国抽水蓄能电站装机容量占全国电力总装机比重不足2%。

“十四五”期间是加快推进抽水蓄能产业高质量发展的关键期，是构建以抽水蓄能作为储能主体推动风光大规模发展的战略窗口期，我国抽水蓄能产业将迎来快速发展的新局面。

根据水规总院预测，按照5500元/千瓦的造价测算，“十四五”期间，2.7亿千瓦抽水蓄能投资额超过1.4万亿元，“十五五”期间以约合1.8万亿元达到顶峰。同时，抽水蓄能设备进入发展快车道，按照设备投资占比15%保守测算，预计2021~2035年间每年平均新增价值量超过450亿元。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国抽水蓄能发电行业市场深度调研与发展分析报告》。