环氧丙烷产业链及市场现状深度分析2023

一、环氧丙烷的概念

环氧丙烷，又名氧化丙烯、甲基环氧乙烷、1,2-环氧丙烷，是一种有机化合物，化学式为C3H6O，是非常重要的有机化合物原料，是仅次于聚丙烯和丙烯腈的第三大丙烯类衍生物。环氧丙烷为无色醚味液体，低沸点、易燃，有手性，工业品一般为两种对映体的外消旋混合物。与水部分混溶，与乙醇、乙醚混溶。与戊烷、戊烯、环戊烷、环戊烯、二氯甲烷形成二元共沸混合物。有毒，对粘膜和皮肤有刺激性，可损伤眼角膜和结膜，引起呼吸系统疼痛，皮肤灼伤和肿胀，甚至组织坏死。

环氧丙烷主要用于生产聚醚多元醇、丙二醇和各类非离子表面活性剂等，其中聚醚多元醇是生产聚氨酯泡沫、保温材料、弹性体、胶粘剂和涂料等的重要原料，各类非离子型表面活性剂在石油、化工、农药、纺织、日化等行业得到广泛应用。同时，环氧丙烷也是重要的基础化工原料。环氧丙烷可装于干燥、清洁和密封性好的镀锌铁桶内，每桶净重150kg，或采用专用槽车运输，均应符合有关的安全规定。环氧丙烷应贮存于25℃以下的阴凉、通风、干燥处，不得于日光下直接曝晒并隔绝火源。

二、环氧丙烷产业链及市场现状分析

环氧丙烷(PO)是石油化工的重要中间体，产业链较长且终端应用覆盖面广。环氧丙烷通常由丙烯经不同工艺氧化制得，是除聚丙烯和丙烯腈外的第三大丙烯衍生物。环氧丙烷下游的主要产品有聚醚多元醇、丙二醇及碳酸二甲酯、丙二醇醚等。环氧丙烷终端应用包括家具、家电、汽车、建筑保温材料、涂料等领域，由环氧丙烷衍生出的下游产品数量较大且应用广泛。

就原材料变动情况而言，1-2月一般为企业检修期等加之疫情期间，整体需求有限，从2020年3月以来，我国丙烷和石脑油(加氢)价格表现为持续增长趋势，主要原因是原油价格上涨加之疫情结束企业复工复产需求堆积爆发，整体来看，2020年以来上游原材料上涨一定程度上导致环氧丙烷价格上涨。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国环氧丙烷行业深度调研与发展趋势预测研究报告》显示：

目前国内主流环氧丙烷制备工艺包括氯醇法、共氧化法和双氧水法制环氧丙烷(HPPO)等。氯醇法由于存在设备腐蚀严重、生产污水量大等问题，已于2015年起禁止新建氯醇法装置;共氧化法根据采用原料的不同可以分为PO/SM、PO/MTBE和CHP三种主要方法，此法相对于氯醇法“三废”排放较少，且对介质没有腐蚀性，但是其工艺流程较长，反应条件较为苛刻，而且会产生较多联产物如苯乙烯，因此其未来发展也存在一些限制;而HPPO法是以丙烯和过氧化氢在甲醇/水混合液中，以钛硅分子筛(TS-1)为催化剂，直接生成环氧丙烷，反应条件温和，虽然目前HPPO在国内尚未普及，但是作为一种绿色环保、低成本的工艺，在目前能耗双控大背景下，其优势将日益凸显，同时2015年11月，商务部及海关总署允许HPPO法生产的环氧丙烷产品进行出口，而其他工艺生产的环氧丙烷禁止出口，目前国内企业正在大力推行HPPO法生产环氧丙烷，叠加环氧丙烷的国内消费量仍延续着逐年上升的态势，预计未来HPPO法的市场份额与市场规模将快速增长。

2021年随着国内产能持续投产，我国环氧丙烷产能持续增长，加之上半年行业维持高景气度，整体产量大幅度上涨，虽然随着年底随着预期产能高涨价格下降导致下半年产量下降，综合全年，产量仍增长30%以上，根据数据，2021年我国环氧丙烷产量为345万吨，为近年年产量新高，产能供应集中度高，新产能投产产业格局面临重塑。截止2021年6月，环氧丙烷的已经投产的供应厂商一共有20家，产能CR5和CR8分别为47%和65%，其中PO产能规模最大的中海壳牌年产58万吨。截止2021年底，我国总产能为368.7万吨，其中山东省有163.2万吨，占比达44%左右。

就我国环氧丙烷销费情况而言，2021年以来，我国环氧丙烷产能逐步投产，国内供给从紧平衡转变化宽松状况，整体产量持续增长，加之下游需求增长，我国环氧丙烷表观消费量大幅度增长，从2020年312.6万吨增长至2021年389.1万吨，同比增长24.5%。随着2022年新一批产能落地，行业进口依赖度较高的现状将持续改善。我国环氧丙烷主要进口来源地泰国、沙特等地设备检修停工，加之疫情影响，导致全球产量下降，下半年开始，疫情基本结束消费回暖，家电等需求暴增，整体供需持续偏紧，导致价格飞涨，2021年整年基本保持价格高位。

三、环氧丙烷行业进出口市场分析

我国环氧丙烷进口量远高于出口量，主要原因是国内整体产量供给有限，加之政策限制氯醇法，行业开工率整体较低，根据数据，2020-2021年我国环氧丙烷进口量小幅度下降，价格却持续上涨，其中进口均价从2020年的1234.1美元/吨增长至2021年2067.5万吨，价格增幅达67.5%。

我国环氧丙烷来源低相对集中度，主要包括沙特阿拉伯、泰国和韩国等。根据数据显示，2021年沙特和泰国向我国分别出口环氧丙烷16.2万吨和14.87万吨，占比我国总进口量的七成以上。2020年受沙特阿拉伯和泰国装置检修影响我国环氧丙烷价格开始提升，后因全球疫情导致价格高位，市场景气度高涨。

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