碳酸锂行情再次坐上“过山车” 碳酸锂行业发展状况及商业模式分析

碳酸锂行情再次坐上“过山车”

上海钢联10月10日数据显示，当日电池级碳酸锂平均报价为17.85万元/吨，较6月中旬31.5万元/吨的报价跌幅超过40%。据统计，17.85万元/吨的报价创下电池级碳酸锂的年内新低。面临供大于求的预期，碳酸锂行情再次坐上“过山车”。面对碳酸锂价格的再度走低，有企业已通过减产、检修等方式表明“挺价”立场。

碳酸锂行业发展状况及商业模式分析

碳酸锂是生产二次锂盐和金属锂制品的基础材料，因而成为了锂行业中用量最大的锂产品，其他锂产品其本上都是碳酸锂的下游产品。碳酸锂不仅可以直接使用，还可以作为原料制备各种附加值高的锂盐及其化合物，广泛应用于锂电池、催化剂、半导体、陶瓷、电视、医药、原子能工业等领域，但是在高技术应用领域如彩色萤光粉、药用及锂电池等电子材料对碳酸锂质量的要求很高，工业级碳酸锂必须通过精制除去其中的无机盐类等杂质才能达到各种不同专用品的质量指标要求。碳酸锂的应用已经超过了100种用途，目前大家对它的关注则主要是跟新能源汽车和新能源挂钩。

碳酸锂主要用于制取各种锂的化合物、金属锂及其同位素。还用于制备化学反应的催化剂。半导体、陶瓷、电视、医药和原子能工业也有应用。分析化学中用作分析试剂。在锂离子电池中也有应用。在水泥外加剂里作为促凝剂使用。

全球碳酸锂行业集中度高，全球三大厂商SQM、FMC、雅宝共占市场份额的50%以上，主要厂商对下游企业的议价能力很强，拥有较强的定价权，可按照市场供需情况和生产成本的变化调节价格。

我国锂资源含量居世界第五，但国内碳酸锂生产企业受资源和生产工艺限制，产能供需十分有限，目前智利和澳大利亚占据着全球70%以上的碳酸锂产能。

从全球碳酸锂碳酸锂供应来看，主要包括卤水提锂和矿石提锂两种方式，其中又以卤水提锂为主导，大约占供应量的70%左右，其中智利地区的就占全球锂产品供应的50%。

新能源汽车产量的爆发式增长带来的动力锂电池对碳酸锂的需求量大增。近年，受政策利好新能源汽车市场影响，动力锂电池发展势头强劲。目前绝大多数新能源汽车采用锂离子电池作为动力源，在纯电动汽车领域，动力锂电池成本高达50%，其巨大的商业价值也正日益凸显。

中国有色金属工业协会锂业分会2023年1月30日发布消息，据该协会统计，2022年中国基础锂盐产量如下：碳酸锂产量39.50万吨(产能约60万吨)，同比增幅约为32.5%;氢氧化锂产量24.64万吨(产能约36万吨)，同比增幅约为29.5%;氯化锂产量2.22万吨(产能约3.5万吨)，同比下降约27.2%。在2022年4月底，电池级碳酸锂均价出现了小幅度的下跌，但价格仍然维持在4.5万元以上，且呈小幅度的上涨趋势，截至2022年8月底，中国电池级碳酸锂的均价在4.8万元左右。

据中研普华产业院研究报告《2023-2028年碳酸锂行业市场深度分析及发展策略研究报告》数据显示

第二章 中国碳酸锂行业运行分析

第一节 中国碳酸锂行业发展状况分析

一、中国碳酸锂行业发展阶段

碳酸锂，是一种无机化合物，化学式Li2CO3，分子量73.89，无色单斜系晶体，微溶于水、稀酸，不溶于乙醇、丙酮。碳酸锂对人体有害，误服中毒后，会损及胃肠道、心脏、肾脏和神经系统。另外碳酸锂还会污染水体，对环境造成危害。

碳酸锂的提炼来源主要有三种：硬岩提锂、盐湖卤水提锂、海水提锂。最初碳酸锂的提炼基本来自硬岩提锂，主要来自锂辉石这一种富含锂的矿物，富集于伟晶岩、白云母花岗岩之中。而找寻硬岩锂矿投入高且风险大，开采过程也极具挑战性。因此在人们实现从盐湖卤水提锂后，盐湖卤水提锂逐渐占据主导地位。与硬岩提锂相比，盐湖卤水提锂成本低且锂含量高。另外中国、美国、日本、韩国等国家也在尝试研发海水提锂。碳酸锂的下游应用集中在化工领域和医药领域。碳酸锂是锂电池电极的主要原材料，可以用于玻璃和陶瓷制造生产过程中，还可作铝冶炼的电解浴添加剂。另外在医药领域，可以用于治疗精神忧郁症。

美国地质勘探局的调查数据显示，全球锂矿资源分布最多的国家是玻利维亚，已探明矿产资源达2100万吨，占全球已探明锂矿资源的23.6%。中国的锂矿资源排名全球第六位，目前中国已探明的锂矿资源为510万吨，占全球已探明锂矿资源的5.73%。中国锂矿资源集中分布在四川锂辉石矿、江西锂云母矿以及青海西藏地区的盐湖之中。

2016-2022年，中国碳酸锂价格整体呈上升趋势，但在2018-2020年出现了较大幅度的下跌。2020年中国碳酸锂价格降至41665.27元/吨，相比2017年价格下降了约七成左右，主要是供需关系失衡所引起的。前几年新能源汽车市场爆发式的增长拉动动力电池产销量也随之大幅增长，电池级碳酸锂出现了供不应求的局面，价格一路上涨，大批碳酸锂项目产能集中释放，供不应求的局面转向阶段性过剩，因此导致了碳酸锂价格的下跌，尤其在2020年，疫情导致工厂停工，需求增长缓慢，价格跌至低值。但2021年疫情得以控制后，市场经济活力恢复，需求回升，价格呈上升趋势。2022年5月碳酸锂价格出现了小幅度的下跌，为453454.55元/吨，但这只是暂时的，随后在6月，碳酸锂价格回升，且在7月继续回升。

2021年12月-2022年3月，中国电池级碳酸锂的价格爆发式上涨，从2021年12月的均价2.5万左右涨至2022年3月的5万元左右，上涨了一倍之多。虽在2022年4月底，电池级碳酸锂均价出现了小幅度的下跌，但价格仍然维持在4.5万元以上，且呈小幅度的上涨趋势，截至2022年8月底，中国电池级碳酸锂的均价在4.8万元左右。

二、中国碳酸锂行业发展总体概况

图表：2020-2022年中国碳酸锂产量(万吨)

资料来源：中国有色金属工业协会锂业分会

中国有色金属工业协会锂业分会2023年1月30日发布消息，据该协会统计，2022年中国基础锂盐产量如下：碳酸锂产量39.50万吨(产能约60万吨)，同比增幅约为32.5%;氢氧化锂产量24.64万吨(产能约36万吨)，同比增幅约为29.5%;氯化锂产量2.22万吨(产能约3.5万吨)，同比下降约27.2%。

三、中国碳酸锂行业发展特点分析

碳酸锂可用于锂化合物及搪瓷、玻璃制造，是制取锂化合物和金属锂的原料，可作铝冶炼的电解浴添加剂。在玻璃、陶瓷、医药和食品等工业中应用广泛，亦可用于合成橡胶、染料、半导体、军事国防工业、电视机、原子能、医药、催化剂等方面。用于制取声学级单晶，光学级单晶。还可用于治疗狂燥性精神病，制作镇静剂等。

电池级碳酸锂主要用于制备钴酸锂、锰酸锂、三元材料及磷酸铁锂等锂离子电池正极材料。

高纯级碳酸锂主要应用于制备高端锂离子电池正极材料及电池级氟化锂的制备;在光电信息方面，高纯级碳酸锂用于制备钽酸锂和铌酸锂;同时高纯级碳酸锂还应用于光学特种玻璃、磁性材料行业及超级电容器、医药行业等。

碳酸锂主要应用于陶瓷、玻璃、锂电池等行业，分为电池级和工业级碳酸锂。工业级碳酸锂的需求比较稳定，每年增长为个位数。而电池级碳酸锂占比约为40%，随着近几年新能源汽车的快速增长，电池级碳酸锂的需求年复合增长可达50%以上，拉动的了碳酸锂的价格和需求的整体上涨。而随着电池级碳酸锂的需求持续增加，国内碳酸锂的供需仍存在缺口，随着盐湖提锂的技术逐步完善，盐湖提锂仍将持续扩产。

四、中国碳酸锂行业商业模式分析

当前市场供应紧张态势下，不少企业跨业务、跨界布局，碳酸锂赛道“玩家”明显增多。从目前布局的企业来看，主要包括几大类：

一是原有的锂盐企业。通过锂辉石(赣锋锂业、天齐锂业、盛新锂能、雅化集团等)、盐湖(蓝科锂业、恒信融锂业、藏格控股、西藏矿业、锦泰锂业等)与锂云母(江特电机、永兴材料等)来生产碳酸锂。

在原有布局上，企业持续加大布局，如2021年9月17日赣锋锂业公告，全资子公司青海良承拟向青海锦泰钾肥增资约7.05亿元，交易完成后将持有其15.48%股权，从而确保获得卤水原料(折算碳酸锂当量不低于5000吨/年)供应。

二是电池企业。当前电池企业主要通过与锂盐企业签订长协，持续旺盛的需求拉动下，为控制原材料价格波动，进一步保障低成本、优质的锂资源，动力电池向上游原材料的纵向整合与深度绑定也在提速，且资源往头部企业侧重的趋势愈发明显。

亿纬锂能收购金昆仑锂业股权并合资生产年产3万吨碳酸锂项目;宁德时代与国轩高科进驻江西宜春，产业关联延伸与巨额资本加持下，将推动突破云母提锂技术、降低成本，其中国轩高科已在宜丰、奉新两地投资建设10万吨碳酸锂项目。

三是锂电材料企业。这类企业主要是利用电池资源循环来形成碳酸锂产能，或者正极材料企业向上游碳酸锂纵向布局以保障锂盐资源供应。

如天赐材料通过建设废旧锂电池循环利用项目形成高纯碳酸锂2.72万吨t/a;格林美拟投建新能源材料处理项目形成1.5万吨高纯碳酸锂;天奇股份以废旧锂电池原料为主导，在未来5年内规划形成年产1.2万吨电池级碳酸锂;富临精工拟收购恒信融股权切入盐湖提锂，扩宽锂电正极上游原材料供应链。

四是技术与服务企业。这类企业主要以技术和服务为突破口，切入生产运营环节，并通过增资入股的方式投资锂盐企业，以获得稳定的碳酸锂原料来源，有利于提锂业务发展，建立新的盈利增长点。

蓝晓科技主营业务为吸附分离技术。2021年9月17日，蓝晓科技与青海锦泰锂业签订3000t/a与4000t/a的碳酸锂生产线建设、运营和技术服务合同。此外蓝晓科技还以对锦泰钾肥2亿元债权认购其4.39%股权。

工业水污染处理龙头万邦达9月10日抛出12亿定增预案，其中2亿用于2000t/年电池级碳酸锂用富锂卤水中试项目;9月17日万邦达公告与青海锦泰锂业签订合同，为其建造3000t/a碳酸锂生产线;此外万邦达还拟出资5亿元对锦泰钾肥进行增资扩股以持有约10.98%股份。

碳酸锂行业研究报告旨在从国家经济和产业发展的战略入手，分析碳酸锂未来的政策走向和监管体制的发展趋势，挖掘碳酸锂行业的市场潜力，基于重点细分市场领域的深度研究，提供对产业规模、产业结构、区域结构、市场竞争、产业盈利水平等多个角度市场变化的生动描绘，清晰发展方向。

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