2023下半年银行业展望分析报告

银行行业前景如何?未来银行市场机会怎么样?中央经济工作会议提出，有效防范化解重大经济金融风险，包括防范房地产业引发系统性风险、防范化解金融风险、防范化解地方政府债务风险等。

2023年上半年，理财投资者数量维持增长态势。截至6月末，持有理财产品的投资者数量已突破1亿，达1.04亿个，较年初增长7.24%，同比增长13.41%。其中，个人投资者数量新增679.06万个，机构投资者数量新增21.38万个。个人养老金理财产品相关业务平稳运行。截至6月30日，已正式销售个人养老金理财产品的12家商业银行，累计为个人养老金投资者开立理财行业平台养老金账户11万个，4家理财公司共发行18只个人养老金理财产品，累计销售规模达到7.79亿元。

随着“十四五规划”、“中国制造2025”的逐步深化和 “十九大”会议的胜利召开，资本市场将输入更多优质的血液。A股依然存在波折，但同时衍生结构性投资机会。

2023下半年银行业展望分析报告

银行业在保持风险可控的前提下，对各项业务进行全面提质增效，充分发挥金融服务实体经济能力，持续打造综合金融服务能力、加强客群建设、产品及服务升级等多措并举来减缓净息差下行压力，做好精细化服务，提升专业化能力建设，紧密跟踪政策导向，锻造自身经营优势，提升差异化竞争能力。

展望下半年，在“三稳”政策导向下，促进发展的积极因素累积增多，经济有望继续恢复向好，逐步实现质的有效提升和量的合理增长。银行业资产规模体量有望稳步增长，行业信贷继续向普惠小微、绿色发展、先进制造等重点领域集聚，净息差仍存下行压力，中收业务有望企稳。

银行业应把握政策的“窗口期”，围绕高质量发展这一首要任务，聚焦服务实体经济、扩大内需战略、金融改革创新等方面布局相关业务，同时，积极应对同业竞争加剧及房地产债务风险等带来的挑战。

1、资产规模持续扩张，贷款端收益率承压

资产规模有望持续扩张。一方面，随着经济的复苏，银行业通过资产管理计划、银行理财、存单等渠道增加交易收入，促进其金融资产的增加。另一方面，随着疫情的“疤痕效应”逐渐消退，企业端生产经营融资需求以及居民消费需求有望逐步回复，按揭需求在政策支持下有望边际好转，基建持续发力叠加信贷需求边际改善，下半年银行业生息资产规模有望稳步扩张。

贷款端收益率承压。政策利率维持低位。在政策前期连续推动存款利率市场化调降、有效信贷需求仍显不足的情况下，央行或继续引导MLF进而引导LPR调降，即政策利率仍将保持较低水平支持经济复苏。货币市场利率底部趋稳，经济延续复苏将带动企业融资需求回暖，将对货币市场利率形成一定支撑，但在较为宽松的货币政策支持下市场利率仍将保持较低水平。房贷利率低位运行，央行已建立首套房贷利率动态调整机制，房价同比与环比连续三月下降的城市，可阶段性调整或取消下限，部分城市房贷利率下限或继续下行。加之存量房贷利率下调引发市场热议，或将对银行贷款端收益率造成一定冲击。

2、存款定期化趋势放缓，存款付息率有望降低

存款定期化趋势放缓，随着宏观经济的逐渐复苏，权益类市场有望向好发展，居民对未来预期逐渐改善，居民投资偏好或将加强，有序减持银行定期存款产品。存款付息率存有下调空间。4月份以来，受高储蓄率、消费动力不足等因素影响，多家中小银行依利率自律机制下调存款利率上限，预计下半年监管会继续加强负债成本管控，特别是对成本高企的超利率自律上限企业存款进行定价管控，对于存款定价自律管理最有可能的领域是对协定存款、通知存款等创新活期存款出台政策“压量控价”，这不仅有利于控制银行存款付息率，也有助于提升资金使用效率。

3、净息差维稳乏力，中收业务有望企稳

2023年以来，商业银行净息差收窄明显，后续息差仍存收窄压力，主要原因在于，尽管近期存款挂牌利率有所下调，但幅度和影响范围较小，负债端的改善程度相对有限，难以对冲LPR政策利率下调、存量房贷利率下调等资产端收益率下行的影响。中收业务有望企稳。

一季度商业银行非利息收入占比22.4%，同比增长0.4个百分点，扭转了2022年下半年以来非息收入占比同比下降的趋势。随着经济形势企稳，消费、投资和出口需求或将提升，结算、清算等中间业务收入增速有望止跌回升，信用卡手续费收入也会伴随零售消费业务恢复性增长而得到明显提升。随着资管新规和资本市场改革的持续推进，疫情消散后中等收入群体扩容，居民对财富管理的需求日渐旺盛，居民积累的超额储蓄有望部分转化为商业银行理财。

4、经济持续稳健复苏，提振银行业发展信心

对公业务方面：重点领域信贷支持力度有望持续加强。二十大报告指出高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务，建设现代化产业体系，坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，深入实施创新驱动发展战略，完善分配制度，扎实推进共同富裕，加快发展方式绿色转型。

政策引导之下经济转型升级有望加速，国家持续强化实体经济支持力度，结构性货币政策工具仍将发挥重要撬动作用，支农支小再贷款、再贴现等长期性工具保持稳定连续，支持绿色低碳、科技创新等重点领域工具将延续，形成精准滴灌作用，商业银行把握政策机遇，加大对重点领域和薄弱环节的信贷支持力度，积极争取碳减排支持工具、科技创新再贷款等央行低成本工具资金，助力降低综合负债成本，增强金融服务质效。

5、银行业经营风险承压，但稳健经营态势不变

银行业不良资产风险或将抬升。受地缘政治冲突、全球经济增速放缓、全球金融稳定风险抬升，国际经济金融秩序或加快演变，以及国内疫情的“疤痕效应”，部分企业生产经营面临困境，在信用风险上升，利润考核压力等因素影响下，下半年商业银行不良贷款率或将有所反弹，同时核销能力也将受到影响。行业竞争分化态势加剧。

在经济仍有所承压、市场有效信贷需求不足的背景下，银行业竞争有所加剧，大中型银行凭借成本优势、客群优势、资源优势、渠道优势等，在获取优质资产、优质客户和项目中更具竞争力，而部分中小银行由于负债成本高，资产端的客户信用等级被动下沉，加之部分区域经济金融环境承压，导致风险成本抬升、盈利能力削弱，经营面临两难境地。部分重点领域金融风险仍需关注。

例如，房地产方面，当前房企投资及新开工意愿仍然较为低迷，土地成交仍处低位，居民购房意愿尚未有效恢复，部分经营激进、债务压力大、销售不畅的房企仍面临资金链紧张风险，增加银行业潜在信用风险;又如，地方债务风险方面，在部分地区土地财政收入低迷、财政收支承压等背景下，地方政府融资平台还本付息压力有所上升。银行业稳健经营态势不变。

中研普华研究院出版的《2023-2028年商业银行行业市场深度分析及发展策略研究报告》显示

国有大型商业银行要想进一步提升竞争力，站在全球的金融制高点，深刻理解金融市场运作，更好地服务于投融资两端的公司和个人客户，必须参与和服务资本市场。

“十四五”时期，我国要加快数字化发展，打造数字经济新优势，协同推进数字产业化和产业数字化转型，加快数字社会建设步伐，提高数字政府建设水平，营造良好数字生态，建设数字中国。

今年以来，随着存款利率下行、银行理财收益率上行，银行理财的性价比进一步凸显。市场对银行理财规模能否持续增长以及收益率能否继续“走牛”的探讨也日渐增多。作为金融供给侧结构性改革中的新供给和新业态，银行理财行业担负着增加居民财产性收入、服务居民美好生活的重要使命。

2022年，得益于经济稳定增长和政策支持，银行业总体稳健向好，并在支持实体经济、防范化解金融风险以及持续深化改革等多个方面取得明显成效。截至2022年末，商业银行总资产、总负债规模分别为319.81万亿元和294.28万亿元，同比分别增长10.8%和11.2%，增速较上年末分别提升2.2和2.8个百分点。

2023年上半年，银行业金融机构不断提升服务实体经济的力度和质效。截至二季度末，商业银行总资产、总负债规模分别为344.92万亿元和318.59万亿元，同比分别增长11.1%和11.4%。

截至2023年6月末，金融机构本外币各项存款余额284.67万亿元，同比增长10.48%，存款保持稳定增长。住户活期、定期及其他存款分别较同期增长7.58%、21.53%，存款定期化趋势延续。下一步，商业银行将继续坚持以客户为中心，持续加强对高成本存款的量价管控，多措并举控制负债成本，促进负债业务高质量发展。

随着现代社会的不断发展、不断进步，各行各业的发展都呈现上升趋势，尤其是金融行业的发展，从风险的控制评估角度来看，商业银行为中小企业提供产品和服务，其中包含信贷服务以及托管行为。

托管业务从商业角度来看是具有一定资质的银行所发起的商业活动，也可以称之为商业银行业务。在商业银行业务管理中，商业银行对客户或者委托人的资产进行投资管理，在这个过程中，双方需要签订合理合法的托管合同，并且遵从相关的银行法律条例，以保证客户或者委托人资金的安全。

银行行业的发展轨迹及多年的实践经验，对中国行业的内外部环境、行业发展现状、产业链发展状况、市场供需、市场竞争格局、标杆企业、发展趋势、银行机会风险、发展策略与投资建议等进行了分析，是企业、学术科研单位、投资企业准确了解银行行业最新发展动态，把握市场机会!

《中国银行行业研究报告》由中研普华行业分析专家领衔撰写，主要分析了银行行业的市场规模、发展现状与投资前景，同时对行业的未来发展做出科学的趋势预测和专业的行业数据分析，帮助客户评估银行行业投资价值。

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