行业拐点已至 存储原厂放话明年报价逐季调涨 DRAM行业市场深度调研及投资

据援引业内人士透露，目前已听到存储原厂放话，明年存储报价将逐季调涨。此举也提醒下游客户加紧备货，以免采购成本愈来愈高。

东吴证券表示，通过对产业链主要玩家减产动作、库存及价格开始见底反弹等观测，其认为当前存储行业拐点已至。据TrendForce最新研究显示，2023年第四季度移动平台DRAM、NAND价格将继续上涨，其中DRAM合约价预计环比增长13%~18%，NAND Flash如eMMC、UFS闪存，环比涨幅约为10%~15%。

国泰君安表示，中国是全球最大存储芯片市场，但存储芯片领域国产化率仅5%-10%，存储芯片低国产化率现状促进国内存储厂商扩产。同时目前行业处于底部反转阶段，存储芯片的价格上涨也将促进国内存储厂商扩产。

公司方面，中信证券表示，包括：1)存储模组：江波龙、德明利、佰维存储、深科技、万润科技、协创数据等;2)存储芯片设计：东芯股份、兆易创新、北京君正、普冉股份、恒烁股份等;3)存储配套芯片：澜起科技、聚辰股份等。

受益于可穿戴设备、网络通信和消费电子等行业的快速发展，预测全球半导体存储器市场规模将有进一步增长的趋势。

RAM价格全线上涨

行业周期角度，海外大厂稼动控制下存储供需逐渐改善，主流存储价格23Q3起持续回暖，我们看好产业链公司23H2业绩底部复苏，及24全年持续改善。

国内厂商主要布局利基存储设计或主流存储模组环节，23Q2大部分存储厂商毛利率已至近年低位，库存见顶，营收/出货量出现环比增长，部分厂商利润端环比改善。

目前存储器已经成为半导体第二大细分市场，在现代信息产业中，存储器是用来保存信息的主要设备，被认为是信息技术发展的重要部件之一，在进入21世纪以后，半导体存储器的市场规模不断扩大，应用场景不断拓宽，是市场占比较高的基础性存储产品之一。

根据中研普华研究院撰写的《2022-2027年中国DRAM行业市场深度调研及投资策略预测报告》显示：

DRAM行业市场深度调研及投资

DRAM是一种半导体存储器，与SRAM相比，DRAM的优势在于结构简单——每一个比特的数据都只需一个电容跟一个晶体管来处理，相比之下在SRAM上一个比特通常需要六个晶体管。

DRAM拥有非常高的密度，单位体积的容量较高因此成本较低。但相反的，DRAM也有访问速度较慢，耗电量较大的缺点。与大部分的随机存取存储器(RAM)一样，由于存在DRAM中的数据会在电力切断以后很快消失，因此它属于一种易失性存储器设备。DRAM芯片需求经历了PC推动周期、PC&Notebook推动周期，目前正处于智能手机&服务器&AloT推动周期。

DRAM占存储器市场规模的58%，为最大的细分市场。DRAM以其经济、可靠、高效的特点，被广泛运用于移动设备、服务器、PC等市场。PC端、移动端、服务器端为DRAM主要需求来源,市场需求占比大。

PC端进入存量替代市场，出货稳定;移动端和服务器端DRAM需求旺盛;5G热潮以及5G智能手机带来的出货增长拉动了DRAM需求;车用DRAM是将成为DRAM的新战场。

2021年DRAM占比全球储存市场61%的市场份额。主要原因是DRAM属于易失存储器，多用与cpu缓存和图像系统的帧缓存区，起到临时储存数据的功能，如遇断电则数据则会丢失信息，更大的缓存空间代表同时可处理和储存的数据更多，属与电子设备必须的组成部分。

存储器领域，中国几乎完全依赖于进口，存储器已经成为我国半导体产业受外部制约最严重的基础产品之一， 存储器国产化也成为了我国半导体发展大战略中的重要一步。

5G、云计算、大数据、人工智能、物联网等信息技术及手机、PC等智能产品的发展对DRAM应用产品的需求广阔，中国未来仍为全球最大的DRAM需求市场。

未来随着智能手机、PC、数据中心等对存储器需求不断增长，从2020年到2025年全球NAND Flash容量将维持在30%左右高增长，DRAM容量将以20%左右的增长率成长。

机构：内存DRAM设备销售额预计明年将反弹31%

按照市场规模看，DRAM 约占存储器市场53%，NANDFlash 约占存储器市场42%，二者合计份额达95%，为存储器市场主要构成产品。

DRAM 市场中的“三大巨头”，分别是三星电子、SK 海力士和美光科技。市占率部分，三星电子约 42.3%、SK 海力士约 29.7%，美光约 22.3%。

消息面上，DRAM大厂南亚科7月10日召开第二季度财报法说会。会上，公司相关负责人表示，本季DRAM整体平均价格依旧微幅下跌，但已看到部分产品报价呈现平稳或小幅增长，如高阶AI内存及部分消费性应用品项都开始涨价，这是正向信号，代表市场状况逐步筑底、走向供需平稳。

国际半导体产业协会(SEMI)预测，由于相关市场疲软，内存DRAM设备销售额预计今年将同比下降28%至88亿美元，预计明年将反弹31%达到116亿美元。

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