2023年上半年光伏企业融资情况分析 2023年前三季度光伏企业净利润数据分析

2023年上半年光伏企业融资情况分析

据东方财富Choice数据统计，2023年上半年光伏行业有60家企业发起了近2000亿元再融资。其中，45家上市公司通过增发融资1157.69亿元，11家公司发布可转债融资530.68亿元，3只新股上市融资46.59亿元。

“产能大扩张”“价格战”“行业洗牌”等关键词成为光伏行业近期市场关注的焦点。对此，多位行业人士表示，随着大批资金涌入推动产能扩张，光伏行业出现了供大于求的局面，正面临新一轮洗牌的“阵痛期”，一些企业可能将被淘汰出局。尤其是近期硅片、组件等价格已纷纷跌至成本线，甚至还出现了“恶意价格战”现象，行业竞争更加剧烈。不过，在不少业内人士看来，光伏行业长期发展的增长逻辑不变。一些落后的技术和产能通过市场竞争加速出清是必然的，也更有益于行业的整体进步。面对当前的行业形势，某光伏行业龙头企业相关负责人表示，在行业竞争洗牌期企业更应该投入研发，用技术布局穿越周期。“单纯的价格竞争而没有技术竞争，是侵害行业发展，不可持续的行为。”

据中研普华产业研究院出版的《2023-2028年中国光伏行业市场深度调研及投资策略预测报告》统计分析显示：

在过去的三年多时间里，光伏产业受益碳中和红利，迎来高光时刻，并进入高速扩张阶段。凭着制造与应用端双重发力，市场呈现前所未有的繁荣景象，2022年，我国光伏产业链各环节产量创下新高，行业总产值突破1.4万亿元。与此同时，光伏新增装机规模从2020年的全年不足50GW跃升至2023年前三季度的近129GW。可以说，光伏产业不仅成为业界竞相跨界的首选领域，而且成为地方招商引资的重点对象。

在资本市场上，越来越多的光伏企业完成IPO，超15家上市企业的市值跻身“千亿元俱乐部”。2023年5月，上海举办的全球光伏展会吸引了数十万人参观，成为光伏“盛宴”的真实写照。

自2023年下半年以来，光伏产品价格剧烈波动，叠加IPO及再融资政策调整，光伏制造的投资热潮已呈现减退趋势。在跨越周期的过程中，品牌影响力、渠道建设、成本规模和技术布局等不同的企业正在被检测“抗压指数”，经受洗牌的考验。

“退潮后，才知道谁在裸泳。”某光伏龙头企业人士表示。

当前，光伏产业发展面临的问题已引起了有关部门的关注。11月9日，从某光伏企业处获悉，相关部门近期将组织召开光伏制造企业座谈会，引导光伏产能合理布局。这无疑将为光伏产业的未来发展提供新的指引。

现阶段光伏产能过剩尤其体现在两个方面：一是在组件环节出现的价格战。在四季度的央国企集中招标中，已多次出现低于1元/W的最低投标价。在11月1日公示的国家能源集团2023年度光伏组件集采中，不含运费的P型组件出现每瓦0.971元的报价。

集邦咨询认为，组件环节在当下全产业链产能过剩的背景下，高度内卷的竞争将无法避免。从组件开标价快速向1元靠拢的趋势看，组件价格未来仍面临波动的压力。

产能过剩的另一表现，则是先进产能或也“岌岌可危”。近两年，光伏电池片技术正处于从P型向N型迭代的过程，以TOPCon为代表的N型电池产能集中扩张。据PVinfolink统计，已公布的TOPCon规划产能超过1700GW，截至今年8月底，已有近750GW项目完成设备招标，这些项目大概率会最终落地。

但围绕TOPCon的过剩预期也在加重。在今日进行的2023能源电子产业发展大会上，东吴证券新能源首席分析师陈瑶认为，产能过剩的最快速解决方案就是通过技术进步淘汰老产能。但她也提到，今年四季度及明年一季度，PERC电池片产能过剩，N型产能逐渐上量，TOPCon成为主流，但明年底看也将过剩。

值得一提的是，围绕光伏产业健康发展，主管部门发起监管并不在少数。去年10月，面对高价硅料对产业链冲击，工信部曾联合三部门约谈了部分多晶硅骨干企业及行业机构，并提出相关工作要求。其中提到，要统筹推进光伏存量项目建设，合理释放已建产能，适度加快在建合规项目建设步伐，同时对后续新建产能大规模投产要提前研判、防范风险。

从多位业内人士处求证获悉，工信部电子信息司计划近日召开光伏制造业企业座谈会。根据文件通知，将重点围绕光伏产业发展现状、存在问题及挑战，引导光伏产业产能合理布局，推动光伏产业高质量发展等开展座谈交流。

从电子信息司有关负责人了解到，这次会议目的主要是加强与企业沟通，推进光伏产业高质量发展，听取企业意见建议。召集参会企业包括到全产业链各环节，涉及企业大概几十家，具体时间有待进一步确定。

另从某头部企业了解到，最初文件通知座谈会是13号，目前已调整到15号召开。会议的发言内容各家企业还在草拟中，但总体围绕产业链现状提出。

近两年，在加快能源转型的预期下，光伏迎来新一轮扩产潮，包括头部企业和中小企业密集增加新产能规划。在业内人士看来，其中跟风投入不可避免，需要主管部门对产业合理规范发展的引导。

2023年前三季度光伏企业净利润数据分析

10月19日，光伏一体化企业晶科能源公布2023年前三季度业绩预告。公告显示，由于光伏市场对先进产品需求持续旺盛，晶科能源预计2023年前三季度实现归属于母公司所有者的净利润为61.4亿元到65.4亿元，同比增加266.36%到290.22%。

除了最新披露的晶科能源，据梳理，截至目前已有天合光能、阿特斯、东方日升、协鑫科技、宇邦新材、高测股份等光伏企业预披露其2023年三季度财报情况。

整体看，2023年前三季度光伏企业的净利润继续维持增长势头。其中，截至目前，晶科能源以近三倍的净利润增长率暂时“领跑”，阿特斯、天合光能等老牌一体化企业预计净利增长一倍左右。

公告显示，阿特斯预计2023年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润为26亿元到31亿元，同比增长107%至147%;天合光能预计2023年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润为45.63亿元至55.77亿元，同比增长89.94%至132.15%;东方日升预计2023年前三季度归属于上市公司股东的净利润为12亿元至13.8亿元，净利润同比增长60.56%至84.65%。

谈及业绩增长的原因，阿特斯表示，报告期内公司在全球的光伏产品出货量大幅增长，叠加原材料、海运费等综合单位成本的下降，毛利率同比大幅提高。此外，公司加大新型电池技术的研发投入和先进N型产能的布局以提升公司产品单位盈利能力和行业竞争力。

东方日升认为，受益于光伏组件产能扩大、自供电池片规模提升及光伏上游供应链价格趋稳等因素，公司三季度与去年同期相比，光伏组件产品销售量增加，销售毛利率有所提升，相应销售利润增加。海外电池组件生产基地开始稳定出货，也对公司的经营业绩产生积极影响。2023年上半年，东方日升的国内外业务几乎“平分秋色”，境外营收占比52.9%，境内营收占比47.1%。

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