2024年中国私募股权行业竞争现状及发展趋势分析

2024年中国私募股权行业竞争现状及发展趋势分析

私募股权行业是一个专注于投资于非上市股权或上市公司非公开交易股权的投资领域。这个行业主要通过非公开方式向少数机构投资者以及高净值个人募集资金，进行权益性投资。

私募股权投资的特点包括：

投资方式：大部分私募股权投资采取权益型投资方式，即投资者通过购买公司的股份或股权，获得公司的所有权和经营权，并参与公司的管理和发展。

投资对象：私募股权主要投资于非上市企业，尤其是那些具有成长潜力和高回报的企业。同时，也有少部分私募股权资金投资于已公开发行但处于非公开交易状态的公司。

投资期限：私募股权投资属于中长期投资，投资期限可达3-5年甚至更长。这种长期的投资期限使得私募股权投资者能够有足够的时间来评估企业的价值、参与企业的管理，并分享企业的成长收益。

退出机制：私募股权投资的退出渠道包括IPO(首次公开发行)、并购、管理层回购等方式。投资者通过这些方式出售所持有的股份或股权，实现投资回报。

私募股权行业的发展历程可以划分为早期萌芽阶段、快速发展阶段和规范发展阶段。近年来，随着投资者对私募股权的需求不断增加，私募股权市场规模持续扩大，并涌现出越来越多的优秀私募股权机构。

在未来，私募股权行业将继续保持增长趋势，市场规模将进一步扩大。同时，随着科技的发展和市场的变化，私募股权行业也将不断创新投资方式，如基金化运作、联合投资、并购重组等，以降低投资风险并提高投资效益。此外，互联网+私募也将成为未来私募行业的主流模式，通过互联网技术扩大客户群体和提高运营效率。

据中研普华产业院研究报告《2024-2028年中国私募股权行业竞争分析及发展预测报告》分析

第一节 中国私募股权行业发展状况

一、2023年私募股权行业发展状况分析

2023年上半年，中国GDP总量达到59.30万亿人民币，同比增长5.5%，经济社会全面恢复常态化运行，新动能成长壮大、发展质量稳步提升。2023年7月，《私募投资基金监督管理条例》正式发布，填补了行业监管立法空白，有利于加强私募基金监管，促进行业健康有序发展。整体来看，2023年上半年私募股权投资市场募资总量、投资金额、退出总案例数同比均有所下滑。

募资方面，2023年上半年，各市场募资规模普遍下降。清科研究中心数据显示，2023年上半年私募股权投资市场新募基金数量2,308只，同比下降3.9%，新募资总额5,683.39亿，同比下降24.1%;单支基金平均规模2.46亿，同比下降21.1%。从新募人民币基金的出资人国资属性来看，以政府机构/政府出资平台、国企/央企、政府引导基金等为代表的国资背景出资人依旧是我国募资市场的重要支撑，2023年上半年，国有控股和国有参股出资人的合计披露出资金额占比达71.2%;另外，出资人的出资标准逐步迭代，产业赋能与落地成为新的考量要素。

投资方面，2023年上半年股权投资市场投资延续放缓趋势，投资案例数和投资金额均有所降低。清科研究中心数据显示，2023年上半年，私募股权投资市场投资总金额2,224.90亿元，同比下降38.9%;投资案例数1,767起，同比下降34.5%。从投资行业来看，科技创新仍为投资主题，新能源、新材料获市场关注。从投资阶段来看，扩张期企业延续市场高关注度。

退出方面，2023年上半年，退出交易总量下降，被投企业IPO仍是主要渠道。清科研究中心数据显示，2023年上半年，私募股权投资市场退出总量同比下降28.7%，其中IPO退出案例625家，同比下降4.9%，占比70%;并购、股权转让退出案例位列第二、第三。就退出行业来看，半导体及电子设备行业保持高活跃度。

二、2023年中国私募股权行业发展动态

2023年前三季度投资金额较大的案例集中在新一代信息技术、跨境电商、节能环保、汽车出行、金融等领域。其中新一代信息技术、汽车出行、节能环保领域投资频次较高。

图表：2023年前三季度中国私募股权市场融资金额TOP20项目情况速览

数据来源：中研普华产业研究院整理

三、2023年私募股权行业经营业绩分析

根据融中研究统计，2023年前三季度合计有264家企业IPO在A股IPO，合计首发募集金额为3,236.43亿元。2023年前三季度合计有42家企业在港股IPO，合计首发募集金额为246.23亿港元。2023年前三季度合计有26家中概股IPO，合计首发募集金额为7.62亿美元。

图表：2017-2022年中国私募股权投资市场募资规模(亿元)

资料来源：清科研究中心

在A股方面，根据融中研究统计，2023年前三季度上证主板IPO数量占比10.23%、首发募集金额占比12.23%;深证主板IPO数量占比6.44%、首发募集金额占比6.60%;科创板IPO数量占比23.48%、金额占比43.13%;创业板IPO数量占比37.12%、首发募集金额占比34.60%;北交所IPO数量占比3.43%、首发募集金额占比3.43%。

四、2023年我国私募股权行业发展热点

2023年前三季度我国对于私募股权投资基金新颁布的法规条例较多，从行政法规、协会监管等方面进行规范。

2023年2月，中国证券投资基金业协会发布了修订后的《私募投资基金登记备案办法》(以下简称《办法》)。《办法》自2023年5月1日起正式施行。《办法》主要内容包括：适度完善登记规范标准，对私募基金管理人及其出资人、实际控制人、高管人员等关键主体作出规范要求;明确基金业务规范，把握募、投、管、退等关键环节，强化行业合规运作;健全制度机制，强化穿透式核查，加强信息披露和报送等事中事后自律管理;实施差异化自律管理，落实扶优限劣理念，增加行业获得感;完善自律手段，加强对“伪、劣、乱”私募的有效治理，遏制行业乱象，净化行业生态。

2023年6月，国务院常务会议审议通过了《私募投资基金监督管理条例》(以下简称《条例》)。《条例》于2023年7月9日公布，自9月1日起正式施行。《条例》是我国私募股权创投基金首部行政法规，解决了私募股权创投基金上位法缺失的问题，进一步夯实行业法治基础，有利于更好地保护投资者合法权益，促进行业规范健康发展。

《条例》确认了私募基金的法律地位和功能作用;明确了登记备案制度;规范了资金募集和投资运作;设定了各类市场主体的行为规范;解决了一批阻碍行业发展的桎梏和顽疾，营造有利的发展经营环境;健全了市场化约束机制;对创业投资基金实行了差异化监管，对创业投资基金给予政策支持，鼓励和引导投资成长性、创新性创业企业;强化监督管理和法律责任。

2023年9月28日，中国证券投资基金业协会发布了《私募投资基金备案指引》(以下简称《指引》)及配套材料清单，其中包括《私募投资基金备案指引第2号——私募股权、创业投资基金》，对于在股权投资基金的募投管退各环节存在的实务痛点及法规模糊地带进行了优化。《指引》中新增纳入《私募投资基金监督管理条例》，这也意味着，《条例》将同此前相关法规共同开启股权投资监管的2.0时代。

欲知更多关于私募股权行业的市场数据及未来投资前景规划，可以点击查看中研普华产业院研究报告《2024-2028年中国私募股权行业竞争分析及发展预测报告》。