2025年中国有色金属行业市场发展现状分析与竞争战略前景研究预测，低碳转型加速推进
能源LiBo22025/9/17
热点事件：2025年9月12日，工业和信息化部、市场监管总局、国家能源局印发《电力装备行业稳增长工作方案(2025—2026年)》。
其中提到，近年来，全球能源结构绿色低碳转型加速推进，我国正加快构建新型电力系统，为电力装备行业带来旺盛需求。
解读：《方案》综合设定目标体系，提出合理性增长目标。
一是：稳定行业增长，力争2025-2026年传统电力装备年均营收增速保持6%左右，新能源装备营收稳中有升。
二是：保障有效供给，力争2025-2026年发电装备产量保持在合理区间，新能源装备出口量实现增长。
三是：加强重点地区、企业带动作用，力争2025-2026年电力装备领域国家先进制造业集群年均营收增速7%，龙头企业营收增速10%左右。四是推动一批标志性装备攻关突破和推广应用。
(1)产业链概述
(1)电力装备定义
电力装备是指电力系统中用于发电、输电、配电、变电及电能控制和管理的一系列设备和设施。它包括发电机、变压器、开关设备、输电线路、配电网络、继电保护设备、自动化控制系统等。
电力装备是现代电力系统的基础，直接影响电力的生产、传输和使用，其技术的进步与更新对能源的高效利用、环境保护以及经济发展具有重要意义。
(2)产业链概述
电力装备产业链由上游原材料及仪器供应、中游电力设备制造和下游应用领域构成。
电力装备产业链以“发电—输电—变电—配电—用电”为主线，上游为关键材料与部件，中游分一次/二次设备制造，下游对接电源与电网应用。
(3)与上下游关联性
上游行业为电力装备产业链提供原材料和零部件，如钢材、电子元器件、有色金属等，对电力装备的质量和成本有直接影响。
下游行业包括电力生产、传输和使用领域，如火电、水电、风电、光伏、核电等，电力装备的需求由下游行业的发展驱动。
(2)产业链增值空间
电力装备产业链本质是“发电→输电→变电→配电→用电”的完整价值链条，并辅以庞大的支撑体系。其核心任务是将一次能源高效、安全、稳定地转换为电能并送达用户端。
图表：电力装备产业链核心流程与支撑体系的关系
资料来源：中研普华产业研究院
电力装备产业链包括上游原材料及仪器供应、中游电力设备制造和下游应用领域。
中游电力设备制造是产业链的核心，包括电力一次设备和电力二次设备，具有较高的增值空间。
我国电网投资完成额在2022-2024年持续上行，2024年首次突破6000亿元。2025年1-7月，电网投资完成额为3315亿元，同比增长12.5%。
中研普华预计2025年国家电网建设投资总规模将超过6500亿元，南方电网固定资产投资将超1750亿元，电网投资保持高位运行。
图表：2022-2025年中国电网投资完成情况及增速
数据来源：国家能源局、中研普华产业研究院
随着双碳战略持续推进，新型电力系统建设提速，现代化产业体系建设加快，电力装备制造行业迎来发展机遇。
根据2025年国家电网年度工作计划，国家电网全年投资首次超过6,500亿元。2025年上半年国家电网完成固定资产投资超过2,700亿元，创历史同期最高，同比增长11.7%。
Ⅱ 产业链上游
电力设备行业产业链上游为原材料及仪器，主要包括钢材、电子元器件、有色金属、仪器仪表、绝缘件、橡胶塑料等。
(1)发展现状
有色金属通常指除铁、铬、锰及其合金以外的所有金属及其合金，包括铜、锌、铝、锡、铅、镍、钴等。受市场需求等因素的影响，中国有色金属的产量保持增长态势。
图表：金属铜在电力装备领域的应用分析
装备环节 | 铜形态 | 典型应用案例 |
特高压输电 | 银铜合金导线 | ±1100 kV 昌吉-古泉工程全线用铜>40万吨 |
变压器 | 高纯无氧铜绕组 | 西电、特变±800 kV换流变批量标配 |
智能电网 | 镀铜接地棒 | 变电站、输电塔、新能源场站防雷接地 |
新能源发电 | 光伏焊带、风电电缆 | 海上风电16 MW机组主轴铜合金疲劳寿命>10⁷次 |
新能源汽车 | 扁线电机绕组 | 宁德时代、比亚迪800 V平台全系标配 |
资料来源：中研普华产业研究院
我国电力装备产业链上游的有色金属——铜，是支撑整个电力系统高效、安全运行的“导电脊梁”。
据SMM测算，2023年中国电力用铜约681万吨。据估算，2024年发电侧电源设备合计用铜量161万吨，国内电网变压器用铜量约109万吨，2024年低压配电网(电线电缆+变压器)用铜量为83.5万吨。
(2)产量规模
2019-2024年间，中国十种有色金属产量稳步提升。2024年，我国十种有色金属产量高达7919万吨，相较于上一年增长了4.3%，创下历史新高。
图表：2019-2024年中国十种有色金属产量及增速情况
数据来源：中国有色金属工业协会、中研普华产业研究院
产量增长的驱动因素主要有两个方面。一方面是国内对铜、铝、镍等紧缺资源勘查开发力度加大，部分地区新增产能逐步释放;
另一方面，“新三样”(电动载人汽车、锂电池、太阳能电池)产业爆发式增长，对有色金属需求猛增，拉动了产能提升。
(3)重点企业分析
在国际市场上，有色金属行业竞争格局日趋激烈，主要竞争力量来自发达国家的大型跨国矿业公司和新兴经济体中的大型金属企业。
国内市场竞争格局呈现多元化、差异化特点。国有大型金属企业在资源、技术、资金等方面具有优势，占据重要地位。
图表：2025年中国有色金属重点龙头企业竞争力剖析
企业名称 | 2025 年上半年金属产量 | 2025 年上半年营收 | 核心竞争力 |
紫金矿业集团股份有限公司 | 矿产铜 57 万吨 | 1677.11 亿元 | 1. 矿产资源丰富，拥有全球性铜矿资源战略储备逾 6200 万吨。 |
江西铜业股份有限公司 | 阴极铜产量 119.54 万吨，自产铜精矿含铜产量 9.93 万吨 | 2560.3 亿元 | 1. 资源储备丰富，铜矿资源量 1342.8 万吨。 |
洛阳栾川钼业集团股份有限公司 | 产铜 35.36 万吨 | 947.73 亿元 | 1. 全球领先的铜、钴、钼生产商，铜矿资源量为 3524.91 万吨。 |
铜陵有色金属集团股份有限公司 | 自产铜产能跃升至 31 万吨 | 760.69 亿元（铜产品营收 637.36 亿元，黄金等副产品营收 103.33 亿元） | 1. 规模和技术优势明显，阴极铜年产能超 170 万吨，是国内主要的阴极铜生产企业，市占率稳定在国内 15% 左右。 |
数据来源：中研普华产业研究院
在环保政策收紧和产能置换政策的影响下，电解铝、铜冶炼等行业的集中度逐渐提高，大型企业凭借技术、规模和环保优势，在市场竞争中占据主导地位，小型企业面临生存困境，行业整合趋势明显。
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