2025年中国化妆品行业深度发展研究与“十五五”企业投资战略规划

11月17日，国家药品监督管理局发布《关于深化化妆品监管改革促进产业高质量发展的意见》，其中要求加大化妆品产业创新支持力度。

权威解读：中国企业联合会资委会委员董鹏表示，《意见》通过完善监管体系、强化创新支持等举措，为化妆品产业的健康发展构建了系统化路径。这不仅有助于深化化妆品监管改革，还能更好地满足人民群众对健康美、个性化美的深层需求，实现“美丽经济”与“品质生活”的协同发展。

行业发展概况

(1)化妆品定义

根据中国现行法规《化妆品监督管理条例》(2021年1月1日起施行)，化妆品指以涂擦、喷洒或者其他类似方法，施用于皮肤、毛发、指甲、口唇等人体表面，以清洁、保护、美化、修饰为目的的日用化学工业产品。不过国际上无统一定义，但多数国家聚焦“人体表面施用”和“非医疗目的”。

图表：化妆品定义及国际差异分析

资料来源：公开资料、中研普华整理

(2)化妆品用途

根据中国《化妆品监督管理条例》及行业实际应用场景，化妆品的用途可分为四大类，覆盖清洁、保护、美化、特殊护理等全维度需求。

图表：化妆品主要类别分类

资料来源：公开资料、公司招股书、中研普华整理

(3)化妆品产业链分析

化妆品产业链涵盖上游原料供应、中游品牌制造、下游渠道销售三大核心环节，形成“研发-生产-销售”的闭环生态。

产业链上游环节主要包括原料供应商和包装材料制造商，产业链中游环节包括化妆品品牌商和代工生产企业。

图表：化妆品产业链全景图谱

资料来源：中研普华产业研究院

化妆品产业链下游环节主要是销售渠道，包括线上和线下两大渠道。线下渠道包括百货渠道、商超专柜、化妆品专营店等，如丝芙兰、屈臣氏等，为消费者提供直观的购物体验;线上渠道有淘宝天猫、抖音、京东、小红书等电商平台，以及直播带货、社交营销等新兴销售方式，具有便捷、覆盖范围广等优势。

市场发展分析

近年来，我国化妆品产业已迈入蓬勃发展的快车道。根据Mordor Intelligence数据显示，2023年美国美妆市场(护肤、彩妆、香水、个人护理用品、口腔护理用品)的整体规模约为912.7亿美元，按当时汇率计算约合6615.07亿元人民币。而Euromonitor的数据显示，中国化妆品市场规模已经在2018年超越美国成为世界第一大市场。

市场交易规模分析

中国香妆协会综合多方第三方数据研究，2023年按GMV计算，中国美妆市场的整体规模约为10445.45亿元，同比增长3.61%。2024年中国化妆品市场交易总额为10738.22亿元，同比增长2.8%。

据分析，以线上交易额前1000名的品牌为样本数据，2024年中国化妆品品牌交易额占比为55.2%，交易额1亿元以上的品牌数量再创新高。数据显示，2024年交易额1亿元以上的品牌共819个，其中534个品牌保持正增长，占比超过65%。和2023年相比，2024年交易额达到1亿元以上规模的品牌数量共新增73个，创历史新高。

随着互联网技术的快速发展与消费习惯的不断升级，化妆品网络经营已成为驱动我国化妆品产业规模增长的重要动力。当前，消费者获取化妆品信息的主要渠道已由传统的线下零售和广告转向综合电商平台、短视频平台及内容分享平台。

相关数据表明，2020年至2024年的5年间，中国化妆品行业加速淘汰落后产能，产业结构正不断优化，已基本摆脱低质量、低水平重复竞争的陷阱，投资效率持续升级。

据统计，2024年我国化妆品市场线上交易额为6910.52亿元，同比增长5.86%，占比高达64.35%。由此可见，通过电商平台购买化妆品已成为广大消费者的主流选择，闪购等即时零售方式的兴起也再一次拓宽了消费者的购买渠道。

图表：2024年中国化妆品线上线下渠道市场交易额占比

数据来源：中国香料香精化妆品工业协会、中研普华产业研究院

化妆品零售现状

从全年数据来看，2024年限额以上化妆品类总零售额4357亿元，同比下降1.1%。但据国家统计局数据，2023年化妆品零售额为4142亿元，2024年为何还会计入“下跌”?对此，国家统计局曾给出解释：由于纳入网上零售额统计的重点平台范围每年发生变化，为保证本年数据与上年可比，计算网上零售额同比增长速度所采用的同期数与本期的平台统计范围相一致和上年公布的数据存在口径差异。

换言之，国家统计局的统计样本每年都在变化。按照2024年数据推导2024年同一样本下的化妆品企业，在2023年零售额约4405亿元。一定程度上，亦可反映2024年化妆品零售企业的表现不尽人意。

图表：2020-2024年全国限额以上化妆品类零售额及增速情况

数据来源：国家统计局、中研普华产业研究院

国家统计局数据显示，2024年1-12月限额以上化妆品类零售额为4357亿元，较2023年同比下滑1.1%。若把时间维度拉长，市场近三年的表现多有波折。2014-2021年期间，我国化妆品零售总额总体保持增长态势，且增速维持在8%以上，2015年、2020年、2021年，化妆品零售额更是分别突破了2000、3000、4000亿元的大关。2021年，化妆品零售额录得4026亿元，同比增长14%，迎来十年来的最大增幅;但2022年，受疫情、通货膨胀等因素的影响，-4.5%的同比增幅，成为近10年首次负增长。

经历2023年的小幅回暖、同比增长5.1%后，2024年化妆品行业迎来第二次下跌。不过，从绝对值来看，2024年化妆品零售额创下十年来最高值，录得4357亿元，超出此前所有年份。

重点企业竞争

我国化妆品行业市场集中度持续提升，头部企业优势明显。欧莱雅、雅诗兰黛、香奈儿等国际巨头凭借百年品牌底蕴、成熟研发体系和奢华形象，长期垄断高端市场。

护肤品作为最大细分市场，2023年占比54.2%，国产品牌优势明显。贝泰妮旗下薇诺娜垄断敏感肌市场，珀莱雅在抗衰赛道领跑，华熙生物靠透明质酸技术构建壁垒，功能性护肤成为竞争核心。

图表：2025年上半年中国化妆品上市龙头企业营收及净利润比较

数据来源：相关企业研报、中研普华产业研究院

2025年上半年行业分化态势明显。毛戈平、上美股份以超30%的净利润增速领跑，而巨子生物2025年上半年归母净利润达11.82亿元，处于行业领先;珀莱雅、上海家化稳步增长，两家龙头企业营收分别为53.62亿元、34.78亿元;而华熙生物、贝泰妮则面临业绩调整压力。

图表：中国化妆品部分龙头企业竞争力剖析

资料来源：公开资料、中研普华产业研究院

“十五五”发展趋势预测

“十五五”规划明确要建设全球领先的化妆品智能制造中心。未来企业将引入更多智能化生产线，搭配 ERP、WMS 等信息化管理系统，实现生产过程的精准把控与供应链实时监控。同时，上海、广东、浙江等地将形成特色产业集群。

“十五五”期间，受益于消费升级与刚需属性，行业将保持增长态势，同时随着人均消费进一步提升，叠加儿童化妆品、男士护理等新兴赛道扩容，预计到 2030 年将巩固全球第一大化妆品市场的地位。

“十五五”期间，化妆品行业将通过政策创新、科技融合，实现从“美妆大国”到“美妆强国”的跨越。2024 年国产品牌市场份额已达 55.2%，预计2025年将升至57%以上。“十五五”期间这一趋势将延续，国货占比有望突破 70%。一方面国货凭借对本土消费者需求的精准把握快速迭代产品，另一方面政策扶持民族品牌，叠加珀莱雅、薇诺娜等品牌高端化成功，国货将进一步挤压国际品牌的市场空间。

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