- 2015年版中国企业国内外并购现状及并购策略研究咨询报告
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报告编号：1211496
出版日期：2015年8月
报告页码：200页
图表数量：90个
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2014年，纽约证券交易所及纳斯达克证券交易所融资金额折合人民币达到约5342亿元，较2013年上升约54%。香港市场2014年IPO共计122宗，融资规模达到2278亿港币，比2013年增长33%。
虽然香港于12月录得4宗超大额IPO，但是纽约证券交易所仍稳居2014年全球IPO集资排行榜的首席位置，伦敦证券交易所则以1927亿港元取得第三位，同时纳斯达克因融资额达到1798亿港元，而排名第四位。
香港再次于2014年刷下纪录性的一年。与2013年相比，其新股上数量以双位数字幅度上升达11%，同时融资额攀升35%。截至2014年底，不包括7宗由创业板转往主板上市的挂牌交易在内，市场共计完成115宗IPO融资2277亿港元，而2013年则有104宗IPO融资1689亿港元。新股和H股数量均双双创下新的辉煌纪录。
2014年共完成并购案例数1,929起(除去关联交易和未完成交易)，较2013年同期大涨56.6%，2014年中国并购市场共涉及交易金额1,184.90亿美元(除去关联交易和未完成交易)，同比提高27.1%。2014年已完成的所有交易中，关联交易的并购案例数达543起，全部披露金额的532起案例共涉及的交易金额达753.78亿美元。2014年，在国家经济转型的背景下。随着国家“走出去”战略的推广及实施，国务院《关于进一步优化企业兼并重组市场环境的愈见》等促进兼并重组重大利好政策的鼓励，以及监管层大力放松对上市公司重组的行政管制，中国并购市场2014年再次呈现爆发性增长，交易数量与金额双双冲破历史记录。
本研究咨询报告由中研普华咨询公司领衔撰写，在大量周密的市场调研基础上，主要依据了国家统计局、国家商务部、国家发改委、国家经济信息中心、国务院发展研究中心、中国行业研究网、全国及海外多种相关报纸杂志的基础信息等公布和提供的大量资料和数据，客观、多角度地对中国并购市场进行了分析研究。报告在总结中国并购行业发展历程的基础上，结合新时期的各方面因素，对中国并购行业的发展趋势给予了细致和审慎的预测论证。报告资料详实，图表丰富，既有深入的分析，又有直观的比较，为并购企业在激烈的市场竞争中洞察先机，能准确及时的针对自身环境调整经营策略。
第一章 2014年中国企业并购环境及现状分析 1
第一节 中国企业并购环境分析 1
一、全球资本市场发展环境分析 1
二、中国企业并购资本市场环境 4
三、中国企业并购法律政策环境 20
第二节 2014年中国并购市场统计 24
一、一月 24
1、并购市场并购类型统计 24
2、并购案例行业分布 25
3、跨国并购案例清单 26
4、VC/PE支持并购案例列表 27
二、二月 28
1、并购市场并购类型统计 28
2、并购案例行业分布 29
3、跨国并购案例清单 30
4、VC/PE支持并购案例列表 31
三、三月 32
1、并购市场并购类型统计 32
2、并购案例行业分布 33
3、跨国并购案例清单 35
4、VC/PE支持并购案例列表 36
四、四月 38
1、并购市场并购类型统计 38
2、并购案例行业分布 39
3、跨国并购案例清单 41
4、VC/PE支持并购案例列表 42
五、五月 43
1、并购市场并购类型统计 43
2、并购案例行业分布 44
3、跨国并购案例清单 45
4、VC/PE支持并购案例列表 46
六、六月 48
1、并购市场并购类型统计 48
2、并购案例行业分布 49
3、跨国并购案例清单 50
4、VC/PE支持并购案例列表 51
七、七月 52
1、并购市场并购类型统计 52
2、并购案例行业分布 53
3、跨国并购案例清单 56
4、VC/PE支持并购案例列表 57
八、八月 58
1、并购市场并购类型统计 58
2、并购案例行业分布 59
3、跨国并购案例清单 62
4、VC/PE支持并购案例列表 63
九、九月 64
1、并购市场并购类型统计 64
2、并购案例行业分布 65
3、跨国并购案例清单 68
4、VC/PE支持并购案例列表 69
十、十月 70
1、并购市场并购类型统计 70
2、并购案例行业分布 71
3、跨国并购案例清单 74
4、VC/PE支持并购案例列表 75
十一、十一月 76
1、并购市场并购类型统计 76
2、并购案例行业分布 77
3、跨国并购案例清单 81
4、VC/PE支持并购案例列表 82
十二、十二月 83
1、并购市场并购类型统计 83
2、并购案例行业分布 84
3、跨国并购案例清单 88
4、VC/PE支持并购案例列表 89
第三节 2014年中国并购市场十大热点分析 90
一、国务院大尺度放权，市场化的并购浪潮正式来临 90
二、证监会支持并购支付工具创新，并购基金成企业产业整合主流平台 91
三、国企改革背景下，“PE+上市公司”模式备受瞩目 91
四、沪“国资九条”提速混合所有制改革，弘毅等PE积极介入 92
五、“三一”案尊严胜诉中企海外并购信心大增 93
六、37号文重新定义“SPV”，简政放权便利企业“走出去” 93
七、新《重组管理办法》出台，并购重组市场化力度逐渐加强 94
八、跨境并购热潮高涨，新兴产业并购将超越传统产业 94
九、跨境并购热潮高涨，新兴产业并购将超越传统产业 95
十、上市公司热衷于通过并购管理市值 96
第二章 上市公司并购重组与借壳上市操作策略 97
第一节 上市公司并购重组概述 97
一、上市公司并购重组主要形式 97
二、上市公司并购重组类型分析 98
三、上市公司重大资产重组分析 102
1、重大资产重组定义 102
2、重大资产重组制度 102
第二节 借壳上市流程及要素分析 103
一、借壳上市概述定义 103
二、壳资源的选取要素 103
三、借壳上市审核要点 106
四、企业借壳上市规模 109
第三节 上市公司产业并购流程及要素分析 109
一、产业并购特点分析 109
二、产业并购审核要点 110
三、产业并购案例分析 112
第三章 中国企业海外并购风险及策略研究 117
第一节 中国企业海外并购程序分析 117
一、海外并购流程分析 117
二、海外并购尽职调查 119
1、尽职调查组织职责 119
2、尽职调查的重要性 127
3、尽职调查结果的影响 127
三、海外并购估值方法 127
四、海外并购融资框架 128
第二节 中国企业海外并购风险分析 131
一、系统风险 131
二、政治风险 132
三、合规风险 132
四、管理风险 133
五、预算及定价风险 134
六、趋势研判风险 135
七、尽职调查风险 135
八、公共责任风险 136
九、自然灾害风险 137
第三节 中国企业海外并购策略分析 137
一、中国企业海外并购的兴起动因 137
二、中国企业海外并购的困境分析 139
三、中国企业海外并购的对策选择 143
第四章 企业并购相关法律法规 145
一、《上市公司重大资产重组管理办法》 145
二、《上市公司并购重组行政许可并联审批工作方案》 166
三、《并购重组私募债券试点办法》 167
四、《商业银行并购贷款风险管理指引》 177
五、商务部实施外国投资者并购境内企业安全审查制度的规定 186
六、外商投资产业指导目录（2015年修订） 189
图表目录
图表：美国115年来标普500PE表现 3
图表：2014年中国企业并购案例数量和金额 5
图表：2007-2014年中国企业国内并购和跨国并购(案例数量、起) 5
图表：2007-2014年中国企业国内并购和跨国并购（交易金额、SU$M） 6
图表：2014年中国并购市场行业分布（按被并购方） 6
图表：2014年中国并购市场上市公司十大并购案例 7
图表：2014年中国并购市场前十地域分布（被并购方、并购案例数） 8
图表：2014年中国并购市场前十地域分布（按被并购方、并购金额US$M） 9
图表：2007-2014年VC/PE支持企业并购情况（按数量、起） 10
图表：2007-2014年VC/PE支持企业并购情况（按金额、US$M） 11
图表：2014年VC/PE相关并购行业分布（按被并购方） 12
图表：2015年一季度中国企业并购案例数量及金额 13
图表：2007-2015年一季度中国企业国内并购和跨国并购（案例数量、起） 14
图表：2007-2015年一季度中国企业国内并购和跨国并购（交易金额、SU$M） 15
图表：2015年一季度中国并购市场行业分布（按被并购方） 15
图表：2015年一季度中国并购市场十地域分布（按被并购方、并购案例数） 16
图表：2015年一季度中国并购市场前十地域分布（按被并购方、并购金额US$M） 17
图表：2007-2015年一季度VC/PE支持企业并购情况（按数量、起） 18
图表：2007-2015年一季度VC/PE支持企业并购情况（按金额、SU$M） 19
图表：2015年一季度VC/PE相关并购行业分布 19
图表：2014年1月中国并购市场并购类型统计（去除关联交易） 25
图表：2014年1月并购案例行业分布（按被并购方、去除关联交易） 26
图表：2014年1月跨国并购案例列表（去除关联交易） 27
图表：2014年1月部分VC/PE支持并购案例列表（去除关联交易） 28
图表：2014年2月中国并购市场并购类型统计（去除关联交易） 29
图表：2014年2月并购案例行业分布（按被并购方、去除关联交易） 30
图表：2014年2月跨国并购案列表（去除关联交易） 31
图表：2014年2月部分VC/PE支持并购案例列表（去除关联交易） 32
图表：2014年3月中国并购市场并购类型统计（去除关联交易） 33
图表：2014年3月并购案例行业分布（按被并购方、去除关联交易） 35
图表：2014年3月跨国并购案例列表（去除关联交易） 36
图表：2014年3月部分VC/PE支持并购案例列表（去除关联交易） 38
图表：2014年4月中国并购市场并购类型统计（去除关联交易） 39
图表：2014年4月并购案例行业分布（按被并购方、去除关联交易） 41
图表：2014年4月跨国并购案例列表（去除关除交易） 42
图表：2014年4月部分VC/PE支持并购案例列表（去除关联交易） 43
图表：2014年5月中国并购市场并购类型统计（去除关联交易） 44
图表：2014年5月并购案例行业分布（按被并购方、去除关联交易） 45
图表：2014年5月跨国并购案例列表（去除关联交易） 46
图表：2014年5月部分VC/PE支持并购案例列表（去除关联交易） 47
图表：2014年6月中国并购市场并购类型统计（去除关联交易） 48
图表：2014年6月并购案例行业分布（按被并购方、去除关联交易） 50
图表：2014年6月跨国并购案例列表（去除关联交易） 51
图表：2014年6月部分VC/PE支持并购案例列表（去除关联交易） 52
图表：2014年7月中国并购市场并购类型统计（去除关联交易） 53
图表：分行业并购案例数量与金额对比 54
图表：2014年7月并购案例行业分布（按被并购方、去除关联交易） 56
图表：2014年7月跨国并购案例列表（去除关联交易） 57
图表：2014年7月部分VC/PE支持并购案例列表（去除关联交易） 58
图表：2014年8月中国并购市场并购类型统计（去除关联交易） 59
图表：分行业并购案例数量与金额对比图 60
图表：2014年8月并购案例行业分布（按被并购方、去除关联交易） 62
图表：2014年8月跨国并购案例列表（去除关联交易） 63
图表：2014年8月部分VC/PE支持并购案例列表（去除关联交易） 64
图表：2014年9月中国并购市场并购类型统计（去除关联交易） 65
图表：分行业并购案例数量与金额对比图 66
图表：2014年9月并购案例行业分布（按被并购方、去除关联交易） 68
图表：2014年9月跨国并购案例列表（去除关联交易） 69
图表：2014年9月部分VC/PE支持并购案例列表（去除关联交易） 70
图表：2014年10月中国并购市场并购类型统计（去除关联交易） 71
图表：2014年第三季度与10月并购行业对比 72
图表：2014年10月分行业并购案例数量与金额对比表 72
图表：2014年10月并购案例行业分布（按被并购方、去除关联交易） 74
图表：2014年10月跨国并购案例列表TOP10（去除关联交易） 75
图表：2014年10月部分VC/PE支持并购案例列表（去除关联交易） 76
图表：2014年11月中国并购市场并购并购类型统计（去除关联交易） 77
图表：分行业并购案例数量与金额对比图 78
图表：国内并购主要城市数量与金额对比图 79
图表：2014年11月并购案例行业分布（按被并购方、去除关联交易） 81
图表：2014年11月跨国并购案例列表（去除关联交易） 82
图表：2014年11月部分VC/PE支持并购案例列表（去除关联交易） 83
图表：2014年12月中国并购市场并购类型统计（去除关联交易） 84
图表：分行业并购案例数量与金额对比图 85
图表：国内并购主要城市数量与金额对比图 86
图表：2014年12月并购案例行业分布（按被收购方、去除关联交易） 88
图表：2014年12月跨国并购案例列表（去除关联交易） 89
图表：2014年12月部分VC/PE支持并购案例列表（去除关联交易） 90
图表：境外并购具体流程图 117
图表：发改委审核立项流程 118
图表：商务部分批准流程表 118
图表：外管局办理外流程表 119
