2021-2026年债券行业深度分析及投资战略研究报告

第一章 债券行业发展综述      1

第一节 债券行业定义及分类     1

一、行业定义       1

二、行业主要分类       2

第二节 债券行业特征分析  10

一、产业链分析    10

二、债券行业在国民经济中的地位    11

三、债券行业生命周期分析       12

1、行业生命周期理论基础  12

2、债券行业生命周期  13

第二章 中国债券行业运行分析      14

第一节 中国债券行业发展状况分析  14

一、中国债券行业发展阶段       14

二、中国债券行业发展总体概况       16

三、中国债券行业发展特点分析       16

四、中国债券行业商业模式分析       21

第二节 2018-2020年债券行业发展现状 22

一、2018-2020年中国债券行业市场规模       22

二、2018-2020年中国债券行业发展分析       23

三、2018-2020年中国债券企业发展分析       26

第三节 区域市场分析  27

一、区域市场分布总体情况       27

二、2018-2020年重点省市市场分析       28

三、2018-2020年重点城市市场分析       29

第四节 债券细分市场分析  30

一、细分市场特色       30

二、2018-2020年细分市场规模及增速   30

三、重点细分市场前景预测       32

第三章 中国债券行业供求分析      34

第一节 国内市场需求分析  34

一、需求规模       34

二、需求结构       35

三、区域市场       35

第二节 国内市场供给分析  36

一、供给规模       36

二、供给结构       37

三、区域分布       39

第四章 债券行业产业结构分析      41

第一节 债券产业结构分析  41

一、市场细分充分程度分析       41

二、各细分市场领先企业排名    41

三、各细分市场占总市场的结构比例       43

四、领先企业的结构分析（所有制结构）       44

第二节 产业价值链条的结构分析及产业链条的整体竞争优势分析     44

一、产业价值链条的构成    44

二、产业链条的竞争优势与劣势分析       45

第三节 产业结构发展预测  46

一、产业结构调整指导政策分析       46

二、产业结构调整中消费者需求的引导因素    46

三、中国债券行业参与国际竞争的战略市场定位    47

四、产业结构调整方向分析       47

第五章 中国债券行业产业链分析  50

第一节 债券行业产业链分析     50

一、产业链结构分析    50

二、主要环节的增值空间    50

三、与上下游行业之间的关联性       51

第二节 债券上游行业分析  52

一、债券成本构成       52

二、2018-2020年上游行业发展现状       54

三、2021-2026年上游行业发展趋势       56

四、上游行业对债券行业的影响       56

第三节 债券下游行业分析  57

一、债券下游行业分布       57

二、2018-2020年下游行业发展现状       57

三、2021-2026年下游行业发展趋势       58

四、下游需求对债券行业的影响       58

第六章 中国债券行业竞争形势及策略 60

第一节 行业总体市场竞争状况分析  60

一、债券行业竞争结构分析       60

1、现有企业间竞争     60

2、潜在进入者分析     60

3、替代品威胁分析     61

4、供应商议价能力     61

5、客户议价能力  62

6、竞争结构特点总结  63

二、债券行业企业间竞争格局分析    63

三、债券行业集中度分析    65

四、债券行业swot分析  66

1、优势  66

2、劣势  66

3、机会  66

4、风险  67

第二节 中国债券行业竞争格局综述  67

一、债券行业竞争概况       67

1、中国债券行业竞争格局  67

2、债券行业未来竞争格局和特点     68

3、债券市场进入及竞争对手分析     70

二、中国债券行业竞争力分析    72

1、中国债券行业竞争力剖析     72

2、中国债券企业市场竞争的优势     74

3、国内债券企业竞争能力提升途径  75

三、债券市场竞争策略分析       77

第七章 债券行业领先企业经营形势分析     79

第一节 中国工商银行  79

一、企业概况       79

二、企业优势分析       79

三、2018-2020年经营状况       81

四、2021-2026年发展规划       82

第二节 华西证券股份有限公司  83

一、企业概况       83

二、企业优势分析       84

三、2018-2020年经营状况       85

四、2021-2026年发展规划       85

第三节 安信证券  86

一、企业概况       86

二、企业优势分析       87

三、2018-2020年经营状况       89

四、2021-2026年发展规划       90

第四节 中国银行股份有限公司  92

一、企业概况       92

二、企业优势分析       93

三、2018-2020年经营状况       93

四、2021-2026年发展规划       94

第五节 渤海证券  95

一、企业概况       95

二、企业优势分析       96

三、2018-2020年经营状况       97

四、2021-2026年发展规划       98

第六节 中信证券  99

一、企业概况       99

二、企业优势分析       99

三、2018-2020年经营状况       100

四、2021-2026年发展规划       102

第七节 中信建投  102

一、企业概况       102

二、企业优势分析       102

三、2018-2020年经营状况       104

四、2021-2026年发展规划       105

第八节 招商证券  105

一、企业概况       105

二、企业优势分析       106

三、2018-2020年经营状况       107

四、2021-2026年发展规划       107

第九节 中金公司  108

一、企业概况       108

二、企业优势分析       109

三、2018-2020年经营状况       111

四、2021-2026年发展规划       112

第十节 国泰君安  112

一、企业概况       112

二、企业优势分析       112

三、2018-2020年经营状况       114

四、2021-2026年发展规划       114

第八章 2021-2026年债券行业投资前景     116

第一节 2021-2026年债券市场发展前景 116

一、2021-2026年债券市场发展潜力       116

二、2021-2026年债券市场发展前景展望       117

三、2021-2026年债券细分行业发展前景分析       118

第二节 2021-2026年债券市场发展趋势预测 120

一、2021-2026年债券行业发展趋势       120

二、2021-2026年债券市场规模预测       121

三、2021-2026年细分市场发展趋势预测       121

第三节 2021-2026年中国债券行业供需预测 124

一、2021-2026年中国债券行业供给预测       124

二、2021-2026年中国债券行业需求预测       125

第四节 影响企业生产与经营的关键趋势  125

一、市场整合成长趋势       125

二、需求变化趋势及新的商业机遇预测    126

三、影响企业销售与服务方式的关键趋势       127

第九章 2021-2026年债券行业投资环境分析     128

第一节 债券行业政治法律环境分析  128

一、行业管理体制分析       128

二、行业主要法律法规       129

1、中国人民银行金融市场司关于疫情防控期间金融机构发行债券有关事宜的通知  129

2、《全国银行间债券市场债券交易管理办法》       131

3、银行间债券市场债券招标发行管理细则     132

三、行业相关发展规划       139

第二节 债券行业经济环境分析  142

一、国际宏观经济形势分析       142

二、国内宏观经济形势分析       147

1、中国gdp走势分析       147

2、pmi指数走势研究  148

3、中国进出口状况及形势  148

4、中国固定资产投资增速  149

5、中国居民收入与支出情况     150

三、产业宏观经济环境分析       153

第三节 债券行业社会环境分析  154

一、债券产业社会环境       154

1、人口因素  154

2、中国生态环境状况  154

3、中国社会财富分布  156

4、区域消费水平  157

5、中国教育普及率     158

二、社会环境对行业的影响       159

三、债券产业发展对社会发展的影响       159

第十章 2021-2026年债券行业投资机会与风险 161

第一节 债券行业投融资情况     161

一、行业资金渠道分析       161

二、固定资产投资分析       167

三、兼并重组情况分析       169

第二节 2021-2026年债券行业投资机会 172

一、产业链投资机会    172

二、细分市场投资机会       173

三、重点区域投资机会       176

第三节 2021-2026年债券行业投资风险及防范     177

一、政策风险及防范    177

二、供求风险及防范    178

三、宏观经济波动风险及防范    179

四、关联产业风险及防范    179

五、其他风险及防范    179

第十一章 债券行业投资战略研究  181

第一节 债券行业发展战略研究  181

一、战略综合规划       181

二、技术开发战略       182

三、业务组合战略       184

四、区域战略规划       186

五、产业战略规划       187

六、营销品牌战略       187

七、竞争战略规划       188

第二节 债券行业投资战略研究  190

一、2020年债券行业投资战略  190

1、发展型投资战略     190

2、稳定型投资战略     190

3、退却型投资战略     190

4、稳定性投资战略     191

二、2021-2026年债券行业投资战略       192

三、2021-2026年细分行业投资战略       193

第十二章 研究结论及投资建议      194

第一节 债券行业研究结论  194

第二节 债券行业投资价值评估  195

第三节 中研普华债券行业投资建议  200

一、行业发展策略建议       200

二、行业投资方向建议       203

三、行业投资方式建议       205

图表目录

图表：债券行业盈利模式分析    22

图表：2014-2020年债券市场发行量趋势图(单位:万亿元)   23

图表：债券市场发行情况(单位:万亿元)    23

图表：2020年银行间债券市场各券种发行量占比  24

图表：债券市场交易结算情况(单位:万亿元)    25

图表：中央结算公司主要券种的现券交易量(单位:亿元)       26

图表：各省市地方政府债余额及占比       28

图表：地方政府债发行主要情况       30

图表：2020年债券市场主要期限品种发行期数占比情况     31

图表：利率债发行情况       32

图表：2010年-2020年上半年债券余额和未到期债券数量  34

图表：2020年债券主承承销情况分类统计     35

图表：各省社融增量占比    36

图表：2010年2020年上半年中国债券发行规模和发行数量      37

图表：中国债券市场结构图       38

图表：2020年发行人区域分布情况  39

图表：2020年各品种债券发行量情况     43

图表：2020年国内个债券发行市场结构  43

图表：2020年传统信用债券各主要券种发行人企业性质分布情况     44

图表：债券市场产业链结构       50

图表：产业链微笑曲线       51

图表：主要债券发行利率走势(单位: %)   53

图表：债券市场主要收益率曲线(单位: %)       54

图表：2020年传统信用债券各主要券种发行人主体等级分布情况     55

图表：2020年传统信用债券各主要券种发行人企业性质分布情况     55

图表：2020年发行人行业分布情况  56

图表：2020 年短融发行主体信用等级分布情况    64

图表：2020 年非金融企业发行中票、企业债、公司债信用等级分布情况 65

图表：2020 年非金融企业发行债券期数前十位行业分布情况    66

图表：中国债券行业竞争格局情况    68

图表：地方政府债占比一般债和专项债划分    71

图表：地方政府债投资者结构    71

图表：工商银行2020年上半年经营状况 82

图表：华西证券2017-2020年公司经营情况  85

图表：2016-2019年安信证券经营情况   89

图表：安信证券收入结构中自营和经纪业务是主要收入来源       89

图表：安信证券债券承销情况    90

图表：2020年上半年中国银行经营情况  94

图表：渤海证券自营证券业务近三年经营业绩 单位:万元    98

图表：2020年上半年中信证券企业经营情况  101

图表：中信证券2019-2020年债券业务情况  101

图表：中信建投2020年上半年经营情况 104

图表：2020年上半年招商证券经营情况  107

图表：2020年上半年中金公司企业经营情况  111

图表：2020年上半年国泰君安企业经营情况  114

图表：2021-2026年债券市场规模预测   121

图表：预计明年债券净增量将有所回落（单位为亿元）       122

图表：三大全球债券指数概览    123

图表：预计明年境外机构的一般利率债增持量在利率债净增量中的占比将明显提升       124

图表：2021-2026年中国债券行业供给预测   124

图表：2021-2026年中国债券行业需求预测   125

图表：中国债券市场监管机构    128

图表：2019-2020年中国固定资产投资增速情况   149

图表：2020年全国居民人均可支配收入平均数与中位数     151

图表：2020年全国居民人均消费支出及构成  152

图表：2019年年末人口数及其构成  154

图表：2020年社会消费品零售总额十强城市  158

图表：2019年三次产业投资占固定资产投资（不含农户）比重  168

图表：2019年分行业固定资产投资（不含农户）增长速度  168

图表：2019年固定资产投资新增主要生产与运营能力  168

图表：2019年房地产开发和销售主要指标及其增长速度     169

图表：整体债券市场杠杆率波动情况       198

图表：质押回购最高杠杆规横测算    199

图表：调整后的10年期国开债和aaa级中短票回购质押率及实际最高杠杆倍数    200