2020年我国电解铝产能预测 2020中国电解铝行业发展现状及市场前景规模分析

电解铝就是通过电解得到的铝。现代电解铝工业生产采用冰晶石-氧化铝融盐电解法。熔融冰晶石是溶剂，氧化铝作为溶质，以碳素体作为阳极，铝液作为阴极，通入强大的直流电后，在950℃-970℃下，在电解槽内的两极上进行电化学反应，即电解。当前世界上大部分国家及生产企业都在使用大型预焙槽，槽的电流强度很大，不仅自动化程度高，能耗低，单槽产量高，而且满足了环保法规的要求。我国已完成了180kA、280kA和320kA的现代化预焙槽的工业试验和产业化。以节能增产和环保达标为中心的技术改进与改造，促进自焙槽生产技术向预焙槽转化，获得了巨大成功。

2020中国电解铝行业发展现状及市场前景规模分析

电解铝是全球消费量第二大的金属材料。我国电解铝产业在河南、山东、内蒙古、新疆等地均有分布。在不少省份，电力-电解铝-铝加工已形成完整的产业链。面对亟待化解的过剩产能，只采取单一手段，一味关停并转，结果必然是按下葫芦浮起瓢，给产业发展带来新的风险。电解铝主要布局在内蒙地区(煤炭资源丰富且价格低)、新疆地区(电力价格低)、云南地区(清洁能源)、山东地区(装机容量大)。

我国电解铝工业已经具有相当规模，最新统计数据显示，2001年我国已有电解铝厂131家，年生产能力400万吨，其中年生产能力5万吨以上的企业有30家，10万吨以上的企业有13家。目前正在施工建设和拟建的生产能力有450万吨，如此规模令人叹服，居世界前列。我国电解铝企业虽然平均规模小，相对分散，但它是由中国国情自然产生的，有其一定的合理性。时至今日，经过不断的产业结构调整，在行业内已形成了一批像中国铝业公司、青铜峡铝厂、兰州铝厂、云南铝业公司、关铝股份、焦作万方、河南万基等这样一批具有较大规模和实力的优势企业。

有色金属工业实现了从主要技术装备依赖进口到高附加值产品出口和电解铝技术输出国外的转变，落后的自焙槽电解铝生产工艺已经全部淘汰，中厚板高端航空铝材已用于大飞机和军工等领域，高铁用铝材全部实现了国产化。

2018年，多数下游消费行业对电解铝需求仍保持适度增长的趋势，在未来5～10年我国全铝需求可能出现峰值，进入平台期。电解铝需求可能在"十三五"末或"十四五"初就出现峰值，进入平台期。

电解铝行业市场规模分析

受不同地区电力成本差异因素影响,2012年以来,山东、新疆、内蒙古、云南等具备电力成本优势的地区电解铝产能占比均有所提升,而此前的电解铝大省河南电解铝产能逐渐由第一位降至第四位。

当前我国电解铝行业产能集中度极高，行业内竞争愈发激烈，同时，产能小企业也越来越在激烈的市场竞争中站稳脚跟甚至无法存活。行业内重点企业有中国铝业股份有限公司、焦作万方铝业股份有限公司、云南铝业股份有限公司、山西关铝股份有限公司、山东铝业股份有限公司、河南中孚实业股份有限公司。。

2018年全年我国电解铝行业产量达3580.2，同比增长7.6%，受海外关注美铝罢工和俄铝制裁事件及国内环保政策影响，未来产量增速将有所缓慢，但仍将持续增长，预计2019年我国电解铝产量将达到3840万吨。2018年我国电解铝消费量达3672万吨，同比增长3.6%，2018年受经济环境、地产竣工及汽车销量下降影响，电解铝终端用铝增速出现下滑。未来电解铝供需缺口将持续收窄。

2019年1-4月国内电解铝总产量为1152.3万吨，同比减少1.42%，2019年前4月继续受2018年6月至2019年2月电解铝企业亏损减产影响，从而令运行产能规模继续维持相对低位，4月以来虽然有部分产能逐渐复产，但对4月整体产量贡献有限，4月末国内电解铝运行产能规模为3623万吨，行业平均开工率88.8%。进入2019年，在行业产能收缩、成本下降以及需求增长的共同推动下，电解铝产品价格开始逐步回升，行业亏损幅度逐渐收窄。

3月社融数据超预期，其中企业中长期贷款增加6573亿元，同比多增1958亿元，考虑到2019年税费的大幅下降，制造业的投资增速有望回升;3月居民中长期贷款增加4605亿元，同比多增835亿元，这与近期一二线楼市回暖有关，2019年竣工面积增速回升更具确定性;3月非标融资和地方政府专项债分别同比多增3349亿元和增加1870亿元，2019年基建投资增速回升确定性增强。

此外，2019年，国内房屋竣工面积预计同比增长5%，电解铝需求强度不变，其他部分的电解铝需求增速将达3%，全国建筑业在2019年的新增需求量将达到48万吨。其中，建筑铝模板预计发展较为迅速。

2019年电解铝的终端用铝需求增量预计200万吨左右，对应5%的需求增速。展望2019年电解铝消费市场，我们认为消费品领域和机械领域用铝量将延续增长势头，保守估计用铝增量至少85万吨。此外，2018年拖累用铝增速的建筑、电力以及汽车领域都将出现改善，其中建筑和电力领域在地产竣工增速修复以及基建投资资金端问题得到解决后，用铝增量将较为明显，而汽车促销政策一旦落地，我们预计2019年地产、基建、汽车三个领域新增用铝量合计为113万吨左右。综上，2019年国内终端用铝需求合计增量近200万吨。

2020年我国电解铝产能预测

2019年中东欧地区电解铝产量总计约381万吨，占全球总产量的5.97%。据了解，中东欧地区电解铝生产基本集中于俄罗斯，达363万吨，且以西伯利亚地区为主。

2020年5月中国电解铝建成产能4079.5万吨/年，环比上升0.5%，运行产能3651.9万吨/年，环比增加0.5%。当月电解铝新投产能12万吨/年，主要为云南铝业以及云南神火新项目投产所贡献。当月折算电解铝复产产能4万吨/年，前期检修电解槽陆续恢复生产。铝价持续高位运行，高利润刺激电解铝企业积极生产，5月无减产消息出现。

2020年我国国内氧化铝新增产能预计为610万吨，考虑到对应的电解铝产能，氧化铝产能明显过剩，预期年内电解铝还可投产300.5万吨。

根据中研普华研究院《2020-2025年电解铝行业市场深度分析及发展策略研究报告》显示：

电解铝行业区域市场分析

第一节 行业总体区域结构特征分析

一、行业区域结构总体特征

总体来说，我国电解铝产能分布不均匀。电解铝行业是高耗能行业，其中电力消耗是最主要的消耗因素，也是电解铝过程中成本最高的部分，随着国际能源价格不断上涨，一些能源贫瘠地区电解铝行业逐步退出了工业制造舞台，近年来我国新增电解铝主要集中在能源充足且电价较低的地区，例如：新疆、山东、内蒙古、甘肃和青海等地区。

二、行业区域分布特点分析

电解铝主要布局在内蒙地区(煤炭资源丰富且价格低)、新疆地区(电力价格低)、云南地区(清洁能源)、山东地区(装机容量大)。

受不同地区电力成本差异因素影响,2012年以来,山东、新疆、内蒙古、云南等具备电力成本优势的地区电解铝产能占比均有所提升,而此前的电解铝大省河南电解铝产能逐渐由第一位降至第四位。

由于部分企业能够依靠电力优势获得超过行业平均水平的超额收益,而其他电力成本较高的企业处于亏损状态。近年来,部分地区的投资意愿强烈,客观上导致电解铝行业整体产能过剩。

然而,伴随原有高成本产能的重新布局,电解铝企业的竞争力优势正重新定义,行业成本曲线更加扁平化,有利于遏制投资冲动。

三、行业企业数的区域分布分析

图表：2019年电解铝企业区域分布

数据来源：中研普华

由于电解铝行业受成本和资源等因素的影响，电解铝行业主要分布在如西部资源较为丰富的地区，其占比达63.1%，其余地区分布比较少，均匀在10%及其以下。

电解铝市场前景如何？

国家发改委发布关于《推动汽车、家电、电子消费品更新消费促进循环经济发展发展实施方案(2019-2020年)征求意见稿》，意见稿指出，要推动节能环保和汽车更新消费。

汽车消费刺激力度加大，汽车产销量有望明显回暖。本次促销政策力度较大，其中包括“破除乘用车消费升级制度障碍,严禁各地出台新的汽车限购规定”、”各地不得对新能源汽车实行限行、限购，已实行的必须取消”、“制定老旧汽车更新政策”、“推进城市服务领域用车更新消费”、“推进农村车辆消费升级”、“加大汽车消费金融支持力度”等。如若本次促销政策顺利落地，预计将推动国内汽车产销量大幅回暖，可以预计，电解铝市场前进广阔。

随着电解铝行业竞争的不断加剧，大型企业间并购整合与资本运作日趋频繁，国内外优秀的电解铝企业愈来愈重视对行业市场的分析研究，特别是对当前市场环境和客户需求趋势变化的深入研究，以期提前占领市场，取得先发优势。正因为如此，一大批优秀品牌迅速崛起，逐渐成为行业中的翘楚。中研普华利用多种独创的信息处理技术，对电解铝行业市场海量的数据进行采集、整理、加工、分析、传递，最大限度地降低客户投资风险与经营成本，把握投资机遇，提高企业竞争力。想了解更多电解铝行业专业分析，请关注中研普华研究院报告《2020-2025年电解铝行业市场深度分析及发展策略研究报告》