郭树清谈炒作外汇和期货 2021年投资市场行情和方向分析

郭树清谈炒作外汇和期货

6月10日，在第十三届陆家嘴论坛上，中国银保监会主席郭树清在视频致辞中表示，切实防范金融衍生品投资风险。在前期发生风险的金融衍生品案例中，有大量个人投资者参与投资。从成熟金融市场看，参与金融衍生品投资的主要是机构投资者，非常不适合个人投资理财。道理在于，受不可控制甚至不可预测的多种因素影响，金融衍生品价格波动很大，对投资者的专业水平和风险承受能力具有很高要求。普通个人投资者参与其中，无异于变相赌博，损失的结果早已注定。那些炒作外汇、黄金及其他商品期货的人很难有机会发家致富，正像押注房价永远不会下跌的人最终会付出沉重代价一样。

在第十三届陆家嘴论坛上，中国银保监会主席郭树清在视频致辞中表示，那些炒作外汇、黄金及其他商品期货的人很难有机会发家致富，正像押注房价永远不会下跌的人最终会付出沉重代价一样。

据了解，期货市场是一个极为专业的市场，无论是金融期货还是商品期权的推出，都有着较为严格的投资者适当性制度，这显然可以杜绝多数风险承受能力弱、投资理念不成熟的交易者进入。那么，未来投资行业市场行情如何?

2021年投资市场行情和方向分析

中国期货的多市场格局分析，经过30余年的发展，中国期货市场已经形成了商品金融、期货期权、场内场外协同发展的多市场格局。一是品种体系不断完善。目前我国共上市期货期权品种92个，基本覆盖了农产品、金属、能源化工、金融等国民经济主要领域。商品期货交易量连续多年位居世界第一。二是期货市场定价质量和影响力不断增强，对CPI、PPI有重要影响的期货品种如原油、铁矿石、铜等为国家宏观经济调控提供了重要的价值参考。三是期货市场风险管理的功能得到了越来越多实体经济的认可。近年来随着期货市场运行质量和机构投资者参与程度的提升，大豆、原油等期货品种在服务国家粮食安全、能源安全方面发挥了积极重要的作用。

2020年，期货市场新增4个期货品种(LPG、短纤、低硫燃料油、国际铜)，8个期权品种(菜粕期权、LPG期权、动力煤期权、塑料期权、PP期权、PVC期权、铝期权、锌期权)。目前，期货市场上的期货和期权品种共87个。其中，期货68个，期权19个。作为服务实体经济的期货行业，这87个期货期权品种覆盖贵金属、有色金属、铁合金、钢材、建材、煤炭、能源、化工、谷物、饲料、油脂、软商品、农副、股指、国债等15个国民经济主要领域，期货市场套期保值效率在90%以上的期货品种超过55%。中国期货业协会在册期货公司数共149家，从业人员31315人。客户权益跻身“百亿俱乐部”的期货公司超过20家。前10个月，全国149家期货公司净利润为64.49亿元，同比增长40.75%，接近去年全年水平;手续费收入为152.07亿元，同比增长41.45%。

据统计截至到3月底，全行业共有90家期货风险管理公司，行业总资产、净资产分别是1021亿元和281亿元。2020年全年累计实现业务收入2084亿元，净利润11.3亿元，相比2017年分别增长146.9%和25.6%。

随着期货市场的规范，2014年以来期货公司通过设立期货风险管理公司，开展了仓单服务、集仓贸易、合作套保、场外衍生品交易、做市等业务，目前期货公司除经纪业务外还可以开展投资咨询、资产管理以及风险管理等业务，中国期货行业已经走上创新发展的轨道。

2021年是中国共产党成立100周年，是“十四五”规划开局之年，也是我国探索期货市场试点33周年，站在新的历史起点上，期货行业面临新的战略发展机遇。中国期货市场正经历着从量变到质变、加速提档的过程，随着全面深化改革不断推进，资本市场不断完善、金融市场开放不断扩大是长期趋势，期货品类扩容与双向开放并举，特定品种国际化路径逐步成型，期货交易所场外平台建设提速，期现结合日益紧密，“保险+期货”进一步扩大规模助力脱贫攻坚，期货市场监管的科技化智能化水平逐步提升，法律法规体系日趋完善，中国期货市场整体服务质量和能力不断提升。

纵观近年来期货行业发展，伴随着市场对外开放程度不断加深，衍生品工具供给提速，期货市场的边界不断扩展。在加速发展的市场背景下，期货公司业绩分化的特点日趋明显。自2019年以来，从鼓励市场化兼并收购、放开外资持股比例、优化分类评级制度、开放牌照申请等政策方面的变动来看，行业出清的机制正在初步建立完善，市场化竞争的结果必将导致期货公司优胜劣汰，这一趋势在未来几年有望进一步加速。

5月全国期货市场成交量上涨

中国期货业协会官网6月1日发布2021年5月全国期货市场交易情况。5月全国期货市场成交量为6.36亿手，成交额为49.81万亿元，同比分别增长44.01%和79.36%，环比分别下降0.61%和增长3.39%。1-5月全国期货市场累计成交量为31.25亿手，累计成交额为239.34万亿元，同比分别增长51.49%和77.80%。

据悉，2020年，期货市场新增4个期货品种(LPG、短纤、低硫燃料油、国际铜)，8个期权品种(菜粕期权、LPG期权、动力煤期权、塑料期权、PP期权、PVC期权、铝期权、锌期权)。目前，期货市场上的期货和期权品种共87个。其中，期货68个，期权19个。作为服务实体经济的期货行业，这87个期货期权品种覆盖贵金属、有色金属、铁合金、钢材、建材、煤炭、能源、化工、谷物、饲料、油脂、软商品、农副、股指、国债等15个国民经济主要领域，期货市场套期保值效率在90%以上的期货品种超过55%。中国期货业协会在册期货公司数共149家，从业人员31315人。客户权益跻身“百亿俱乐部”的期货公司超过20家。前10个月，全国149家期货公司净利润为64.49亿元，同比增长40.75%，接近去年全年水平;手续费收入为152.07亿元，同比增长41.45%。

纵观近年来期货行业发展，伴随着市场对外开放程度不断加深，衍生品工具供给提速，期货市场的边界不断扩展。在加速发展的市场背景下，期货公司业绩分化的特点日趋明显。自2019年以来，从鼓励市场化兼并收购、放开外资持股比例、优化分类评级制度、开放牌照申请等政策方面的变动来看，行业出清的机制正在初步建立完善，市场化竞争的结果必将导致期货公司优胜劣汰，这一趋势在未来几年有望进一步加速。

在世界各大金融期货市场，交易活跃的金融期货合约有数十种之多。根据各种合约标的物的不同性质，可将金融期货分为三大类：外汇期货、利率期货和股票指数期货，其影响较大的合约有美国芝加哥期货交易所(CBOT)的美国长期国库券期货合约。东京国际金融期货交易所(TIFFE)的90天期欧洲日元期货合约和香港期货交易所(HKFE)的恒生指数期货合约等。

国内金融性创新步伐快于传统金融创新，金融期货创新民间版本创新后来居上，民间金融期货创新主要集中在投机交易者市场，以内交易为主。创新型品种主要有股指期货配资和国债期货配资，即日内投机交易者通过借助申穆投资或个人的金融期货帐户和资金，实现新保证金交易模式，在原有杠杆基础再度放大杠杆交易，通过保证金工具将金融市场交易品种再度杠杆化，风险和收益再度杠杆放大。市场中金融期货配资比例是1-10倍，投机交易者可以根据自己的交易技术和投资交易模式选择适合自己的比例。

未来行业市场发展趋势如何?想要了解更多行业详情分析，可以点击查看中研普华研究报告《2021-2025年中国期货行业全景调研与发展战略研究咨询报告》。