上半年公募基金行业延续规模快速增长态势 2021财富管理行业发展趋势及投资分析

上半年公募基金行业延续规模快速增长态势

5月以来，两融余额持续提升，8月中旬沪深两融余额达1.85万亿元以上，自5月以来增长超过2000亿元，当前流动性仍维持相对宽松。值得注意的是：下半年以来，A股成交活跃，市场日均成交额为1.22万亿元，较上半年日均成交额提升34%，峰值达到1.53万亿元(7月27日)。从融资融券余额看，截至8月6日，沪深两融余额为1.83万亿元，比2020年年末增加11.5%，两融余额创2016年以来历史新高，市场交投气氛活跃。

随着大财富管理市场的悄然崛起，基金代销占据了绝对的“C位”。刚刚披露完毕的银行半年报显示，基金代销已成为银行财富管理业务的重要盈利来源。

数据显示，今年上半年，交通银行、平安银行、招商银行代销基金收入占财富管理中间业务收入比重达到30%以上;交通银行、平安银行基金代销收入同比翻番。工行、建行、邮储等多家银行也表示，代销基金业务的快速增长带动了财富管理收入的上升。与此同时，异军突起的互联网第三方销售平台的基金代销业绩同样可观，多家平台该项业务收入出现了同比100%以上的增长。

根据此前中国基金业协会发布的数据显示，今年上半年，公募基金行业延续规模快速增长的态势，7月最新规模达到23.54万亿，再创历史新高。

2021财富管理行业发展趋势及投资分析

财富管理是指以客户为中心，设计出一套全面的财务规划，通过向客户提供现金、信用、保险、投资组合等一系列的金融服务，将客户的资产、负债、流动性进行管理，以满足客户不同阶段的财务需求，帮助客户达到降低风险、实现财富保值、增值和传承等目的。 财富管理范围包括：现金储蓄及管理、债务管理、个人风险管理、保险计划、投资组合管理、退休计划及遗产安排。

随着资本市场改革的持续推进，权益融资占比持续提升，资本市场在优化资源配置方面发挥着更大的作用，并在推动经济增长方式转变上发挥着重要功能。现阶段，居民财富呈现从不动产向金融资产转移、金融资产中权益资产配置占比提升和需求多元化三个明显趋势。

当前，投资行业保持稳健向上的趋势，未来券商将显著受益于财富管理赛道的成长，在基金代销层面，银行和第三方互联网代销优势显著，但券商受益于权益产品代销市场空间广阔。但“分化”是行业演绎的关键词，在“分化”的过程中，龙头券商和部分有差异化竞争力的券商将获得超额收益，尤其是在权益市场和财富管理业务大发展的背景，受益于基金代销、基金子公司和资管业务的券商成长空间更为广阔。

疫情肆虐一年半以来，全世界人类的生活和工作方式都受到了极大的影响和改变。为了应对疫情期间的全球经济衰退和就业下降等诸多挑战，对于全球的财富管理行业来说，在资产选择、配置方案、客户群体和新技术应用等几个方面也正经历重大调整，疫情期间，货币超发伴随着的是失业率高企，这导致了财富分配上的“马太效应”更加明显。随着全球贫富差距分化规模愈演愈烈，全球范围内都产生了一系列的矛盾和冲突。

全球央行为应对疫情带来的衰退所推出的货币宽松政策，成为大幅推高股票、房产、黄金和大宗商品等投资品类价格的重要力量。各国政府为应对财富分配不均带来的各种社会问题，无可避免地会推出一系列新的税收等财富再分配政策以降低贫富差距。因此，税筹规划必将成为下一阶段的财富管理行业热点。随着科技水平的进步，财富管理的定义和服务方式都有可能会在不远的将来被彻底改变。

上半年，商业银行私人银行业务表现不俗，多家银行私行客户数量和资产规模较年初增幅均超过10%。上半年，平安银行、招商银行、交通银行的私行客户数量和资产规模均较年初呈现两位数的增幅。从存量来看，私行客户数量方面，截至6月30日，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、招商银行私行客户数排名靠前，均超过10万户，分别达19.8万户、17.56万户、16.1万户、14.12万户、11.19万户。私行资产规模方面，招商银行、工商银行、中国银行、建设银行、农业银行、平安银行位列“私行万亿俱乐部”。

专家表示，在宏观经济持续向好的前提下，中国私人财富管理市场将迎来稳健发展态势，金融机构大有可为。

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