开年私募销售“冰火两重天” 私募基金业绩数据和私募基金规模分析

开年私募销售“冰火两重天” 量化私募销售大幅降温

今年私募销售市场呈现冷热不均，较去年同期热度明显减退，市场人士认为，这跟近期市场大幅调整有关，部分管理人去年做得并不好，投资者信心受挫。当前一些风控好的主动股票多头私募受青睐，量化私募销售大幅降温，但稳健、复合策略受关注。也有一些私募和渠道则在积极逆市布局，认为当前是投资好时机。

私募排排网数据显示，2022年1月1日至10日，共有457只私募证券投资基金完成备案，较去年同期的351只增长30.20%。多位私募人士告诉记者，从开年的销售情况来看，投资者对头部私募新产品更为追捧。

私募行业情况分析

根据基金业协会最新备案数据显示，截止2021年11月底，存续私募基金管理人达到2.45万家，管理基金规模突破19.5万亿。证券类私募总规模达到6.1万亿，证券类私募基金数量存量约7.5万只，管理人存量超过9000家。全年来看，全私募行业管理人数量较2020年维持在24500家左右，而基金数量以及管理规模较2020年底均增长25%左右，增幅明显，其中证券类管理规模增长61.80%。

新备案私募管理人71家 新备案证券类私募产品2861只

12月新备案私募管理人共计155家，其中新备案证券类私募管理人共计71家。2021年全年共计备案522家证券类私募管理人。产品方面，12月协会新备案证券类私募产品2861只。根据格上研究，12月共有54家百亿级私募成立新产品。阿巴马、凡二、衍复排名靠前。2021年来看，新备案产品超3万只，其中百亿机构备案数量靠前的为：灵均(458只)、九坤(378只)、明汯、衍复、启林基金备案数量超过200只。主观多头备案靠前的机构为正圆(130只)、景林(109只)、林园(92只)。

12月私募行业微跌-0.09%。从各策略表现来看，多数策略均没有明显的赚钱效应。其中，债券策略以1.78%的成绩领涨;而程序化期货表现靠前把微涨0.05%，股票策略位居中游。

债券方面，政府降准、降息的落地给予了市场宽松预期，利率下行的背景下，债券策略12月录得较好的收益。

2021年市场波动剧烈，全年私募平均上涨12.26%，目前百亿私募规模机构存量94家，12月一家机构退出百亿阵营。

私募基金业绩数据和私募基金规模分析

据中研普华产业研究院出版的《2022-2027年私募基金产业深度调研及未来发展现状趋势预测报告》统计分析显示：

近期，私募基金2021年业绩数据陆续出炉，根据三方统计，2021年表现最亮眼的是量化策略，量化股票多头平均收益率22%，主观股票私募的平均收益则在10%、11%。去年一些股票私募通过布局新能源、高端制造等成长板块，同时较早减持港股互联网股票，取得较好投资业绩。而量化策略热度不减，四季度回撤更引发行业思考，市场风格切换对量化私募带来巨大影响，唯有不断迭代策略去适应市场，控制风险敞口，才能维持超额收益。

数据显示，2021年排名第一的是管理期货(CTA)策略的私募基金，全年获得12.03%的平均收益率，其受益于美元流动性宽松带动全球范围的大宗商品价格上涨;其次是股票多头策略取得9.65%的收益率，但其也承担了17.87%的波动率;还有组合基金(FOF)获得了5.46%的平均收益率，同时波动率只有1.5%，在“非标转标”的背景下，其有望成为居民资产配置的重要组成部分;另外，市场中性策略取得了5.05%的平均收益率，在各类型策略中排名最后，和负基差侵蚀收益、投资策略拥挤有较大关系。

从私募基金规模的角度看，50-100亿规模更适合基金经理的投资管理，其在2021年平均收益率为14.2%，排名第一;而私募基金规模超过100亿以后，收益呈现出显著衰减的态势，全年平均收益率只有5.3%，显著低于其他规模范围的私募基金收益平均值。

私募行业“黑马”频现 绩优私募多手段进行风控管理

2021年市场变化较大，风格切换迅速，私募行业“黑马”频现，新秀崛起，不少中小私募业绩表现突出。多家绩优私募表示，投资操作时主要以仓位管理、均衡配置、优选赛道等方法进行风险管理。

不过，在此环境下也有部分知名私募整体业绩收益惨淡。对于明星私募的幻灭，受访人士表示，每种投资策略都会有风格不适应的市场环境，会阶段性出现业绩低迷的情况，但投资最终是要回到扎实的研究上来，只要投研能力足够强，终会得到市场的认可。

私募排排网数据显示，今年1月上旬(1日至10日)，共有364家私募管理人备案了457只私募证券投资基金，较2021年1月上旬的351只私募产品增加30.20%，较2021年12月份上旬的968只下降52.79%。

在备案中率先发力的仍是量化私募产品，其中，来自深圳市的百亿元级量化私募机构凡二投资在1月上旬备案了8只产品，位居全市场之首。另外，还有17家私募管理人备案的私募新产品超过3只。

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