光伏薄膜行业市场全景调研 光伏薄膜投资前景及趋势分析

今年以来，晶科能源率先启动N型TOPCon规模应用，目前更多主流企业也开始较大规模投产 TOPCon电池。TOPcon电池与组件对防水性要求更高，而POE以其更好的水汽阻隔 率与更好的耐候性能、抗PID能力，与N型TOPCon有更好的适配性。几家 TOPCon组件 企业较早就开始选择和导入POE胶膜，目前POE胶膜的渗透率在23%上下，预计伴随TOPCon产业的继续放量，POE胶膜渗透率可能会相应的加速提升。

根据中研普华研究院撰写的《2022-2027年中国光伏薄膜行业市场全景调研与发展前景预测报告》显示：

光伏薄膜行业市场全景调研 光伏薄膜投资前景及趋势分析

2022年EVA、POE粒子价格一度出现倒挂，POE在经济性上的劣势弱化。而未来1-2 年，一方面，硅料价格逐步 调整后，地面电站启动可能进一步加强双玻趋势，进而拉动 POE 需求，另一方面 N 型的大规模产业化直接带动 POE 渗透率提升。

从 N 型角度看，目前已经投产+披露的 TOPCon 电池产能规划超过 200GW，考虑到大部分企业是首次大规模投建 TOPCon 产线，中性估算 2023年N型出货 80-100GW，对应 POE 胶膜需求近 8 亿平，粒子对应近 38 万吨(估算 全部取纯 POE)。考虑 POE粒子存在短缺的可能性，N 型比例越高，POE/EPE胶膜需求量越大，可能EPE应用比 例也会随之上升。

2022-2025年光伏POE类胶膜对应的需求分别为6.43、12.58、18.30、24.44亿平，需求复合增速为56.04%，POE粒子对应的需求分别为21.19、41.42、60.16、80.66万吨，需求复合增速为56.15%。

招商证券同样认为，2022年EVA、POE粒子价格一度出现倒挂，POE在经济性上的劣势弱。未来1-2年，一方面随着硅料价格逐步调整后，地面电站启动可能进一步加强双玻趋势，进而拉动POE需求，另一方面N型的大规模产业化直接带动POE渗透率提升。

以2022、2023年光伏装机量为240、350GW，POE渗透率分别为19%、24%为假设前提，估算出POE/EPE胶膜需求量达到8、16亿平，考虑EPE渗透率，POE粒子需求量可能在25、48万吨上下，需求增长趋势更为乐观。

光伏薄膜投资前景

POE含共挤：20年占比接近26%，到25年占比为32%左右，市场空间为114亿;透明EVA：20年占比接近57%，到25年占比降为48%左右，市场空间142亿;白色EVA，仅能用于单玻，市场空间较小。POE不会取代EVA，但至少吃掉EVA一大部分份额。

目前，POE生产全部由海外企业垄断，主要为陶氏化学、埃克森美孚、三井和LG化学等。根据华经产业研究院统计，2021年全球包括丙烯基弹性体在内的广义POE产能约为200万吨，其中陶氏化学产能占比最大，约为48%。2021年，我国POE消费量约为64万吨，基本全部依赖进口，美国陶氏化学及埃克森美孚和韩国LG化学、SK-SABIC为主要进口来源。

不过，POE国产替代有望加速。POE实现量产的难点为催化剂与重要原料高碳α-烯烃具备较高的技术壁垒。

2022年9月28日，东方盛虹发布公告，江苏斯尔邦石化有限公司800吨/年POE中试装置成功实现了POE催化剂及全套生产技术完全自主化，填补了国内空白。项目一次性开车成功，顺利打通全流程，产出合格产品，连续稳定运行。斯尔邦未来将继续进行POE的研发和产能扩张，总体规划年产能50万吨(分期建设)。

随着海外催化剂专利到期和国内研发速度加快，国产企业已逐步突破POE生产的三大壁垒，目前国内已宣布POE产能合计规划超180万吨，多数企业POE项目已进入中试阶段。

未来，POE胶膜行业发展前景如何?想了解关于更多POE胶膜行业专业分析，请点击《2022-2027年中国光伏薄膜行业市场全景调研与发展前景预测报告》。