磷矿石行业市场分析 磷矿石价格料步入上涨周期

磷矿石行业市场多大?近期(2月6日-2月13日)，国内磷矿石市场行情整体迎来上涨周期。2月13日，我国30%品位磷矿石参考均价在1074元/吨附近，与2月6日相比，价格上调18元/吨，涨幅1.70%。

这一走势延续2022年磷矿石走高的行情。以贵州地区磷含量为28%的磷矿石价格(车板价)为例，Wind数据显示，2022年12月月末价格为1030元/吨，较1月初的630元/吨的价格上涨400元/吨，涨幅达63%。全年均价为867元/吨，同比上涨67%。

磷矿石是含磷量非常丰富的矿石，磷元素在自然界中主要以磷酸盐的形式存在，是磷产业链主要的矿产原料。磷矿具有不可再生性、不可循环利用性等特点，属一次性矿产资源。下游主要用途广泛，主要产品包括磷酸、黄磷、磷肥等，是磷化工产业的上游起始点。

磷矿石是磷元素的最上游来源，全球磷矿石分布并不均匀。根据美国地质调查局的统计，2016 年全球磷矿石总 储量为 680 亿吨，主要集中在摩洛哥和西撒哈拉、中国、阿尔及利亚、叙利亚等十个国家，占全球储量的 94.85%，其中 73.53%的磷矿分布在摩洛哥，我国磷矿石储量为 31 亿吨，储量占比为 4.56%，居全球第二位。 磷矿石产量分布也较为集中，摩洛哥、中国和美国三个国家共占全球磷矿石总产量的 75%，2016 年全球磷矿 石产量共 26.1 亿吨，我国产量 13.8 亿吨，占总产量的 52.87%。

磷矿在工业上的应用已有一百多年的历史。中国磷矿资源主要分布在中西部地区，其中滇、黔、川、鄂四省的磷矿储量占中国保有储量的66%，四省30%品位以上的富矿储量，占到了98%。中国磷矿主要分布在8个区域：湖北的宜昌、胡集、保康地区，四川的金河-清平地区，云南滇池地区和贵州开阳地区、瓮福地区。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国磷矿石行业发展前景及投资风险预测报告》分析显示

磷矿石产业发展现状

数据显示，去年5月份磷矿石市场价格共经历五次上调，持续攀升。目前磷矿石最新市场均价863元/吨，较上月相比上涨130元/旽，涨幅17.74%。

业内人士指出，由于磷矿石国际市场价格已达1500元/吨甚至更高，国内企业存在看涨心理，同时叠加市场流通现货少等因素影响短期内磷矿石市场仍坚挺运行。长期来看，随着磷矿资源不断开采以及磷矿资源的不可再生性，市场供应或将持续紧张。

受益于磷化工行业高景气延续，多家磷化工龙头均将扩产进程提速，其中川恒股份在近期投资者互动平台中曾表示，公司目前在建项目较多。预计今年投产的重大项目有150万吨/年选矿厂、30万吨/年硫铁矿制酸、100kt/a磷酸铁项目、广西鹏越20万吨/年半水-二水湿法磷酸及深加工项目、福麟矿业矿山技改及改建项目等等。

磷肥是磷矿石的最大下游。根据百川盈孚，我国 71%的磷资源用于生产磷肥，7%用于生产黄磷，6%生产磷酸 盐，但在 2015 年出台的磷肥零增政策下，磷肥及磷酸产业链多年疲软，磷矿石受此影响销量下降，磷矿石需 求对应从 2016 年开始下行，表观消费量从 2016 年的 1.38 亿吨下降到 2020 年的 0.89 亿吨。2021 年磷矿石消 费小幅回升 15%。

由于磷酸铁新增产能有望加速释放，对上游磷矿石需求将明显增加，在磷矿石需求偏紧的背景下，产业链利润将向上游转移。

中国金属矿业经济研究院称，国内磷矿石市场步入牛市势头。供应方面，预计2023年-2030年，我国磷矿石产量的上限大约在1亿吨，考虑到环保政策的压力和矿石品位降低的现实情况，产量有减无增。而需求方面，2019-2022年，我国磷矿石需求量基本保持在9000万吨-1亿吨的水平。

值得一提的是，磷酸铁锂正极材料对磷矿石的需求有望保持快速增长。有机构预测，假设磷酸铁锂电池在2023年-2030年的产量增长速度与新能源车增长速度保持一致，根据测算，到2025年我国磷酸铁锂动力电池产量需要消耗的磷矿石约为670万吨，2030年将达到960万吨。

磷是重要的化工原料，也是农作物生长的必要元素，工业用磷必须大量从磷矿中提取，用于制造黄磷、赤磷、磷酸、磷肥、磷酸盐。2021年中国磷矿石产量为10289.9万吨，同比增长15.7%，结束了我国磷矿石产量连年下降的趋势。

我国是世界磷矿石产量最大的国家，磷矿石常年保持净出口态势。据中国海关的进出口数据显示，2021年我国磷矿石进口数量为6.5万吨，同比增加61.7%;磷矿石出口数量为38.13万吨，同比减少11%。

磷矿石产业发展前景

目前，磷矿石市场整体交投气氛偏安静，不过随着春耕播种季节的到来，下游需求面将会逐步复苏，生意社磷矿石数据师认为，短期内，国内磷矿石市场整体稳中偏强运行为主，具体走势还需多关注供需面的消息变化

磷化工具有较大的污染，最主要表现为对水体的污染。十三五期间环保调查确定总磷是长江首要污染物，2019 年初生态环境部印发《长江“三磷”专项排查整治行动工作方案》，要求对三磷即磷石膏、磷化工(磷肥、含磷农 药及黄磷制造等)、磷矿进行整治，先各地排查再定点施策。磷矿石开采会造成颗粒污染，长江沿岸有大量化肥 厂，产生的磷石膏堆存可能会发生渗漏污染地下水，黄磷生产会产生高污染尾气，对空气造成污染。环境整治中关停了大量的化肥厂、磷矿产区以及小黄磷厂，对磷矿的需求影响较大。

磷矿石景气度从 2020 年末开始上行，主要驱动力为全球粮食价格上行，以及各国对粮食安全的重视程度增加， 各国政府鼓励主粮的种植，带动全球化肥需求量增加，巴西在 2021 年 8-11 月份化肥进口数量同比增长 25%- 50%，化肥的需求促进了上游磷矿石需求的增加，另一方面由于全球磷矿石供给集中，全球海运费上涨也导致了磷矿石价格的提升。

近期(2.6-2.13)，国内磷矿石市场行情整体迎来上涨运行。气候逐步回温，磷矿石下游需求逐渐开启，矿场陆续开工，部分地区磷矿石业者上调中高端品位磷矿石价格，其中贵州地区上调幅度10-30元/吨附近，四川地区上调20元/吨附近。截止2023年2月13日，国内30%品位磷矿石市场价格参考1050-1100元/吨附近，28%品味磷矿石价格参考在950-980元/吨附近。32%品位磷矿石参考价格1180-1250元/吨附近。具体价格与原矿石规格以及粉块比等因素也有所差距，具体需实单商谈。

磷矿石作为磷复肥、磷化工行业的重要原材料，需求持续向好。同时随着磷酸铁、磷酸铁锂正极材料等新能源产业的大力发展，对高品位的磷矿石需求逐渐加大，加之国家对磷矿开采的持续收紧以及安全环保形势趋严，预计未来磷矿石的供应将延续紧张态势，价格相对坚挺。

从供给端来看，磷矿石属于不可再生资源，特别是随着环保政策趋严，磷矿从建设到投产需要相当长的时间。总体来看，未来我国磷矿石供需总体上仍将呈现紧平衡态势，价格上行态势有望持续。

受益新能源赛道的火热，下游磷酸铁锂电池需求也持续旺盛。GGII数据显示，2022年1月份至4月份磷酸铁锂动力电池装机量近32GWh，同比增长222.8%。有业内人士预计，随着后续新能源汽车需求的释放，磷矿石在新能源领域的需求将会持续增长。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国磷矿石行业发展前景及投资风险预测报告》。