2023军工行业现状与市场发展前景趋势分析

2023军工行业现状与市场发展前景趋势分析

军工行业现状，军工行业前景如何?军工行业作为我国国防安全战略的重要组成部分，其产业发展不仅与国民经济建设和科学技术进步相辅相成，也对增强我国国防实力，促进国防和军队现代化建设，提升国际影响力有着重要作用。二十大明确提出要推进国家安全体系和能力现代化，在世界百年未有之大变局的加速演进下，国防安全的重要性日益突出，军工行业或在当前严峻的国际形势背景下迎来发展机遇。

去年以来我国国防军费预算已呈现增长趋势，2022年中央国防预算增长目标为7.1%，是自2019年以来增速首次超过7%，随着国防建设节奏的加快以及更多改革制度的推进，预计我国军费支出将不断提升。

自2021年以来，军工相关企业纷纷启动扩产，以迎接快速增长的下游需求。但军品以销定产，需求向供给传导存在滞后：下游需求传导至生产供给端出现滞后，产能缺口持续存在，这种状态预计于2023年得到缓解。2023年，上一轮扩产预计逐步落地，如材料类、中游各环节等，产能落地将对业绩提速形成强有力支撑。2023 年是军工产能释放大年，新产能将带来新一轮订单、业绩高增长。

据中研普华产业研究院出版的《2022-2027年中国军工行业全景调研与发展预测报告》统计分析显示：

2022年我国民机方面取得了一系列突破。C919方面，全球首家用户东航正式接收首架C919飞机。ARJ21方面，中国商飞交付第100架ARJ21飞机。从全球的市场格局来看，航电产品由于涉及分系统和较多的部件产品，相应的配套商较多而系统集成商相对集中。国外航电设备主要供应商包括GE、Rockwell、Honeywell、Raytheon等。

当前我国民机基本依赖于进口，航电系统基本也为进口品牌。以C919系列为代表的国产飞机产业的发展正在拉动国产航电系统的发展，民机航电系统国产替代空间大。

随着国企三年改革的收官，以及央企上市公司高质量发展的要求，近几年军工央企在改革方面的动作频频。中国电科以及中国电子两个集团作为国内军工电子主力军，旗下相关军工电子企业有望受益，在股权激励、经营效率提升以及核心资产上市等方面的动作将持续增加，创造出改革高质量发展的投资机会。

我国军工行业正迎来景气度不断提升的新时代，国防预算快速增长，武器装备建设进入收获期和井喷期。数据显示，我国 2022 年国防支出预算为 1.45 万亿元，比 2021 年增长 7.1%，高于 2022 年中国经济社会发展主要预期目标 5.5%。同时，政策上对军工行业也有较多支持。2019 年 7 月，国务院新闻办公室发布《新时代的国防》白皮书，制定新时代中国国防和军队建设的战略目标：到 2020 年基本实现机械化，信息化建设取得重大进展，战略能力有大的提升 ; 力争到 2035 年基本实现国防和军队现代化 ; 本世纪中叶把人民军队全面建成世界一流军队。

根据 " 白皮书 " 规划，我军将完善优化武器装备体系结构，统筹主战装备、信息系统、保障装备发展，加大淘汰老旧装备力度，逐步形成以高新技术装备为骨干的武器装备体系。根据 " 百年奋斗目标 " 要求，我国将加快机械化、信息化、智能化融合发展。因此，军工行业的高景气发展，可以被视为明确趋势，这对天和防务等具有竞争优势的企业而言，也将迎来新的机遇期。

随着政策的开放，中国军工已经成为中国领先的投资热点。而且许多军工单位快速将军工规模扩大到民用领域，民营资本已经进入了军工领域。这就意味着，军工发展即将进入一个爆发期，中国军工迎来了发展的黄金时代。

发展新国防，是新的经济增长点的重要手段之一。不同于传统军品受到军费和利润模式的限制，新国防颠覆传统军品商业模式，军贸、军民融合式发展获得巨大成长空间。2023年是“十四五”的第三年，距离2027年建军百年奋斗目标5年，距离2035年基本实现国防和军队现代化13年，经过几十年积淀与投入，我国军工行业已经基本具备了“内循环”的技术基础和物质条件，未来10-15年将是武器装备建设的收获期和井喷期。

在强国必须强军的指导下，强军目标已上升至新的战略高度，在中国军队补偿式发展的刚性需求支撑下，当前军工行业面临更为确定的发展机遇。根据《关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》强调的内容看出，在“十四五”期间，国防建设将迎来新一轮升级：一方面，将加速武器装备现代化，意味着新型高精尖武器装备将加速列装;另一方面，要加强军事训练、加强练兵备战，意味着日常消耗型的军品需求将大幅提升。进入“十四五”以来，在军费稳定增长以及加强实战化训练的背景下，行业需求端有所保证，军工企业业务发展持续向好。未来2年将是国防军工行业提速的关键，行业复合增速有望超过30%。

世界各主要国家纷纷调整安全战略、军事战略，调整军队组织形态，发展新型作战力量，抢占军事竞争战略制高点。美国进行军事技术和体制创新，谋求绝对军事优势。俄罗斯深入推进“新面貌”军事改革，英国、法国、德国、日本、印度等国都在调整优化军事力量体系。在新一轮科技革命和产业变革推动下，人工智能、量子信息、大数据、云计算、物联网等前沿科技加速应用于军事领域，国际军事竞争格局正在发生历史性变化。以信息技术为核心的军事高新技术日新月异，武器装备远程精确化、智能化、隐身化、无人化趋势更加明显，战争形态加速向信息化战争演变，智能化战争初现端倪。

世界正经历百年未有之大变局，面对这场变局，《十四五规划和2035年远景目标》对国防领域定调之高较为罕见。首次强调国防实力和经济实力需同步提升，要求确保2027年实现建军百年奋斗目标，并提出“加速”武器装备升级换代和智能化武器装备发展。随着“十四五”期间武器装备量、价、质齐升，行业发展将迎黄金时代，国防工业再起航。“十四五”期间国防政策由过去的“强军目标稳步推进” 转变为“备战能力建设”。预计军工企业的营收端、利润端都将得到大幅增长。

根据英国智库国际战略研究所(IISS)发布的《2023年军事力量对比》报告，2022年全球军费支出达到19786亿美元，同比增长2.6%，其中美国2022年军费支出达到7666亿美元，同比增长0.9%，占全球军费的38.7%，排名第一;中国军费支出从2021年的2090亿美元增长到2022年的2424亿美元，占比12.3%，排名第二;俄罗斯2022年军费支出897亿美元，占比4.6%，排名从去年的第五升至第三。

展望今年，世界主要经济体国防预算或大幅攀升。军工行业未来持续高景气的支撑点在于国际局势、制度改革、新兴技术的共振。国际局势方面，地缘政治动荡的环境下，建设高质量的国防军队是扩大国家政治和军事影响力的重要途径，大国博弈将带来持久的军备竞赛，为军工行业长期成长提供空间。

制度改革方面，2023年的国企改革将推进军工国企提升经营效率和盈利能力，或迎来经营拐点，同时在相关政策的驱动下，军工资产证券化有望开启新一轮提速。新兴技术方面，无人装备、卫星互联网、核武器、激光武器等新技术突破或新产品落地，都将带来规模巨大的产业成长机会。

随着军工行业竞争的不断加剧，大型企业间并购整合与资本运作日趋频繁，国内外优秀的军工企业愈来愈重视对行业市场的分析研究，特别是对当前市场环境和客户需求趋势变化的深入研究，以期提前占领市场，取得先发优势。正因为如此，一大批优秀品牌迅速崛起，逐渐成为行业中的翘楚。中研普华利用多种独创的信息处理技术，对军工行业市场海量的数据进行采集、整理、加工、分析、传递，为客户提供一揽子信息解决方案和咨询服务，最大限度地降低客户投资风险与经营成本，把握投资机遇，提高企业竞争力。

本报告利用中研普华长期对军工行业市场跟踪搜集的一手市场数据，同时依据国家统计局、国家商务部、国家发改委、国务院发展研究中心、行业协会、中国行业研究网、全国及海外专业研究机构提供的大量权威资料，采用与国际同步的科学分析模型，全面而准确地为您从行业的整体高度来架构分析体系。让您全面、准确地把握整个军工行业的市场走向和发展趋势。

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