2023黄金市场现状及前景分析

黄金因具有抗通胀、避风险、与其他大类资产相关性低等特点，是大类资产中不可或缺的一类资产。

进入2023年，全球央行买金热情不减。世界黄金协会发布的报告显示，2023年1月，全球央行官方黄金储备净增77吨，数额环比上涨192%。

2023黄金市场现状及前景分析

在经历近一个月的震荡下跌后，本周现货黄金价格持续走高。具体来看，金价在3月13日涨超2%，同时自2月3日以来年内再次突破1900美元/盎司，此后连续3日收盘价都超1900美元/盎司。截至3月17日，现货黄金收报1989美元/盎司，涨幅3.64%，且已突破2月初的金价高位，创下近11个月以来新高，离两年前的历史高点近在咫尺。

今年世界黄金协会最新调整的数据显示，2023年央行买入规模进一步放大。1月全球央行净买入黄金的数据从31吨上调至77吨，显示在地缘政治不确定性高企的背景下，全球各国购买黄金的热情依然高涨。最终的1月数据较去年12月环比上涨192%。

根据中国央行数据，今年2月末，中国官方储备资产中共持有6592万盎司黄金，折约2050吨，环增1.23%，约购买25吨黄金，已经连续4个月增持黄金。去年11月份打破了近3年未增持黄金的历史，黄金储备增加了32吨黄金，去年12月份黄金储备增加了30吨，今年1月份增加了约15吨黄金。

据悉，我国作为黄金生产大国，2022年国内原料黄金产量为372.048吨，同比增长13.09%。上市公司中，除银泰黄金无黄金冶炼业务、主要为向黄金冶炼企业销售合质金外，湖南黄金、恒邦股份、中金黄金、山东黄金、赤峰黄金、西部黄金、紫金矿业、招金矿业均实现黄金产业全产业链覆盖。

过去30年以来，中国的年度黄金消费量已增长五倍。自2013年以来，中国一直保持着全球最大黄金消费国的地位(基于金饰与金条金币需求数据得出)。中国自2007年以来一直是全球最大的黄金生产国，2022年中国的黄金产量估计占世界总产量的10%。

根据国际货币基金组织(IMF)最新公布的数据显示，截至2022年11月底，全球官方黄金储备共计35369.1吨。其中，欧元区(包括欧洲央行)共计10771.6吨，占其外汇总储备的52.6%。此外，国家外汇管理局最新公布的数据显示，12月末中国人民银行的黄金储备达2010.5吨，比2022年11月末涨约30.2吨。

据世界黄金协会统计分析，2022年11月，全球央行净购金50吨，较10月份34吨的购金量增加了47%，总体显示出央行对黄金的强劲需求。中国人民银行是11月宣布增储最多黄金的央行，据其报告称增储32吨，是该行自2019年9月以来首次宣布增储黄金，也是11月各国央行报告的最大增储量。

到了2022年四季度，国际黄金价格呈现出先抑后扬的态势。随着美联储开始释放出放缓加息节奏的信号，以及美联储在2022年12月的货币政策会议上放缓加息幅度至50个基点，强势美元受到一定程度的打压，国际黄金价格逐步得到支撑。值得注意的是，国际黄金价格在去年年底表现出的回暖态势或将在2023年持续下去。

据中研普华产业院研究报告《2022-2027年中国黄金行业投资潜力及发展前景分析报告》分析

2023年开局，资金纷纷转向黄金市场，国际金价表现抢眼。国际现货黄金价格自2022年11月以来连续上涨，并于2023年开年一举冲破1900美元/盎司的整数关口。1月16日盘中，金价最高冲至1928.95美元/盎司，创下自2022年4月25日以来高点。

全球经济目前正处于关键拐点。2023年，通胀走势与央行干预措施之间的相互较量将会是决定这一年经济前景和黄金表现的关键。

民生证券研报显示，考虑加息对金价压制趋缓，全球央行购金需求的长期推动下，2023年全年金价或将维持中枢上移趋势，推荐黄金板块的β属性投资机会，建议关注白银补涨行情。

业内人士指出，黄金作为大类资产中重要的一环，其具有抗经济性、对标美元等特点的投资价值，同时与股、债之间相关性低，因而具有降低组合波动率、分散组合风险的长期配置价值。因此黄金是对冲各类市场短期风险的有效配置工具，通过配置黄金来抵抗“黑天鹅”风险有其不可替代的价值。

世界黄金协会数据显示，25%的受访央行表示会在未来12个月内继续增加黄金储备，这个数值较过去五年与过去十年平均水平分别高出39%和29%。

展望未来黄金市场

从经济周期来看，黄金在衰退期表现较好。随着2023年通胀减弱、经济弱衰退信号出现，海外衰退周期将提振黄金表现。

展望2023年黄金价格走势，多数机构和业内人士还是持乐观态度，认为黄金具备长期投资价值。夏莹莹预计，2023年黄金投资买需将边际改善，不太可能呈现类似于2022年的大量净流出。加上央行购金意愿将保持强劲，全球央行多元化配置外汇储备，特别是配置硬通货黄金的需求将持续。最后，世界地缘政治的不确定性，美联储加息下的金融市场和实体经济动荡，都将有利于黄金避险需求。

展望未来，世界黄金协会资深市场分析师Louise Street表示，2023年一季度的季节性积极因素和央行的强势购金需求有望推动中国在2023年恢复世界第一黄金消费国的地位。

欲了解更多关于黄金行业的市场数据及未来行业投资前景，可以点击查看中研普华产业院研究报告《2022-2027年中国黄金行业投资潜力及发展前景分析报告》。