7月全球镍冶炼率创12个月新低 2023年中国镍行业市场调研分析

由于镍具有比较好的可塑性、耐腐蚀性和磁性等性能，被广泛用于钢铁工业、机械工业、建筑业和化学工业，常被用于不锈钢、电镀和电池等领域，是发展战略新兴产业不可缺少的基础材料和战略资源。《全国矿产资源规划(2016--2020年)》中首次将镍列为战略性矿产资源。上游镍资源、中游冶炼、下游应用组成镍行业产业链。从上游来看，当前可开采的镍资源主要为红土镍矿和硫化镍矿。

目前，我国镍矿储量分布高度集中，主要以硫化镍矿为主，占据保有储量的86%。根据相关资料可知，我国镍矿主要分布在西部地区，占88.9%，其中甘肃占比达66%，其次分别为新疆、云南，占比分别为12%、9%。2023年全球镍矿产量将增超过16%，产能过剩局面会出现。作为原料进口依存度超过80%的产品，镍矿进口量从一定程度上反应了国内供应端的动向。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国镍行业市场调研分析及投资战略研究报告》显示：

镍(Nickel)，是一种硬而有延展性并具有铁磁性的金属，它能够高度磨光和抗腐蚀。镍属于亲铁元素。地核主要由铁、镍元素组成。在地壳中铁镁质岩石含镍高于硅铝质岩石，例如橄榄岩含镍为花岗岩的1000倍，辉长岩含镍为花岗岩的80倍。镍具有良好的机械强度和延展性，难熔耐高温，在空气中不易氧化。镍是一种奥氏体形成元素，在不锈钢中添加镍可以促使形成奥氏体晶体结构，从而改善不锈钢的可塑性、可焊接性和韧性，全球三分之二的镍应用于不锈钢工业，在合金钢、电镀、电子电池和航天领域也有广泛应用。

镍是重要的工业金属，产业链上游主要可分为镍矿(硫化镍矿、红土镍矿为主)和生产加工设备等;中游主要为金属镍、镍铁和相关中间镍产品等;下游广泛运用于钢铁工业、机械工业和新能源汽车动力电池。其中钢铁和合金领域主要用作金属材料，包括制作不锈钢、耐热合金钢和各种合金;电镀领域来看，在钢材及其他金属材料的基体上覆盖一层耐用、耐腐蚀的表面层，其防腐性比镀锌层高;电池领域来看，与钴盐、锰盐协同生产三元前驱体，用作新能源汽车三元动力电池正极材料。

2022年1月，工信部、发改委、生态环境部发布《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》严禁新增钢铁产能，80%以上钢铁产能将于2025年完成超低排放改造，推进企业兼并重组，打造若干世界一流超大型钢铁企业集团，引导中国钢铁产品、装备、技术、服务等协同“走出去”。鼓励生铁、直接还原铁、再生钢铁原料、钢坯、钢锭等资源性产品和半制成品进口。镍主要用于不锈钢和合金钢等领域，下游关键领域环保政策持续趋严，一定程度上影响产品需求。

2023年中国镍行业市场调研分析

我国镍产业供需现状而言，我国作为全球最大的钢铁生产国家之一，镍消费在全球位列前茅，但国内镍资源主要分布在我国西北地区，大型镍矿近半数以上得到了过度开发，资源存量不能满足持续发展的要求，面临着较为严峻的镍资源危机。

同时，已有矿床的开发难度较大，面临着地应力高、矿床散裂、矿体深埋等一系列的实际开采问题，开采成本较大，短期内无法大规模开采，导致我国整体镍矿大量来自进口，数据显示2022年我国镍产量达113.26万吨，较2021年小幅度下降，其中进口镍矿(折金属)供给量达84.52万吨，矿山镍和再生镍分别为11.32万吨和17.42万吨左右，全国产量分布来看，我国镍产量主要分布在甘肃、陕西、广西等地区。;需求量来看，2022年我国镍需求量达126.61万吨。

镍的产业涉及资源开发、中游冶炼以及下游制品生产，为了适应市场竞争环境，要求从业企业有较强的产业链整合能力，形成一体化的产业布局。此外，随着环保约束的增强、项目投资额以及客户要求提升，中小型镍公司将逐步退出市场，龙头企业市场份额有望进一步提升。我国是世界第一大镍消费国，国内冶炼已满足不了对镍原料的需求。供需缺口呈逐年增大趋势，镍资源依赖国际市场程度极高。随着盛屯矿业等中国镍企业逐步走出国门，进行海外镍资源投资开发将是行业大势所趋。

7月全球镍冶炼率创12个月新低

受亚洲市场供应过剩和印度尼西亚产能增加导致中国镍生铁(NPI)产量减少的影响，7月份全球镍冶炼量连续第八个月下降，创12个月新低。镍的全球分散指数(衡量冶炼厂产能加权活动的指标)，7月份为40.0，低于6月份的40.4。低于50的读数表明低于平均水平的活动——Savant的指数在今年上半年一直低于50。

美洲仍是全球镍冶炼活动最强劲的地区，在巴西镍生产商淡水河谷(Vale)的Sudbury Copper Cliff冶炼厂(产能为6.6万吨/年)第二季度维修后，该地区镍冶炼活动出现增长，达到45.9。Savant还在淡水河谷位于巴西的27，000吨/年Onca Puma镍铁合金冶炼厂取得了强劲的业绩，该厂将于今年下半年进入熔炉重建工程。Copper Cliff和Onca Puma是唯一的主要亮点，因为Savant 7月份的美洲指数远低于6月份的57.0。

欧洲和非洲地区的活动得到了NewCo Ferronikeli位于科索沃的12，000吨/年工厂停产两年后重新开工的支持。Savant的欧洲和非洲地区离散指数在过去两个月上升了10个百分点，至7月份的44.2点。至本月为止，Savant的所有地区离差指数现在都低于50的两年平均水平。

印尼高品镍矿储量受到威胁

印尼作为世界上镍储量最大的国家，目前正在推动该国的镍下游或加工和精炼。但伴随镍产能持续增加，这也威胁着镍矿储量寿命。8月8日，印尼能源和矿产资源部地质局矿产、煤炭和地热资源中心主任Hariyanto表示，对于下游火法冶金每年大约消耗3.872亿吨矿石来计算，估计国内镍储量只有9年寿命，尤其是高品位镍矿1 .5% 以上的类型的腐泥土矿。同时，对于低品位的褐铁矿，假设国内采用湿法冶金技术或高压酸浸(HPAL)的冶炼厂每年吸收5800万吨，估计资源量可达32年。

根据能源矿产部地质局2022年的数据，镍矿石总资源量是173亿吨，镍矿石总储量是50.8亿吨，分为优质腐泥土和低品质褐铁矿。目前火法冶炼厂或加工高品位镍(腐泥土)的冶炼厂的所需的镍矿储量远少于褐铁矿的储量。另一方面，印尼矿业专家协会(Perhapi)主席Rizal Kasli表示，如果继续在印尼建设所有冶炼厂，特别是使用腐泥土型镍矿的火法冶炼厂，那么目前的储量将维持5-7年左右，因为如果所有冶炼厂都建成，镍的总需求量将达到4.6亿吨。与此同时，对于低品位镍或褐铁矿，Rizal 表示，当所有湿法冶金精炼厂或冶炼厂建成后，以目前的储量，未来可持续使用长达 33 年。

值得注意的是，根据能源矿产资源部的数据，预计未来几年该国将有111座镍冶炼厂投入运营，其中包括9个拥有采矿许可证(IUP)的项目和102个非采矿许可证项目IUP 或工业经营许可证 (IUI)。在此目标基础上，已有37个冶炼厂项目投入运营，其中IUP持有者拥有5个冶炼厂，IUI持有者拥有32个冶炼厂。其余仍处于建设和规划阶段。

本报告由中研普华的资深专家和研究人员通过长期周密的市场调研，参考国家统计局、国家商务部、国家发改委、国务院发展研究中心、行业协会、中国行业研究网、全国及海外专业研究机构提供的大量权威资料，并对多位业内资深专家进行深入访谈的基础上，通过与国际同步的市场研究工具、理论和模型撰写而成。全面而准确地为您从行业的整体高度来架构分析体系。让您全面、准确地把握整个镍行业的市场走向和发展趋势。欲获取更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国镍行业市场调研分析及投资战略研究报告》。