养老金融行业分析：个人养老金产品持续丰富 技术赋能养老金融驶入“快车道”

二十届中央财经委员会第一次会议强调，要实施积极应对人口老龄化国家战略，推进基本养老服务体系建设，大力发展银发经济，加快发展多层次、多支柱养老保险体系，努力实现老有所养、老有所为、老有所乐。

“银发经济”又称老年经济、老年产业，主要是指与老年人群相关的经济，它的发展与老龄化社会密切相关。据预测，银发经济将成为我国经济新的增长点，到2050年其规模有望达到50万亿元，占总消费比重将达35%，占GDP比重或升至12.5%。人口老龄化背景下，银发经济正成为助推社会经济高质量发展的重要途径之一。

面对银发经济大市场，银行、保险、基金等金融机构凭借雄厚的资本实力、广泛覆盖的网点以及良好的信用基础纷纷加码布局，并在数字化转型推动下走向纵深，分层精细化养老模式正在迎来。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年养老金融行业深度分析及投资战略研究咨询报告》显示：

银保监会和央行联合发布的《关于开展特定养老储蓄试点工作的通知》称，自2022年11月20日起，由工商银行、农业银行、中国银行和建设银行在合肥、广州、成都、西安和青岛市开展特定养老储蓄试点，试点期限暂定一年。从产品来看，特定养老储蓄产品包括整存整取、零存整取和整存零取三种类型，产品期限分为5年、10年、15年和20年四档，产品利率略高于大型银行五年期定期存款的挂牌利率。

作为养老金融市场较早的涉足者，保险业具有独特的价值，截至目前，已有多家险企参与第三支柱建设，在创新产品等方面稳步推进，并不断向各细分领域迈进。

银保监会数据显示，目前，具有养老属性的商业保险已积累超4万亿元长期养老资金，创新性的商业养老金融试点成效明显。

养老金融行业发展现状

养老金融的核心是养老财富储备及其投资。公共养老金(第一支柱)覆盖率高但趋于极限，企业年金、职业年金等第二支柱发展快速，第三支柱方兴未艾，特别是个人养老金制度落地后，催化养老金融产品供给日渐丰富。

作为第三支柱，个人养老金已于去年开始试行。截至2023年6月底，个人养老金账户开户人数达4030万人;截至2023年4月底，投入资金人数仅1000万人左右，投入资金量总计约200亿元，平均缴费刚刚超过2000元。

银行业理财登记托管中心数据显示，自今年2月首批个人养老金理财产品推出以来，目前共有14家商业银行代销个人养老金理财产品。从投资者购买情况来看，已有近15万投资者开立个人养老金理财产品行业信息平台账户，累计购买金额近10亿元。

从全市场范围来看，截至9月25日，国家社会保险公共服务平台显示，个人养老金产品共有681只，其中储蓄类产品最多，占比近七成。具体来看，有储蓄类产品465只、基金类产品149只、保险类产品48只、理财类产品19只。

我国个人养老保险第三支柱处于起步阶段，运作体系仍有待积极探索。各金融机构相互之间存在优劣势差异，养老产品具备社保和金融双重属性，并且个人养老金融需求差异化较大，因此并不是银行、券商、公募基金、保险公司能够独立提供的。只有各金融机构协同合作、取长补短，着眼于各自在养老市场中的优劣势做好分工，才能在竞合关系中共同推动个人养老金融市场的大发展。

技术赋能养老金融驶入“快车道”

据人社部数据显示，截至今年3月末，个人养老金制度试点4个月以来参加人数已达到3324万人，国家社会保险公共服务平台个人养老产品目录已更新至652只。在数字经济时代，技术的发展将为养老金融发展赋予更丰富的内涵，养老金融将在技术赋能之下走上发展“快车道”。

从长远看，我国个人养老金具有广阔前景，绝大部分人群符合制度覆盖条件，但实际参加人数不及预期，各相关方需要综合考虑个人养老金定位，不断从制度运行机制、参加人参与便捷性、市场机构参与可持续性、产品与服务差异性等方面增加吸引力，维护个人养老金制度的可持续发展。

养老金融行业市场规模预测

养老金市场的蓬勃发展，有望与资本市场形成良性互动。养老金要与资本市场形成良性互动关系，一个长期稳定的养老金有利于资本市场的发展，同时完善的资本市场也将有助于养老金的积累。

未来十年，我国第三支柱养老金的规模预计将达到10万亿元左右，届时将会给资本市场带来巨量、长期稳定的配置资金;发展个人养老金有助于提升资本市场中机构投资者的占比，有望提升A股市场的价格发现效率，提升金融市场服务实体经济的能力。

本报告对国内外养老金融行业的发展状况进行了深入透彻地分析，对我国行业市场情况、技术现状、供需形势作了详尽研究，重点分析了国内外重点企业、行业发展趋势以及行业投资情况，报告还对养老金融下游行业的发展进行了探讨，是养老金融及相关企业、投资部门、研究机构准确了解目前中国市场发展动态，把握养老金融行业发展方向，为企业经营决策提供重要参考的依据。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2023-2028年养老金融行业深度分析及投资战略研究咨询报告》。