养老金产品将迎新规 养老金行业市场机遇分析

对年金养老金产品的投资范围和比例，《新规》提出，年金养老金产品的投资范围和比例等，应与年金基金投资组合的投资政策和监管要求保持一致。年金养老金产品不得再投资于养老金产品。同时，除信托产品型养老金产品、债权投资计划型养老金产品外，其他年金养老金产品不得投资于非标准化债权类资产。

年金养老金产品的投资管理相关规定备受业界关注。为降低期限错配风险，《新规》明确，投资管理人应当强化年金养老金产品久期管理，封闭式产品期限不得低于90天。年金养老金产品直接或间接投资非标准化债权类资产的，非标准化债权类资产的终止日不得晚于封闭式年金养老金产品的到期日或者开放式年金养老金产品的最近一次开放日;直接或者间接投资于股权的，应当封闭，并明确相应退出安排。

如果你想了解养老金融行业的内外部环境、行业发展现状、产业链发展状况、市场供需、竞争格局、标杆企业、发展趋势、机会风险、发展策略与投资建议等信息……我们研究院撰写的《2023-2028年中国养老金融行业市场前瞻与未来投资战略分析报告》。重点分析了我国养老金融行业将面临的机遇与挑战，对养老金融行业未来的发展趋势及前景作出审慎分析与预测。

养老金融行业是指为个人和机构提供养老金、养老保险、退休金、储蓄和其他金融服务的行业。养老金融行业的特点 养老金融行业具有长期性、稳健性、保障性和多元化等特点。

养老金融包括养老金金融、养老服务金融和养老产业金融等内容。当前，金融服务个人养老和养老产业的重要性凸显。

党的二十大报告指出：“实施积极应对人口老龄化国家战略，发展养老事业和养老产业，优化孤寡老人服务，推动实现全体老年人享有基本养老服务。”金融业提供的养老金融服务，既是养老产业的12个大类之一，也直接服务养老产业发展。

近年来，国家政策多次强调对养老事业发展的推动。

党的二十大报告提出，实施积极应对人口老龄化国家战略，发展养老事业和养老产业，优化孤寡老人服务，推动实现全体老年人享有基本养老服务。

2022年，为推进多层次、多支柱养老保险体系建设，促进养老保险制度可持续发展，满足人民群众日益增长的多样化养老保险需要，国务院办公厅发布关于推动个人养老金发展的意见。

2023年10月印发的《国务院关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》则强调，普惠金融要强化对民生领域的支持，其中多处涉及老龄工作领域。包括完善适老、友好的金融产品和服务，加强对养老服务、医疗卫生服务产业和项目的金融支持，支持具有养老属性的储蓄、理财、保险、基金等产品发展，鼓励信托公司开发养老领域信托产品等。

养老事业的持续发展，需要社会力量积极参与。金融帮助增加养老保障供给，有利于完善我国多层次养老保险体系，增强养老保障能力，满足人民群众多样化的养老需求;也有利于深化金融供给侧结构性改革，培育长期机构投资者，促进金融市场健康发展。因此，金融在养老领域持续发力，既是养老事业发展的需要，也是金融自身发展的内在要求。

养老金融已经上升到国家战略的高度。其中，保险作为养老金融不可或缺的一部分，在积极应对人口老龄化中可以发挥更为重要的作用。

民政部发布的《2022年民政事业发展统计公报》显示，截至2022年底，我国60岁以上老年人口已超过2.8亿人，占总人口的19.8%，全国65岁及以上老年人达2.1亿人，占总人口的14.9%。随着我国人口老龄化程度持续加深，国民养老需求持续上升，完善多层次养老保障体系已经成为积极应对人口老龄化战略中非常重要的一环。

党的二十大报告指出：“实施积极应对人口老龄化国家战略，发展养老事业和养老产业，优化孤寡老人服务，推动实现全体老年人享有基本养老服务。”金融业提供的养老金融服务，既是养老产业的12个大类之一，也直接服务养老产业发展。

截至今年10月末，金融机构推出的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金四类个人养老金产品总数已超过700个。如果加上更广义的商业养老保险，以及带有养老属性的资管产品，养老金融产品总量近年来持续扩容。

多家机构的调查显示，虽然个人养老金制度实施一年来开户数量已经突破4000万，但是实际缴费的人数仅为开户数量的四分之一，特别是年轻群体对个人养老金储备的重要性和紧迫性认识尚不充分，需进一步唤醒其养老意识。

日前，国家金融监督管理总局印发了《关于个人税收递延型商业养老保险试点与个人养老金衔接有关事项的通知》。《通知》共16条，主要内容包括对税延养老保险试点与个人养老金衔接过程中的工作要求、业务调整、产品管理、保单转移等进行明确，对中国银行保险信息技术管理有限公司统筹做好客户信息确认、加强系统建设，以及税延养老保险试点保险公司业务操作、公告通知、信息报送等提出要求。国民养老保险总经理黄涛认为，将个税递延型商业养老保险并入个人养老金，既可进一步丰富个人养老金产品选择，又有利于理顺新旧制度关系，简化相关手续，便于老百姓操作和理解，总体将有利于商业养老保险发挥在第三支柱养老保险中的作用。

随着我国老龄化进程全面加速，养老越来越成为百姓美好生活息息相关的重要话题。在完善多层次养老保障体系的过程中，金融机构扮演着重要角色。

养老金融行业市场机遇分析

对债券基金型、债券型年金养老金产品，应压降清理申请终止，或完成规范整改后申请变更为固定收益普通型年金养老金产品。

对底层资产出现违约的年金养老金产品，《方案》也提出了解决方案：投资管理人应控制产品规模，积极采取措施进行资产处置和债务追偿，依规审慎做好产品估值核算，维护持有人利益。

业内认为，近年来随着需求端的改变，金融机构正在向养老金支付方、养老服务提供方、养老服务整合方等多重角色融合发展的方向转变。未来，养老服务的供给离不开市场机制与政府作用有效结合。

从中长期来看，随着税收优惠力度的加大、个人从“储蓄养老”向“投资养老”理念的转变以及未来居民收入水平的持续提升，特别是公募基金纳入第三支柱范围后，以追求养老资产长期稳健增值目标的养老目标基金陆续将落地，养老金融市场有望迎来大发展大繁荣，金融机构在养老金融业务板块将可大有作为。

养老金融行业研究报告旨在从国家经济和产业发展的战略入手，分析养老金融未来的政策走向和监管体制的发展趋势，挖掘养老金融行业的市场潜力，基于重点细分市场领域的深度研究，提供对产业规模、产业结构、区域结构、市场竞争、产业盈利水平等多个角度市场变化的生动描绘，清晰发展方向。

未来，若你欲了解更多关于养老金融行业的市场数据及未来行业投资前景，可以点击查看中研普华产业院研究报告《2023-2028年中国养老金融行业市场前瞻与未来投资战略分析报告》。