挖掘机行业市场分析深度调研分析2024

挖掘机行业的全年销售成绩单出炉。最新数据显示，2023年全年我国挖掘机主要制造企业共挖掘机销售量同比下降25.4%，连续两年走低。其中，内销市场的下行周期已经持续三年，出口市场连续多年的高速增长也在去年下半年步入调整。

展望2024年，各方普遍看好在万亿国债等利好政策的支持下，挖掘机行业整体需求或有望企稳。企业能否在海外市场取得更大突破，仍是各方关注重点。

为确保挖掘机行业数据精准性以及内容的可参考价值，我们研究团队通过上市公司年报、厂家调研、经销商座谈、专家验证等多渠道开展数据采集工作，并对数据进行多维度分析，以求深度剖析行业各个领域，使从业者能够从多种维度、多个侧面综合了解挖掘机行业的发展态势，以及创新前沿热点，进而赋能挖掘机从业者抢跑转型赛道。

据中研产业研究院《2023-2027年中国挖掘机行业市场深度调研与发展前景预测报告》分析：

近年来在国内市场和出口市场的同步拉动下，国内的挖掘机行业的销量持续增长，但2022年挖掘机内销的低迷，受到行业周期、疫情防控以及原材料价格震荡等多方面因素的影响，2022年挖掘机行业销量为261346台，同比下降23.8%。

随着我国挖掘机行业的发展，为用户提供高性能、高可靠性、高机动性、良好的维修性和经济性的设备逐渐成为厂商追逐的目标。

据中国工程机械工业协会1月9日披露的统计数据，2023年1月至12月，我国挖掘机主要制造企业共销售挖掘机19.5万台，同比下降25.4%。这意味着我国挖掘机年销量增速连续两年走低，2022年全年，我国挖掘机主要制造企业共销售挖掘机26.13万台，同比下降23.8%。

分渠道来看，2023年全年国内市场挖掘机销量仅约9.0万台，同比下降40.8%，挖掘机国内市场调整周期已经持续三年。2023年的内销数据是在去年低基数下的又一次“深蹲”，2022年全年国内市场挖掘机销量同比下降44.6%至15.19万台，15.19万台的数据已是2018年以来的最低值。

值得注意的是，在2023年年底，国内市场挖掘机月销量出现了年内第一次同比正增长。据中国工程机械工业协会统计，2023年12月，国内挖掘机销量达7625台，同比增长24%。但是，考虑到上年同期基数显著偏低，这次销售增速回正的延续性尚有待观察。2022年12月，挖掘机市场受到排放标准切换的影响，购买需求在2022年11月集中释放，当月国内挖掘机销量仅6151台，环比大幅下降接近六成。

中国工程机械工业协会披露，2022年1-12月，26家挖掘机制造企业共销售挖掘机26.13万台，同比下降23.8%。其中，其中国内销量15.19万台，同比下降44.6%;出口销量10.95万台，同比增长59.8%。这是2016年以来我国挖掘机年销量增速的首次转负，约26万台的年销量基本回到了2019年的销售水平，当年销量约为23.5万台。

业内人士表示，在国内挖机需求下滑的当下，海外出口的增长使得公司业绩表现要比行业好很多。其中，既有放开疫情管控导致许多停工停产地区开工需求增长的因素，也有目前国内主机厂海外份额较低，加大开拓力度的因素。另外，还有人民币贬值的因素。

业内专家分析称，从2016年开始，中国工程机械行业恢复增长，其真正的动力并不是大规模的基建投资，或者是靠所谓房地产拉动，本质上是中国产品竞争力的提升。这些年来，基建投资整体增速逐渐放缓，房地产增长有高有低。但从出口数据来看，2016年，中国挖机出口7327台，但到了2021年，全年出口68427台。而通过更长远的视角，2011年是国内工程机械一个所谓的顶峰，彼时中国主要还是进口挖掘机。

这其中的变化，自然与中国经济结构调整、产业升级有着密切的关系。周利凯表示，原来国内产业偏劳动密集型，人口红利较多，但2012年之后，随着中国劳动力逐步减少，体力劳动者的价格越来越贵，而像挖掘机这样的设备，本质上是作为替代人而存在的。

值得注意的是，人口结构变化倒逼中国企业技术升级，促使挖掘机价格越来越便宜，也导致很多工程项目越来越倾向于减少使用体力劳动者，增加使用工程机械的比例，这也是中国经济结构中自动化率、机械化率快速提升的原因。

国内市场的低迷是挖掘机销量回落的重要原因，约15万台的国内销量是2018年以来的最低值。2022年挖掘机内销的低迷，受到行业周期、疫情防控以及原材料价格震荡等多方面因素的影响。一方面，在此之前挖掘机内销已经历了较长期的高速增长，2020年3月-2021年3月，销量平均增速在78%以上。另一方面，新冠疫情的反复、宏观周期的波折走势也影响了各地工程的开工情况。政策托底，地产投资有望企稳，稳经济预期下基建加码仍是政策重要选项，工程机械、轨道交通迎来阶段性反弹。

从结构上来看，挖掘机市场小挖、大挖产品占比提升：2021年1月到2022年8月，用于农村建设、房屋改建、市政等项目的小挖占比由60%提升到65%;用于矿山开采、大型基建项目的大挖占比由10%提升到12%。

另外，　出口市场则在连年高增后步入修整期。2023年全年挖掘机出口量为10.5万台，同比下降4%。逐月分析来看，挖掘机出口销量的单月增速自2023年6月转负以来，已经持续了整个下半年。2023年12月，挖掘机出口数量为9073台，同比下降15.3%，较年内5月份时的1.02万台下降12.2%。

挖掘机出口市场在上、下半年的迥异表现，一方面体现了高基数下的增长压力;另一方面，海外市场需求的降温也不容忽视。国投证券机械研究团队分析称，2023年上半年国内出口表现较好，主要受2022四季度国内疫情和海外经销商去库影响，外贸企业出口订单在2023上半年集中回补，进入下半年全球加息环境持续压制需求，外需延续降温状态。

整体来看，受地产投资持续走弱和基建投资增速下滑等因素影响，2023年工程机械国内需求仍未好转;出口则由于海外整体需求放缓、渠道去库存以及高基数等原因，挖机出口增速也已持续下降至负值。

挖掘机行业发展趋势

进入2024年，挖掘机市场会怎么走?综合企业以及分析人士观点，在万亿国债等利好政策的支持下挖掘机销售内销企稳值得期待，企业能否在海外市场实现进一步突破，是各界普遍关注的重点。

中央财政明确将在2023年四季度增发2023年国债1万亿元，其中在2023年安排使用5000亿元，结转2024年使用5000亿元。财政部、国家发展改革委相关负责人表示，这次增发1万亿元国债是补短板、强弱项、惠民生的重要安排，客观上也会有利于带动国内需求，进一步巩固我国经济回升向好态势。

万亿国债的增发对相关企业经营的企稳提供了信心。柳工高管在接待调研时即明确表示，本次增发国债对国内市场需求的恢复是个积极的信号，后续随着经济恢复的巩固和政策的不断落地，预计2024年行业将进入稳定恢复阶段。柳工方面进一步分析称，2021年-2023年行业下滑幅度较大，土方机械市场需求已经低于前一个调整周期的底部，下行空间十分有限。徐工机械方面也认为，随着政策效应的逐步显现、更新需求的不断体现，头部企业预期将率先企稳。

最近几年，包括三一重工、徐工机械、柳工等国内工程机械龙头企业纷纷布局电动挖掘机、装载机等领域，同时在换电重卡等新能源方向也屡屡出新。业界认为，未来挖机方向肯定是朝着电动化、智能化、绿色化等方面发展。工程机械领域电动化的渗透率会越来越高，而更换电动化的设备会给主机厂商带来比较大的发展机遇。另一方面，电动化工程机械给下游使用客户带来的价值也会更大，包括节约运营成本、环保减排、增强操作舒适性等。

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