轮胎市场深度分析 美国轮胎市场需求回归冷静

据美国相关数据显示，2023年卡车胎和轻卡轮胎的进口量分别下跌了27.3%和10.5%，使得整体轮胎进口量下滑4.8%，进口金额为187亿美元。这是近三年来美国轮胎市场首次出现进口额的下滑。与此同时，轻卡轮胎的进口量也下滑了10.5%，尽管其平均报关价值仅上涨了4.2%。然而，乘用车轮胎的进口却呈现出逆势增长。尽管平均报关价格上涨了5.9%，但美国对乘用车轮胎的进口量在2023年仍增长了1.1%。这主要得益于配套市场需求的增加以及大尺寸轮胎销售的走高。

为确保轮胎市场行业数据精准性以及内容的可参考价值，我们研究团队通过上市公司年报、厂家调研、经销商座谈、专家验证等多渠道开展数据采集工作，并对数据进行多维度分析，以求深度剖析行业各个领域，使从业者能够从多种维度、多个侧面综合了解轮胎市场行业的发展态势，创新前沿热点，进而赋能轮胎市场从业者抢跑转型赛道。

海外需求增长动能趋弱下，中国轮胎在以欧美为代表的海外市场实现逆势扩张，国内外出口数量均录得两位数增长，驱动行业高景气。目前市场普遍从需求端解释中国轮胎本轮在海外市场超额增长的原因，对于外需高景气的延续性存在较大担忧。本报告补充完善了上述问题在供给端的解释视角，帮助市场理解本轮中国轮胎加速出海的全貌，为把握外需高景气的延续性提供更为全面的判断。

我们认为，造成中国轮胎在海外超额增长的有利外部条件是欧美轮胎产能受限+消费降级下终端需求偏好转变，根本原因是中国轮胎过硬的产品力与制造优势。基于中国轮胎加速出海的底层逻辑，展望2024年，外需高景气仍有望延续：一方面，相较于海外广阔市场空间，在全面梳理中国轮胎主要海外项目后，我们认为现阶段还看不到产能过剩压力，同时高频数据也显示欧美终端需求存在较强韧性;另一方面，原材料与海运费整体趋于平稳下，泰国“双反”复审落地有望进一步利好半钢出海。

高利率+高通胀抑制增长动能，海外市场替换需求趋弱。现阶段中国轮胎出口以替换需求为主，回顾后疫情时代的海外替换市场，利率与通胀双高抑制增长动能，对轮胎下游替换需求产生不利影响。根据米其林数据，2021年下半年以来，全球与欧美市场替换需求增速持续走弱，2023年全球、北美和欧洲半钢替换需求累计同比0%、0%、-4%，全钢替换需求累计同比-5%、-15%、-7%。

根据J.D. Power统计数据，受车险飙升影响，从2022年下半年到2023年上半年，放弃购买汽车保险的美国家庭及司机占比快速上升。根据美国轮胎电商平台SimpleTire数据，中国轮胎的价格普遍为海外品牌的50~70%，消费降级下中国轮胎性价比优势尤为凸显。

从全球轮胎的行业发展历程来看，轮胎产品从上世纪30年代开始制作工艺经历了历代更新，逐渐复杂化、安全化、性能化，轮胎的材质经历了迭代的更新，从早先的斜交胎逐步更替为子午胎，近年来轮胎行业的制作工艺不断提升，轮胎产品的性能与功能逐步多样化，对于轮胎产品本身，也有了智能化、环保化、可持续化等发展趋势。

随着汽车向智能化与电动化发展，对新一代轮胎提出了更高要求。电动汽车轮胎需要更坚固、尽可能轻，提供更大抓地力，胎面花纹必须更安静等，轮胎行业迎来推陈出新、快速发展的良机。根据Statista的数据，2021年全球汽车轮胎市场规模达1209亿美元，增长3.60%。

2023年1-12月，中国共计出口新的充气橡胶轮胎共计6.1640亿条，同比2022年上涨11.8%;出口金额1501.1265亿元，同比上涨19.5%;出口汽车轮胎757.5492万吨，同比上涨16.4%。2023年，中国轮胎出口数据实现量利双增，但这还远远说明不了海外市场对中国轮胎的认可!中国轮胎正在全面的占据海外市场订单

轮胎行业市场机遇分析

在“碳达峰”“碳中和”等绿色、节能、环保政策的指导下，结合国家供给侧结构性改革等政策的推动，不少低质落后的轮胎企业遭到淘汰，加上环保督查趋严迫使很多轮胎企业加快转型升级的步伐，开始探索绿色高质量发展的道路，智能制造、绿色轮胎成为行业内的热点。经过近几年的转型调整，行业内兼并重组更趋活跃，中国轮胎企业集中度进一步增强，综合竞争能力显著提高。

轮胎制造行业属于技术资金劳动密集行业，而且是相对污染行业，国际高端轮胎主要是欧洲占据一线，如米其林，马牌，日韩则处于二线，如锦湖，韩泰，普利司通等，中国处于三线，有中策朝阳，玲珑，三角，赛轮等等，价格也差别分台阶……目前统计我国轮胎年出口量6.5亿条，占世界份额的近三成五。

2023年，国内轮胎市场需求恢复明显，国外经销商去库存对公司生产经营的影响也在下半年逐步消除。随着公司产能释放及产能利用率的不断提升，公司全钢胎、半钢胎和非公路轮胎的产销量均创历史新高，产品毛利率同比也有较大幅度增长。

轮胎表示，2023年受益于国内经济活动持续恢复以及海外市场需求提升，叠加原材料价格和海运费回落，公司紧抓市场机遇，积极开拓市场，产品销量实现较大增长，2023年累计实现销量同比增长26.10%，其中毛利较高的乘用车胎同比增长28.34%。同时，公司持续推进降本增效，并在配套市场持续开展结构调整，盈利能力实现显著提升。

轮胎研究报告以行业为研究对象，并基于行业的现状，行业经济运行数据，行业供需现状，行业竞争格局，重点企业经营分析，行业产业链分析，市场集中度等现实指标，分析预测行业的发展前景和投资价值。通过最深入的数据挖掘，对行业进行严谨分析，从多个角度去评估企业市场地位，准确挖掘企业的成长性，已经为众多企业带来了最专业的研究和最有价值的咨询服务过程。

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