养老保险行业现状及前景机遇分析

党的十八大以来中国特色社会主义进入新时代，社会保障体系不断完善，保障水平持续提升。党的二十大报告提出坚持以人民为中心的发展思想，对进一步深化社会保障体系改革提出了新要求。养老金融通过创新金融产品服务丰富养老保障供给，加速养老资金积累，为养老保障事业高质量发展提供坚强的市场后盾。

老有所养是社会民生建设的主要内容之一，促进老年群体共同富裕是扎实推进共同富裕新征程的时代命题。养老金融作为向人民群众提供养老相关金融产品服务的重要市场机制，已成为保障和改善民生、促进共同富裕的关键力量。

为确保养老保险行业数据精准性以及内容的可参考价值，我们研究团队通过上市公司年报、厂家调研、经销商座谈、专家验证等多渠道开展数据采集工作，并对数据进行多维度分析，以求深度剖析行业各个领域，使从业者能够从多种维度、多个侧面综合了解养老保险行业的发展态势，创新前沿热点，进而赋能养老保险从业者抢跑转型赛道。

据中研产业研究院《2024-2029年中国养老保险行业市场深度调研及未来发展趋势预测研究报告》分析：

我国目前存在养老保险基金压力大，资金缺口较大的问题，受老龄化的影响，问题显得格外突出。因此，我国想要解决这一问题就需要拓宽养老保险金筹措渠道，提升社会保障与支付水平。

金融机构具有市场敏感、产品多样、服务周到的优势，能够丰富养老金融产品服务供给，满足人民群众多样化、差异化的养老需求;通过专业化市场运作实现养老基金的保值增值，让全民共享改革发展的成果;积极开展养老金融教育，根据客户的特征与偏好定制投资者教育服务，培养更多理性成熟的投资者。金融机构在养老保险三支柱的建设与发展中，承担受托人、投资管理人、托管人、产品提供者等多种角色与职责。近年来，得益于政策利好与需求增长的共同驱动，养老金投资运营规模不断扩大。各类金融机构积极贯彻落实国家政策，重视养老金融业务，提供了种类丰富的以养老为目标的金融产品与服务。

基本养老保险由两大部分构成，即城镇职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险制度。在城镇，凡是有单位的职工和部分自愿的个体工商户均被纳入城镇职工基本养老保险计划中。

二十届中央财经委员会第一次会议强调，要实施积极应对人口老龄化国家战略，推进基本养老服务体系建设，大力发展银发经济，加快发展多层次、多支柱养老保险体系，努力实现老有所养、老有所为、老有所乐。发展多层次、多支柱养老保险体系被视为积极应对人口老龄化的有效政策工具。此次会议重点突出了“加快”二字，这意味着多层次、多支柱养老保险体系建设已经十分迫切。对于保险业而言，积极参与服务养老保险体系建设也面临着新机遇和新要求。

2020年我国65岁以上老人占比将达到28%以上，随着医药技术的快速发展，我国平均寿命将被延长，与此同时到2060年我国65岁以上老人占比将超过50%，养老金支出占GDP的比重也将超过10%。

我国正在稳步推进养老保险制度改革，大力加强多层次养老保险体系建设。不少与会专家认为，政府、市场、行业协会等要共同发力才能更好地推动个人养老金发展。

“推动个人养老金发展的意见出台后，我国多层次、多支柱养老保险体系建设迈上了新的台阶，三支柱的建设对于国民金融素质提出了更高的要求。个人养老金发展过程中存在的问题，如长钱短投、收益率不理想等，需要各方持续努力解决。”中国保险资产管理业协会副秘书长陈有棠认为。

国民养老监事会主席聂明隽表示，发展多层次养老保险体系，特别是发展以市场化为特征的二、三支柱养老保险，需要坚持系统观念、整体推进。发展第三支柱养老保险，不仅需要发展个人养老金，也需要发展个人商业养老金融等其他产品业务。

中国养老保险体系根据管理主体可分为政府、企业、个人三个层面，即三大支柱。第一支柱是基本养老保险，第二支柱是年金制度，第三支柱是商业养老保险。

就此来看，我国养老的第一、二支柱压力较大，国家陆续出台政策推动第三支柱养老的发展。2022年2月，国务院出台《“十四五”国家老龄事业发展和养老服务体系规划》，促进和规范发展第三支柱养老保险，推动个人养老金发展。同时鼓励金融机构开发符合老年人特点的支付、储蓄、理财、信托、保险、公募基金等养老金融产品。除此之外，鼓励机构开发志愿服务项目，进一步开展慈善信托等活动。

随着中国社会主要矛盾发生变化，城镇化、人口老龄化、就业方式多样化加快发展，建立多层次、多支柱的养老保险体系的重要性逐渐凸显。党的二十大报告明确提出：完善基本养老保险全国统筹制度，发展多层次、多支柱养老保险体系。

随着人口老龄化趋势的加剧，中国养老保险行业市场规模正在不断扩大。据预测，在“十四五”期间中国老年人口数将超3亿，对应养老保险需求也将随之增加，未来几年，我国养老保险市场空间明显提升。随着人口老龄化的加剧和对养老保险需求的增加，养老保险领域的投资机会也不断增多。

养老保险行业市场机遇分析

养老金制度落实之后，参与的“游戏方”多了，整个养老金市场会变得越来越大。对于在这个市场当中参与的保险公司来说，既可以是支付者，也可以是养老社区等的长期投资者，还可以是养老服务全产业链的链接者，更可以是保险服务产业链的大数据分析者。如此丰富的角色，意味着保险业在与其他金融机构同台竞技中实际上不是失去机会，相反会有更大的市场容量来参与。

提高个人养老金的覆盖面问题，清华大学五道口金融学院中国保险与养老金研究中心研究负责人朱俊生在发言中表示，一方面，个人养老金具有去中心化、独立性、精算中性等特征，可覆盖所有人群。目前参与个人养老金需要先参加基本养老保险，然而新经济和新业态的发展容纳了大量灵活就业人员，加快取消参加范围的限制是个人养老金扩面的重要内容。另一方面，需要调整和完善财税政策。具体而言，一是要在领取时对投资收益部分做免税扣除，增强税惠吸引力。二是适时提高享受税惠的缴费额度，建立抵扣额度与社会平均工资增长指数化挂钩的动态调整机制。三是拓展税收优惠方式，对低收入群体进行财政补贴，提升制度的公平性和覆盖面。

就如何建立养老金二、三支柱的对接机制问题，海富通基金总经理任志强认为，要允许企业年金中个人缴费额度未用足部分用作缴纳个人养老金。由于企业年金普及率不高，如果个人所在单位没有建立企业年金，个人无法享受这一福利。对于未建立企业年金计划的企业员工，建议允许个人使用个人缴费比例的额度缴纳个人养老金。

未来，如果想要了解更多中国养老保险行业详情分析，可以点击查看中研普华研究报告《2024-2029年中国养老保险行业市场深度调研及未来发展趋势预测研究报告》