光伏玻璃行业风险投资：测算24Q2起光伏玻璃或再现产能短板

近年来，光伏行业的快速发展为玻璃行业带来了巨大的市场空间。作为光伏组件的重要组成部分，玻璃在光伏产业链中扮演着至关重要的角色。

2023年全球光伏新增装机再创新高，同比增长76%达到444GW。彭博新能源财经表示，今年全球光伏新增装机预计增速放缓，再同比增长29%，达到574GW。此外据报道，最新市场流传一份机构调研报告预测，在大力度推动新能源发展背景下，电网公司大概率放开95%的消纳红线，以接入更多的新能源。

中信证券研报指出，受产能指标政策限制等因素影响，2023年以来光伏玻璃行业扩产速度明显放缓，预计后续产能增速亦将保持稳健;而在光伏装机需求和组件排产超预期带动下，光伏玻璃行业库存快速下降，供需趋于紧张，后续有望受益于成本回落和价格上涨，迎来盈利量利齐升。

根据中研普华研究院撰写的《2024-2029年光伏玻璃行业风险投资态势及投融资策略指引报告》显示：

光伏玻璃行业风险投资

得益于光伏产业的快速发展，中国玻璃产量和表观消费量总体呈增长趋势。同时，全球光伏玻璃的产能也主要集中在中国，占比达到全球总产能的75%~80%。然而，随着政策限制和盈利空间压缩等因素影响，近年来国内玻璃行业扩产进度明显放缓。

中国的玻璃产能主要集中在西部、东南部和华北实化河三大区域。其中，东部地区以深圳、佛山、珠海和惠州等地为主，西部地区以四川、湖南、广西、陕西、江西和云南等地为主，华北实化河地区则以北京、山西、河北以及内蒙等地为主。

随着光伏产业的不断壮大，玻璃行业的竞争也日益激烈。众多企业纷纷加大研发投入，提升产品质量和技术水平，以争夺市场份额。此外，一些企业通过兼并重组等方式，扩大生产规模，提高市场竞争力。

近年来，国家陆续出台了多项政策，鼓励玻璃行业的发展与创新。这些政策为玻璃行业的发展提供了明确、广阔的市场前景，同时也为企业提供了良好的生产经营环境。

展望未来，随着全球能源结构的转型和清洁能源的大力推广，光伏产业仍将持续快速发展。这将为玻璃行业带来巨大的市场需求和发展空间。然而，同时也需要面对产能过剩、价格战、技术更新迭代等挑战。因此，玻璃企业需要不断创新，提高产品质量和技术水平，以适应市场变化和发展需求。

总之，中国玻璃行业在光伏产业的推动下，呈现出良好的发展态势。未来，随着技术进步和市场需求的不断提升，玻璃行业有望继续保持快速增长的势头。

短期看，随着2023年四季度产能加速释放、高库存、阶段性淡季等因素影响，供给端加速重塑，供需新周期开启。此外新技术带来辅材新变化，重视供需格局优于主产业链的辅材环节。例如受益于产品迭代、产能供需重塑有望领先于主产业链的光伏玻璃等辅材环节。

2024年光伏玻璃市场展望

尽管2024年光伏玻璃扩产延续，但投产主要集中于下半年，实质性增量贡献有限，且在二三线厂商盈利承压、个别项目指标未最终明确的情况下，部分项目点火时间或仍将延迟，预计2024年行业扩产规模约2-2.5万吨/天，扩产节奏将保持稳健。

随着下游组件排产增幅超预期，2024Q1光伏玻璃库存快速去化，我们测算24Q2起光伏玻璃或再现产能短板，供需格局将明显趋紧，价格或迎上涨周期。

受产业链成本大幅下降和各国政策支持力度加强刺激，光伏装机景气延续，我们预计2024/25年全球光伏装机量将增至500/600GW左右，或对应650/780GW左右组件出货;同时，N型技术快速渗透，已推动双玻组件应用占比加速增至近70%，进一步带动光伏玻璃需求放量。而当前光伏玻璃行业约10万吨/天产能或仅能满足约55GW/月组件刚性生产需求，供需平衡脆弱。

在激烈的市场竞争中，企业及投资者能否做出适时有效的市场决策是制胜的关键。中研网撰写的光伏玻璃行业报告对中国光伏玻璃行业的发展现状、竞争格局及市场供需形势进行了具体分析，并从行业的政策环境、经济环境、社会环境及技术环境等方面分析行业面临的机遇及挑战。同时揭示了市场潜在需求与潜在机会，为战略投资者选择恰当的投资时机和公司领导层做战略规划提供准确的市场情报信息及科学的决策依据，同时对政府部门也具有极大的参考价值。

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