汽车金融行业发展调研分析

在新能源车价格战愈演愈烈的市场环境下，各家车企都在使出降价手段，有的直接给出现金优惠，有的给出用户权益抵扣车款，有的则形式较为隐秘。上汽大众的上述促销政策，就是一种较为隐蔽的降价手段，其以大幅降低首付的方式，降低新能源车拥有门槛。

事实上，低首付购车乃至“零首付”购车，此前在汽车市场已经被一些商家使用过，通常用于汽车租赁。而在新能源市场，当新车的降价空间越来越小，通过金融手段来进一步降低买车门槛，就成为商家进一步吸引客户的方式。同时，商家还能通过金融手段获取一些新的利润。

无论是车企还是经销商，当前都有加码汽车金融的需求和意愿。在2023中国汽车金融产业峰会上，中国汽车流通协会会长助理宋涛表示，主机厂需要通过汽车金融机构进行贴息支持，从新能源汽车厂商的角度出发，残值托底的重要性日趋凸显;经销商需要库存融资做车辆采购降低资金压力，也需要零售信贷获取金融佣金收益。

为确保汽车金融行业数据精准性以及内容的可参考价值，我们研究团队通过上市公司年报、厂家调研、经销商座谈、专家验证等多渠道开展数据采集工作，并对数据进行多维度分析，以求深度剖析行业各个领域，使从业者能够从多种维度、多个侧面综合了解汽车金融行业的发展态势，以及创新前沿热点，进而赋能汽车金融从业者抢跑转型赛道。

上汽大众此次针对ID.3并未进一步采取降价的措施，而是推出了包括零压首付、贴地月供、3年保值回购在内的金融组合政策。适用于该政策的ID.32024款纯净智享版，终端价格为12.59万元，1.99万元的首付比例大约是15%。

15%是目前政策上允许的新能源汽车贷款最低首付比例。根据2017年11月央行、银监会的通知，自用传统动力汽车贷款最高发放比例为80%，自用新能源汽车贷款最高发放比例为85%，新能源汽车拥有比传统燃油车更宽松的贷款政策。

汽车流通业从业者、经销商投资人朱铁平对经济观察报记者表示，新能源汽车贷款15%最低首付比例，是银监会针对商业银行的规定。从终端市场的实际情况来看，15%并非最低的首付比例，不是最优厚的政策。

我国汽车金融行业业务占比最高的当属汽车金融公司，但目前绝大部分汽车金融公司都在依托背后的主机厂开展服务，并未单独上市，因而行业内的龙头上市公司，如江淮汽车、广汽集团、上汽集团等，其汽车金融业务占比都不算高，且部分龙头企业具体的汽车金融业务难以剥离。

东正金融是国内 25 家汽车金融公司中唯一的上市公司，但自 2019 年开始公司业绩一直不太理想，其中，2021 年公司净利润为 -8.4 亿元，2022 年开始扭亏为盈 ; 上汽集团正式成为公司控股股东后，公司汽车金融业务有显著的改善与提升，2023 年上半年实现营业收入 1.34 亿元，净利润 0.18 亿元。

汽车金融行业市场机遇分析

汽车金融行业的上市公司中，东正金融的汽车金融业务占比最高，企业重点布局在华东地区 ; 易鑫集团和灿谷的汽车金融业务占比也较高，其他上市公司则基本通过参股方式参与汽车金融业务的经营。

数据显示，公司于报告期内完成融资交易量达67.8万笔，同比增长22%，融资交易额达659亿元，同比增长24%。由此看来，营收增速与融资交易额增速基本保持一致，证明融资交易额的增长是营收增长的主要原因。

若结合中国汽车工业协会及中国汽车流通协会统计数据来看，2023年全年中国乘用车(包含新车及二手车)总交易量同比增长为12%，易鑫仍然保持着超越行业平均水准的稳定表现。

此外，易鑫盈利能力方面也堪称优秀，2023年全年净利润亦实现同步增长，达到了5.5亿元，同比增长约50%。相比而言，同业公司在盈利与亏损的边缘挣扎，尚未完全走出亏损的困境。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国汽车金融行业市场前瞻与未来投资战略分析报告》。