消费者对胶原蛋白的认知也在逐步加深， 赛道蛋糕有望做大做强

我国化妆品市场消费趋势快速变化，由渠道为王“演变”为品牌为王，再逐步升级为功效为王时代，消费者对于产品核心成分与原料重视程度与日俱增。而在核心成分原料端，胶原蛋白/重组胶原蛋白是集美容消费心智与科技含量于一身的成分，有望接替玻尿酸成为美护行业下一代“成分王者”。目前护肤与医美等重点市场，均在紧锣密鼓的进行胶原蛋白赛道技术与产品布局，加速抢占胶原蛋白心智，产品逐步多元化，消费者对于胶原蛋白的认知也在逐步加深，赛道蛋糕有望做大做强。

胶原蛋白(Collagen)，也称胶原多肽(Collagenpeptide)，是人体含量最多、分布最广的功能性蛋白，具有支撑肌肤、修复弹性等作用。人体内胶原蛋白型号共有29型左右，占人体蛋白质总量的25-30%，是人体含量最多、分布最广的功能性蛋白。

胶原蛋白主要存在的部位有结缔组织、皮肤，肌肉、骨骼、牙齿、内脏、韧带、巩膜与眼睛等组织器官，皮肤中胶原蛋白含量约在70%。胶原是结缔组织极其重要的结构蛋白，起着支撑器官、保护机体的功能，是决定结缔组织韧性的主要因素。

胶原蛋白在人体内经历四级合成过程，三螺旋结构是其标志性结构。一级结构是指蛋白多肽链的氨基酸排列顺序；二级结构是指多肽主链骨架原子沿一定的轴盘旋或折叠而形成的特定的空间位置排布；三级结构描述了整个肽链（包括主侧链在内）的空间排布。四级结构具有不同特定功能和稳定三螺旋结构的胶原蛋白复合物分子。

胶原蛋白目前已形成Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ型、XⅦ型的产业化，产学研一体化产业链相对完善。Ⅰ型和Ⅲ型与皮肤最为相关，Ⅱ型组要应用于关节腔的润滑，XⅦ型在皮肤衰老、脱发、白发、创伤修复中的关键调节作用。

胶原蛋白按照提取来源的不同主要分为动物源胶原蛋白和重组胶原蛋白。

1）动物源胶原蛋白是从动物组织中提取。主要从猪和牛的肌腱组织、皮肤组织、小肠组织中提取。动物源胶原蛋白历史悠久，工艺成熟，门槛和成本较低，目前已经形成产业化的运用。

2）重组胶原蛋白通过基因工程合成。首先通过研究动物源胶原基因，得到图谱与信使RNA，而后通过逆转录得到cDNA，接着将其功能片断转移至工程菌，最终通过发酵、提纯得到重组胶原蛋白。目前重组胶原蛋白由于技术难度较高，只有部分企业从事重组胶原蛋白的原料生产和自主研发的终端产品销售。

在重组胶原蛋白领域，巨子生物、锦波生物等深耕技术研发，在重组胶原蛋白类别与结构上陆续取得突破。丸美股份深耕品牌+双胶原心智，多年运用领域知名度积累。创健医疗发力XⅦ型胶原，在头皮头发护理领域具备优势。众重组胶原公司为下游市场端带来百花齐放式运用品牌。

胶原蛋白原料及终端产品生产一体化程度高，龙头厂商盈利能力强。上游：胶原蛋白产业链最上游的生产环节涉及畜牧业及生物医药行业，其原料来源丰富、供给充足；中游：沿产业链向下，胶原蛋白大分子的生产存在基因工程制备及动物源提取两条通路，而高质量胶原蛋白的获取需要较高的技术壁垒；下游：沿产业链继续向下，胶原蛋白原料的分子量、结构完整性、生物活性直接决定了其终端应用的有效性，是下游一切应用产品开发的基石。

我国胶原蛋白市场高速增长，未来5年预计CAGR达到34.4%。据弗若斯特沙利文数据，我国整体胶原蛋白的市场规模从2017年的97亿元增至2021年的287亿元，17-21年CAGR为31.2%。沙利文预计2022年开始胶原蛋白市场将达到397亿元，22-27年市场CAGR将达到34.4%，2027年胶原蛋白市场将增至1738亿元。

重组胶原蛋白市场领衔增长，预计22-27年复合增速将达到42.4%。胶原蛋白分为动物源性和重组性，重组胶原蛋白市场规模增速远超动物源性。2021年中国重组胶原蛋白产品市场规模为108亿元，2017-2021年CAGR为63.8%，预计2027年将达1083亿元，22-27年复合增速为42.4%。医美药械、医用敷料、功效性护肤等领域，重组胶原作用愈加重要。

图表：2017-2027年（预计）中国胶原蛋白市场规模

资料来源：中研普华产业研究院整理

动物源胶原蛋白主要原料包括陆源性畜禽(牛、猪居多)的皮、筋腱和骨骼，水产加工中的副产品如鱼皮、鱼鳞、鱼骨。

重组胶原蛋白表达体系主要为5类，其中大肠杆菌等原核细菌蛋白表达系统、毕氏酵母菌等真核酵母蛋白表达系统运用范围广，兼具低致敏等优势。真核哺乳动物细胞蛋白表达系统活性高、高效稳定，但培养周期长、操作难度高造成整体成本较高。

由于胶原蛋白的生物特性优势，在医药、美容护理和保健食品饮料中均有广泛应用。1）医药领域：胶原蛋白是良好的止血材料和药物载体。2）美容护理：医美药械领域用于面膜填充、除皱、修复疤痕等，创面敷料主打医美术后修复，创伤保湿修复等功效，化妆品因胶原蛋白具有保湿、美白、修复多重功效因此在水乳膏霜、面膜、精华等全品类均有应用。3）保健食饮：在美容抗衰、调节肠胃等美容、健康领域运用广泛。

功效护肤热潮带动重组胶原迅速普及。中国功效性护肤品市场规模从2017年的133亿元增至2021年的308亿元，CAGR为23.4%，预计22-27年市场规模将以38.8%的复合增长率达到2118亿。基于重组胶原蛋白的功效性护肤品市场规模也从2017年的8亿元增至2021年的46亿元，CAGR为54.9%。预计到2027年将增长到645亿元，22-27年CAGR达55%。

相比于透明质酸和动物胶原蛋白，重组胶原蛋白在功效性护肤运用中仍处于普及期，预计未来迎快速增长。从生命周期来看，较其他成分而言，重组胶原蛋白在产品中的应用时限尚短，仍处于消费者心智培养阶段，随着近年重组胶原蛋白的生物学特性和功效得到越来越多临床数据和科学的支持，重组胶原蛋白的应用前景十分可观。