中国PCB市场供需情况

中国PCB市场供给状况

PCB产业在全球范围内广泛分布，美欧日发达国家起步早。2000年以前，美洲、欧洲和日本三大地区占据全球PCB产值的70%以上。但近二十年来，凭借亚洲尤其是中国在劳动力、资源、政策、产业聚集等方面的优势，全球电子制造业产能向中国大陆、中国台湾和韩国等亚洲地区进行转移。随着全球产业中心向亚洲转移，PCB行业呈现以亚洲，尤其是中国大陆为制造中心的新格局。自2006年开始，中国大陆超越日本成为全球第一大PCB生产基地，PCB的产量和产值均居世界第一。

图表：2020-2023年中国PCB行业产值（单位：亿元）

从产品结构来看，刚性板占主流地位，其中多层板占比36.5%，单双面板占比10.9%;其次是封装基板;最后是柔性板和HDI板。

受益于全球PCB产能向中国大陆转移以及下游电子终端产品制造业蓬勃发展，中国大陆PCB行业整体呈现较快的发展趋势，2006年中国大陆PCB产值超过日本，成为全球第一大PCB制造基地。中国大陆PCB产值占全球PCB总产值的比例已由2000年的8.1%上升至2022年的53.3%。

与先进的PCB制造国如日本相比，目前中国大陆的高端印制电路板占比仍较低，尤其是封装基板、高阶HDI板、高多层板等方面。

印制电路板的下游行业广泛，包括通讯、计算机、消费电子、汽车电子、服务器、工业控制、军事航空、医疗器械等。广泛的应用分布为印制电路板行业提供巨大的市场空间，降低了行业发展的风险。下游领域对PCB产品的高系统集成、高性能化的要求推动了PCB产品不断朝着“轻、薄、短、小”的方向演进升级;PCB行业的技术革新也为下游领域产品的推陈出新提供了新的可能性。

随着云计算、大数据、人工智能、物联网等新技术、新应用不断涌现，以及5G网络建设的大规模推进及商用;新能源汽车普及率提高，汽车电子化程度、自动驾驶技术和车联网不断发展，上述产业将迎来新一轮的快速发展。PCB应用行业的技术革新以及新兴产业的发展为PCB行业带来新机遇，为PCB市场发展提供了重要保障。

中国PCB市场需求状况

随着换机周期的到来以及AI在智能手机、笔记本电脑上的应用，预计2024年消费电子市场产品出货量会有所增长。

消费电子行业复苏，PCB行业相关公司将受益。2023年四季度全球手机、PC(个人电脑)、平板电脑等消费电子出货量同比下滑幅度收窄，甚至实现同比正增长，预计随着全球经济逐渐回暖，消费电子产品出货量有望继续反弹，PCB公司将受益。

折叠屏手机市场快速增长，提升了柔性电路板的需求。现在折叠屏手机卖得很好，出货量增速高。一些公司FPC柔性电路板、刚挠结合板需求量大幅增长。双屏幕之间的连接依赖柔性FPC，且摄像头数量提升，不仅增加了FPC的用量，而且对FPC可弯折次数提出了更高要求。

2023年，中国折叠屏手机市场出货量约700.7万部，同比增长114.5%;全球折叠屏手机市场销量约1800万部，同比增长27%。预计2025年全球折叠屏手机市场出货量将达到5500万部。

近年来，由于消费电子功能愈加复杂，需要搭载的电子元器件数量越来越多，同时电池的容量不断提升，对PCB的体积、重量、容纳电子元器件的数量提出了更高要求，促使FPC、HDI(高密度电路板)等高规格产品不断运用到消费电子产品中。

智能手机和PC等消费电子产品在经历了长时间的销量下滑之后，产业链去库存接近尾声，未来在“被动换机”需求和AI PC等新产品刺激下的“主动换机”需求双重刺激下，消费电子行业景气度有望持续回暖。

中国PCB市场发展潜力及发展趋势

2023年全球PCB市场产值为695.17亿美元，同比下降15.0%。证券研报称，由于终端系统厂商的库存显著改善以及AI对PCB的显著需求，2024年PCB行业有望迎来正增长。

AI手机及其他AI终端带来新一轮消费电子行业发展机遇，同时汽车电子化、智能化和网联化快速发展，将给PCB产业带来新的成长周期。预测2024年全球PCB市场产值将达到729.71亿美元，同比增长5%。预计到2028年，全球PCB市场产值将超过900亿美元。

从产能利用率情况看，进入2024年国内PCB厂商整体产能利用率环比表现相对平稳。据各厂商最新的跟踪情况，在经历2023年下半年新品备货季，叠加下游库存去化较大后的补库需求，目前多数厂商产能利用率保持在80%以上。

PCB行业处于底部蓄势向上阶段，建议关注AI算力浪潮以及消费终端创新趋势。国内PCB厂商目前进行产能扩张，重点布局HDI板、IC封装板等高端领域, 持续跟踪算力为首的需求拉动。传统PCB行业正处于周期底部，2024年消费电子市场有望复苏，行业景气度有望快速回升。

全球前20名PCB制造商排行榜中的亚洲企业占据较大份额，其中中国台湾企业9家(臻鼎、欣森集团、华通、健鼎、瀚宇博德、南亚电路板、沪士、景硕、台郡)，中国大陆3家(东山精密、深南电路、景旺电子)，日本4家(旗胜、揖斐电、新光电气、名幸电子)，韩国2家(三星电机和永丰集团)，美国1家(迅达科技)和奥地利1家(奥特斯)。从产值角度来看，中国台湾臻鼎产值最大，超过55亿美元;其次是中国台湾欣森集团，产值接近40亿美元;中国大陆东山精密产值超过30亿美元。全球前20PCB厂商产值均在12亿美元之上。因此，全球PCB产业目前发展势头较好。

综合来看，亚洲本土PCB厂商占比为90%，而欧美厂商占比仅为10%。因此，全球PCB产业重心目前在亚洲区域市场，亚洲本土PCB产业正在迅速发展中。

《2024-2029年PCB产业现状分析及发展趋势报告》由中研普华PCB行业分析专家领衔撰写，主要分析了PCB行业的市场规模、发展现状与投资前景，同时对PCB行业的未来发展做出科学的趋势预测和专业的PCB行业数据分析，帮助客户评估PCB行业投资价值。