现制饮品行业进入以原料天然健康、品类丰富多样为特征的新茶饮时代

现制饮品指的是在销售现场根据消费者的需求即时制作并直接供应给消费者饮用的饮料，特点在于其新鲜度、可定制性和即买即饮的便利性。现制饮品在中国大陆主要经历了三段发展历程，粉末调制时代的奶茶主要由粉末茶冲制而成，并加以适量的添加剂以及奶精，产品样式较为单一。街头连锁茶饮时代，现制饮品主要由奶精与碎茶勾兑制成，产品加料稍有丰富。新式茶饮时代，产品多由新鲜牛奶、水果等更为天然的原料制作，产品类型更加多样，产品价格随之提升。

现制饮品消费对象以年轻群体和女性群体为主。据《2024新茶饮增长洞察白皮书》估算，2022年中国新茶饮用户规模接近3.8亿，其中90后消费者占比超过70%。同时，在茶饮消费者之中，女性用户约占75%。新茶饮逐渐成为了年轻女性的一种不可或缺的时尚单品以及生活需要。随着生活水平的提高，Z世代将情绪价值放到了一个比以往任何世代消费者都重要的位置。这一消费观的背后，是更自主、更独立以及更个性化的底层消费逻辑。产品是否能同时满足消费者口腹和情绪的双重需求，是摆在所有品牌面前需要思考的问题，新茶饮品牌也需要不断进行创新和自我迭代来贴合消费者的更高层次的社交与精神需求。

新晋职场的Z世代人群渴望与外部建立联系，更加关注身心健康，正成为新茶饮最强力的消费群体。早上喝咖啡，下午到晚间喝奶茶的消费习惯在各级城市的办公楼中逐渐形成。随着线下商业的复苏，消费者渴望与外部环境建立联系，探索未知领域，增加更多体验和生活仪式感，以弥补疫情停摆期间所缺失的生活。在对外探索的同时，如今都市丽人们也在对内探索，比疫情前更加自我的关注身心健康，并调整了消费观念和生活方式。少甜与少少甜产品受到职场丽人的追捧。随着健康饮食理念的普及，他们对于健康、安全、纯天然的茶饮品牌越来越重视。

现制茶饮产业链错综复杂，品牌商供应链管理要求日渐提升。根据沙利文咨询发布的《中国新茶饮供应链白皮书，2022》，现制茶饮产业链主要分为三个环节：上游为食品原料及设备耗材供应环节，以茶叶、奶制品、水果、糖、口感颗粒以及设备和包装供应商为主；中游包括各类现制茶饮品牌商，包含直营与加盟两大模式；下游包括线下渠道门店以及线上平台销售。现制茶饮产业链路长且各环节错综复杂、参与企业众多，这对现制茶饮品牌商提出了较高的供应链管理要求。

受益于人均可支配收入快速增长以及消费升级，消费者对饮料品质有较高追求，而现制饮品具有原料简单，现场及时制作，口味出众等特点，推动了市场规模迅速扩大。根据中研普华数据，以终端零售额计的中国现制饮品市场的规模从2017年的1488亿元增长到2022年的4213亿元，CAGR为23%。预计2027年现制饮品市场规模将达到10,312亿元。与部分发达国家相比，2022年中国现制饮品人均年消费量约为18杯，而美国、英国、日本分别为322/222/167杯，现制饮品市场在国内具有较大扩张潜力。未来三年，新茶饮市场规模有望继续保持15%以上的年平均增长，市场将迎来新一轮做大规模的窗口期。

图表：中国现制饮品市场GMV（十亿元）

数据来源：中研普华产业研究院整理

细分板块来看，我国现制饮品市场主要分为现制茶饮市场、现磨咖啡市场和其他现制饮品(现制果饮、冰淇淋&酸奶等)市场。

现制茶饮市场占比最大。现制茶饮是中国现制饮品市场中最大的细分市场，从早期的奶茶到后期的水果茶，在茶底中创新性地加入新鲜水果等原料，成为人们日常工作及休闲生活的必备饮品。2022年现制茶饮行业规模2100+亿元，在现制饮品中占比约50%。2017-2022年CAGR约20%。预计到2027年赛道规模将达到5118亿元，2023-2027年CAGR为19.1%。

现磨咖啡赛道增长较快。得益于生椰拿铁、茶咖、果咖等市场创新，咖啡得到改进以适应中国消费者的口味，使得消费咖啡的习惯在中国日益盛行，2017-2022年现磨咖啡赛道CAGR近38%。2022年现磨咖啡行业规模1300+亿元，占现制茶饮行业比重约32%，相比2017年提升约14pcts，是现制饮品行业中增长动能最为强劲的细分赛道。预计至2027年达3715亿元，2023-2027年CAGR为22.5%。

细分价格来看，现制饮品市场分为10元以内的平价市场、10-20元的大众市场、20元以上的高价市场。平价饮品主要采用加盟模式进行扩张，以蜜雪冰城为代表，单店面积较小（5-20平方米）且多为街边店，由于客单价较低，在下沉市场具有广阔发展前景。大众饮品以茶百道和古茗等品牌为代表，主要采用加盟模式进行扩张，门店面积通常为15-30平方米，地段多处于街边或商场。高价饮品以喜茶和奈雪的茶等高端品牌为代表，主要采用直营模式进行扩张（近年来部分品牌也有开放加盟），门店面积较大（50-150平米）且多位于商圈以打造舒适的社交空间。

相比2017年提升约14pcts，是现制饮品行业中增长动能最为强劲的细分赛道。预计至2027年达3715亿元，2023-2027年CAGR为22.5%。

规模效应在连锁化最高的新茶饮行业最为显著，“扩大规模冲刺万店”成为一批新茶饮品牌的年度目标。古茗、茶百道、沪上阿姨、书亦烧仙草、甜啦啦等品牌纷纷喊出冲刺万店的口号。2022年，我国现制茶饮赛道5000家以上门店品牌占比近15%，是2020年的近3倍，连锁品牌门店占比提升明显。与此同时，10家以内门店数占比锐减。进入新茶饮时代后，品牌门店实现了品牌、产品、渠道各方面的升级，规模效应影响不断扩大，逐步形成对杂牌门店的降维打击。