消费电池下游需求复苏

锂离子电池正逐步替代铅酸电池等在二次电池中的使用。目前市面上广泛使用的二次电池（充电电池）包括锂电池、铅酸电池、镍镉电池以及镍氢电池。然而，由于铅酸电池、镍镉电池内含有较多的铅、镉、汞等有害元素，因此在全球范围内的生产、销售和使用已逐步受到限制。相比之下，锂离子电池则具备体积小、能量密度高、循环寿命长、环境污染小等优点，正在逐渐替代铅酸电池。

全球锂离子电池的发展历程可以大致划分为以下三个阶段。①1991年至1999年，锂离子电池全球市场基本被日本企业垄断，中、韩两国开始发展锂离子电池产业；②2000年至2006年，中、日、韩三国锂离子电池产业开始进入快速发展期，差距逐渐缩小；③2007年至今，随着下游智能手机、笔记本电脑、平板电脑、绿色电动交通工具等应用场景的不断涌现，全球锂离子电池市场逐渐形成中、日、韩“三分天下”的竞争格局。

2023年全球锂电池出货1203GWh，同比增长25.6%，动力/储能/消费电池占比71.9%/18.6%/9.4%。根据EVTank发布的《中国锂离子电池行业发展白皮书（2024年）》显示，2023年全球锂离子电池总体出货1202.6GWh，同比增长25.6%。从出货结构来看，全球汽车动力电池（EVLIB）出货865.2GWh，同增26.5%；储能电池（ESSLIB）出货224.2GWh，同增40.7%；小型电池（SMALLLIB，即消费电池）出货113.2GWh，同增-0.9%。2023年动力/储能/消费电池占比为71.9%/18.6%/9.4%。随着近几年新能源车和储能市场的蓬勃发展，动力和储能电池的占比相对消费电池而言有了明显的提升。

图表：2014-2023年全球锂离子电池出货量（GWh）

数据来源：EVTank

2023年中国锂电池出货增速34%，占全球比重74%。预计2025-2030年锂电池出货CAGR为21.0%。对于中国市场而言，EVTank数据显示，2023年中国锂离子电池出货量达887.4GWh，同比增长34.3%，占全球锂离子电池出货比重的73.8%。EVTank预计，全球锂离子电池出货量在2025年和2030年将分别达到1926.0GWh和5004.3GWh，2025-2030年CAGR为21.0%。

锂电池按封装形式可以分成圆柱锂电池、方形锂电池及聚合物软包锂电池，聚合物软包形式更适配消费电池场景。由于聚合物软包锂电池采用铝塑膜作为包装材料，外形设计较为灵活。且其能量密度、循环寿命以及安全性上也更具备优势。因此能够较好满足消费类电子产品对轻薄、安全、能量密度、尺寸多变等方面的需求。根据TechnoSystemsResearch数据显示，2015年聚合物软包电池在笔记本电脑锂电池中占比仅为35.8%，2021年已达95.0%。

2023年全球小软包锂离子电池出货量54.8亿只，同比下滑2.6%。根据EVTank数据，智能手机和笔记本电脑是小软包电池最大的两大应用市场，占比接近50%，而由于2023年全球智能手机和笔记本电脑出货量同比分别下滑了3.2%和13.9%，从而使得小软包锂电池的出货也有所下滑。2023年，全球小软包锂离子电池出货量54.8亿只，同比下滑2.6%。全球小软包电池出货量的下滑叠加价格的下跌导致整个行业的市场规模在2023年同比下滑11.6%。

2023年全球小软包锂电池出货前三的企业为ATL、珠海冠宇及赣锋电子。从2023年小软包锂离子电池的竞争格局来看，TDK旗下的ATL以超过13亿只的出货量排名第一，珠海冠宇排名上升至全球第二，赣锋电子则通过大量出货TWS、电子烟和智能穿戴电池实现了排名的快速提升。此外，排名全球前十的企业还包括LGES、锂威、亿纬锂能、豪鹏科技、紫建电子、比亚迪和中山天贸。

消费类锂电池市场根据下游产品主要可划分为智能手机、便携式电脑（含笔记本电脑和平板电脑）、智能穿戴、智能家居、电动工具等。其中智能手机、笔记本电脑等市场较为成熟，整体市场规模较大，处于稳定发展期。未来，随着新消费趋势下不断变化的消费需求，以及物联网、VR/AR等技术逐渐成熟，以智能穿戴、智能家居等为代表的终端市场将迎来重要发展契机，从而带动消费锂电池市场需求增长。

2024Q2全球智能手机出货同比增长6.5%，为今年复苏奠定基础。根据IDC数据，受宏观经济的影响及年初库存增长的影响，2023年全球智能手机出货为10年来最低水平，出货11.7亿部，同比下降3.2%。但23Q4则实现了出货3.3亿部，同增8.5%的成绩，为今年的复苏埋下了基础，此外，今年二季度，全球智能手机实现了出货2.9亿部，同比增长6.5%，连续四个季度正增长，也为今年的增长奠定了势头。

2023年苹果创下了全球智能手机历史份额新高并首次登顶榜首。从全球智能手机竞争格局来看，根据IDC数据，2023年苹果和三星位列全球智能手机出货量前二，分别出货2.35亿部和2.27亿部，同比增长3.7%和-13.6%。2023年苹果和三星市场份额为20.1%和19.4%，同比增长1.3pct和-2.3pct。苹果手机创下了历史份额新高并首次登顶榜首。小米、OPPO和传音分列2023年全球智能手机出货量的3-5名。2023年小米、OPPO和传音智能手机出货增速为-4.7%、-9.9%和30.8%，占比为12.5%、8.8%、和8.1%。

2023年全球智能手机出货前五企业合计占比69.0%，同比提升0.3pct，市场集中度较高。随着智能手机的全面普及，产品性能及产品体验的创新将决定市场竞争力，未来高端机将凭借产品差异化抢占更多的市场份额。