钢材需求放缓 机构预计2021年下半年钢材消费强度下降

钢材需求放缓

最近，随着高温多雨季节的到来，钢材下游需求也如期走入淡季。贸易商建材成交量拾级向下，高炉生产率有所下滑，钢材总库存也已连续三周累库。受需求放缓影响，最近钢价偏弱势运行，钢厂利润也基本回落到盈亏平衡点附近。预计经济动能从今年下半年开始可能逐步由投资切换为消费，去年的钢材消费强度可能难以被复制。

6月钢材价格下降

据商务部监测，6月14日至20日全国食用农产品市场价格比前一周(下同)下降1.8%，生产资料市场价格与前一周基本持平。生产资料市场方面，钢材价格小幅下降，其中螺纹钢、热轧带钢、焊接钢管价格分别为每吨5030元、5300元和5462元，均下降0.6%。

2021年中国钢材出口量

2021年1月至5月中国钢材出口总量达3092.4万吨，其中4月份钢铁出口量为797万吨，5月份降至527.1万吨。整体上看，中国钢材出口量大幅上升，但是5月钢铁出口量相比于4月，一个月暴跌34%。

疫情后，各国为了尽快恢复经济，纷纷加入基础建设行列当中，促使钢材需求量大幅上升。其次，中国经济正在快速恢复当中，因此海内外市场对中国钢材的需求量都很大，助推着国际钢价逐步上升。再加上美国放水导致的全球性通货膨胀，美国、印度、韩国、德国和越南等5个国家皆现“钢铁荒”局面。

据数据统计，2021年4月份中国钢材产量为12128万吨，同比增长12.5%，受全球市场需求拉动，中国钢材出口量同比激增26.2%至797万吨。不过国际钢价的上涨，不仅推动了我国钢材的出口，也推升了中国国内钢价，截至4月末，中国钢材价格指数(CSPI)为148.88点，比3月份末上升9.25%。

为了稳定国内钢铁供应量和钢价，据中新社5月27日报道，中钢协向中国钢企提出调整出口战略的建议，要求先保证国内钢材供应充足，以促使国内钢价恢复。而5月份我国钢材出口量环比下降34%，可能跟这一倡议有关。

中钢协此次出手控价，将会给部分“钢荒国”带来不可小视的后果。有机构预测，随着国内钢铁价格恢复正常，6月前期国内钢材需求将有所释放，因此6月份中国钢材出口量是否会恢复增长，目前仍是未知。

钢材行业规模分析

根据世界钢铁协会的统计，从2015年至2019起，世界钢铁消费量一直呈上升趋势，表明全球对钢铁需求量总体而言较为旺盛;从分布来看，中国钢消费量占比最大，为51%，其次3名分别为为除中国以外的亚洲地区(19%)、欧盟(9%)、北美自贸区(8%)。

钢铁行业规模化以及布局合理是未来主要战略规划最重要要素。钢铁行业重组是大趋势，我国钢铁行业集中度过低，已经成为继供给侧改革后钢铁行业面临的最大问题。通过提高产业集中度，实现产品升级和区域产能分布更合理，是淘汰低效产能有效途径。

数据显示，截至2018年12月末，我国钢铁行业规模以上企业达5138家。其中，钢铁行业亏损企业数量在2018年12月末达1100个，亏损面为21.4%;截至2019年11月末，我国钢铁行业规模以上企业达到5173家。通过规模以上企业数量变化可以看出，随着行业供给侧改革的推进，钢铁企业迅速下降，并在2019年趋于稳定。

我国钢铁产量占世界的一半以上，改革开放以来，中国钢铁工业迅猛发展，钢材产量快速增加并且常年位居世界第一。2009年开始中国钢材产量呈增长趋势，2015年后钢材产量有所下滑。2019年中国钢材产量为120477.4万吨，同比增长9.0%。今年我国经济增长预计前高后低，基建投资和对外出口同步全面发力，预计全年GDP增长8%—9%。钢铁产量释放取决于国家产业政策和环保政策实施力度。预计我国钢材出口将会有恢复性增长，进口钢材将明显回落。此外，铁矿石与焦炭供应偏紧态势将有所改善，主要是因为高矿价促进非主流矿增产，焦化新建产能大于淘汰产能。

从实际情况看，2020年我国粗钢产量不降反升。世界钢铁协会数据显示，2020年全球粗钢产量下滑0.9%至18.64亿吨，但中国粗钢产量实现同比增长5.2%。在全球粗钢产量下降的情况下，需求巨减导致大批量低价资源在全球流通，其中绝大部分流入到了中国。

2020年钢铁行业业绩恢复性增长势头良好，多只钢铁股业绩出现爆发性增长。有行业人士指出，需求端在整体宏观经济复苏的驱动下，制造业海内外共振上行主线明晰。供应端碳达峰大背景约束有望带来行业供应超预期收缩，钢铁行业将出现明显供需缺口，行业利润中枢有望显著提升。

碳中和背景下，2021年钢铁行业或出现供需缺口。长期看，行业二十年产能扩张大周期基本结束，钢铁行业正站在新繁荣的起点，板块迎来重要投资机会。具体而言，碳中和背景下，我国钢铁行业过去二十年的产能周期已基本结束。未来钢材需求仍将以每年2%左右速度上升，行业将出现长期供需错配，钢价易涨难跌。

想要了解更多钢材行业的发展前景，请查阅《2021-2025年中国钢材行业深度发展研究与“十四五”企业投资战略规划报告》。