2021影子银行行业发展现状及前景分析

2021影子银行行业发展现状及前景分析

据悉，影子银行引发系统性风险的因素主要包括四个方面：期限错配、流动性转换、信用转换和高杠杆。按照金融稳定理事会的定义，影子银行是指游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系(包括各类相关机构和业务活动)。

一季度影子银行规模减少5400亿元

由于经济稳步复苏，第一季度影子银行占名义GDP的比例也大幅下降，从2020年底的58.3%降至55.4%，为8年来的低点。《中国影子银行季度监测报告》显示，2021年第一季度广义影子银行资产减少约人民币5400亿元，达到人民币58.7万亿元，延续了过去几年的下降趋势。影子银行资产的下降趋势表明，虽然2020年政府因为应对疫情而暂时放松对影子信贷的监管，但仍会持续重视降低影子银行风险。

国内的“影子银行”，并非是有多少单独的机构，更多的是阐释一种规避监管的功能。如人人贷，不受监管，资金流向隐蔽，是“影子银行”。几乎受监管最严厉的银行，其不计入信贷业务的银信理财产品，也是“影子银行”。“影子银行”有三种最主要存在形式：银行理财产品、非银行金融机构贷款产品和民间借贷。那么，未来影子银行行业市场行情如何?

"影子银行"是美国次贷危机爆发之后所出现的一个重要金融学概念。它是通过银行贷款证券化进行信用无限扩张的一种方式。这种方式的核心是把传统的银行信贷关系演变为隐藏在证券化中的信贷关系。这种信贷关系看上去像传统银行但仅是行使传统银行的功能而没有传统银行的组织机构，即类似一个"影子银行"体系存在。随着美国金融管制放松，一系列的金融创新产品不断涌现，"影子银行"体系也在这过程中逐渐形成。

随着美国金融管制放松，一系列的金融创新产品不断涌现，“影子银行”体系也在这过程中逐渐形成。比如，在各类金融产品中，美国衍生产品和结构性产品发展更是远远超过传统金融产品。截至2007年底，传统金融产品总值约为70万亿美元，1999年至2007年间，其年均增长为5.9%。而衍生产品名义合约额超过了165万亿美元，其年均增长为21.7%。

影子银行风险持续收敛

中国人民银行发布《打好防范化解重大金融风险攻坚战切实维护金融安全》。文中提到，近年来央行集中整治不规范的同业、理财和表外业务。陆续出台资管新规及其配套实施细则，统一资管业务监管标准，建立资管产品统计制度，加强穿透式监管和功能监管，推动资管业务回归“卖者尽责、买者自负”本源。影子银行规模大幅压降，无序发展得到有效治理。

年底前中资银行影子银行资产规模或仍有3万亿

4月26日，标普全球评级在报告《年底前，中资银行影子银行资产规模或仍有3万亿》指出，2020年新冠疫情席卷中国金融系统。在此背景下，政府延长了银行清理或厘清部分存量类贷款理财产品的过渡期。这类理财产品通常属于表外资产。过渡期延长后，银行须在2021年年底前完成对存量理财产品资产的处置。《报告》显示，预计到2021年底过渡期结束时，银行的非净值型理财产品规模仍有人民币2.5-3.5万亿元。

银保监会：影子银行风险持续压降

7月14日，在国务院新闻办举行的2021年上半年银行业保险业运行发展情况新闻发布会上，据银保监会统计信息与风险监测部负责人刘忠瑞介绍，高风险金融机构得到稳妥有序化解，中小机构改革化险工作稳步推进，影子银行风险持续压降，委托贷款、信托贷款较年初减少8000多亿元。坚决防止资本无序扩张，强化平台企业金融业务审慎监管。

一季度末影子银行类资管产品比历史高峰降五分之一

2021年上半年金融运行保持平稳，金融结构持续优化。中国人民银行调查统计司司长、新闻发言人阮健弘表示，重点领域金融风险得到有效防范。一季度末影子银行类资管产品、非标债权、资金在金融体系内部的循环规模分别比历史高峰下降五分之一、近四分之一、近五分之一。探索形成中小金融机构风险处置模式，高风险中小金融机构处置取得阶段性成果。进一步完善房地产金融调控机制，围绕稳地价、稳房价、稳预期，构建房地产金融调控长效机制。

13日，国新办就2021年上半年金融统计数据情况举行新闻发布会。中国人民银行调查统计司司长、新闻发言人阮健弘介绍，上半年小微企业新发贷款合同利率5.18%，分别比上年同期和2019年同期低0.3个和1.06个百分点。2021年以来，人民银行贯彻部署，稳健的货币政策保持灵活精准、合理适度，稳字当头，保持流动性合理充裕，降低存款准备金率优化金融机构资金结构，充分发挥再贷款再贴现和直达工具等结构性货币政策的精准导向作用，持续释放LPR改革红利，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增长基本匹配，保持宏观杠杆率基本稳定，对实体经济重点领域和薄弱环节的支持力度进一步加强。

未来行业市场发展趋势如何?想要了解更多行业详情分析，可以点击查看中研普华研究报告《2021-2026年中国影子银行行业市场深度调研及投资战略规划研究报告》。