财政部将在香港发行40亿美元主权债券 债券市场行情如何?
金融LiuMingYue2021/9/30
经国务院批准，财政部将于2021年10月19日在香港特别行政区面向全球金融市场机构投资者发行美元主权债券，规模为40亿美元，期限分别为3年、5年、10年和30年。具体发行安排将于发行前另行公告。
中国人民银行发布的《关于开展内地与香港债券市场互联互通南向合作的通知》(下称“《通知》”)，打开了境内债券市场机构投资者(下称“境内投资者”)投资于香港的债券市场投资，称“南向通”，将于9月24日正式实施。
债券投资“南向通”年度总额度为5000亿元等值人民币，每日额度为200亿元等值人民币，“南向通”跨境资金净流出额上限不超过年度总额度和债券投资每日额度。
数据显示，人民币国债历年在港发行规模从60亿元稳步增长，最高峰达到280亿元，近年来一直维持在150亿元。今年以来，香港人民币存款规模稳步上升，考虑到存量人民币国债有214亿元到期，今年总共发行200亿元，较往年增加50亿元。 业内人士分析，在人民币国债持续发行的带动下，香港人民币市场取得快速发展，存款规模从最初的600亿元，达到约1万亿元;债券年发行规模从不到100亿元，最高超过2000亿元，有力促进了人民币国际化进程。
中国财政部23日在全球最大离岸人民币结算中心——香港，发行今年首笔离岸人民币国债，规模为80亿元人民币。包括这笔国债在内，财政部今年计划在港发行人民币国债200亿元。本次招标发行80亿元人民币国债，2年期和5年期发行量分别为50亿元和20亿元，同时增发2031年到期人民币国债10亿元。这也是时隔三年后，首次增发的10年期人民币国债。离岸市场人民币长期国债的稀缺性、流动性，由此得以弥补。
内地债券投资者暂定为中国人民银行2020年度公开市场业务一级交易商中的41家银行类金融机构(不含非银行类金融机构与农村金融机构)。合格境内债券投资机构投资者(QDII)和人民币合格境内债券投资者(RQDII)也可以通过“南向通”开展境外债券投资。债券投资交易对手方暂定为香港金融管理局指定的“南向通”做市商。
截至目前，债券投资规模已经达到3.8万亿元人民币，年均增速超过40%。其中，“北向通”的境外投资者持债规模约1.1万亿元人民币，四年来债券投资累计成交量为12.3万亿元人民币。全球前100大资产管理机构中，已有78家参与进来。
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